ما هي مخاطر السيولة؟
السيولة هي قدرة الشركة أو الشركة أو حتى الفرد على سداد ديونه دون تكبد خسائر فادحة. بالمقابل ، تنجم مخاطر السيولة عن عدم وجود استثمار في سوق لا يمكن شراؤه أو بيعه بسرعة كافية لمنع أو تقليل الخسارة. وعادة ما ينعكس ذلك في هوامش أسعار العرض الواسعة أو حركات الأسعار الكبيرة بشكل غير عادي.
مخاطر السيولة
الماخذ الرئيسية
- السيولة هي قدرة الشركة أو الشركة أو حتى الفرد على سداد ديونه دون التعرض لخسائر كارثية. يستخدم المستثمرون والمديرون والدائنون نسب قياس السيولة عند تحديد مستوى المخاطرة داخل المنظمة. إذا كان المستثمر الفرد أو الأعمال التجارية ، أو لا تستطيع المؤسسة المالية الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون قصيرة الأجل ، فهي تواجه مخاطر السيولة.
شرح مخاطر السيولة
قاعدة الإبهام هي أنه كلما كان حجم الورقة المالية أو جهة إصدارها أصغر ، زادت مخاطر السيولة. حفزت الانخفاضات في قيمة الأسهم والأوراق المالية الأخرى العديد من المستثمرين على بيع ممتلكاتهم بأي ثمن في أعقاب هجمات 11 سبتمبر ، وكذلك خلال أزمة الائتمان العالمية من 2007 إلى 2008. تسبب هذا الاندفاع نحو المخارج في اتساع هوامش أسعار العرض وتراجع الأسعار الكبير ، مما ساهم في زيادة السيولة في السوق.
تحدث مخاطر السيولة عندما يتعذر على مستثمر أو شركة أو مؤسسة مالية فردية الوفاء بالتزامات الدين قصيرة الأجل. قد يتعذر على المستثمر أو الكيان تحويل الأصل إلى نقد دون التخلي عن رأس المال والدخل بسبب نقص المشترين أو عدم كفاءة السوق.
مخاطر السيولة في الشركات
يستخدم المستثمرون والمديرون والدائنون نسب قياس السيولة عند تحديد مستوى المخاطرة داخل المؤسسة. وغالبًا ما يقارنون الالتزامات قصيرة الأجل والأصول السائلة المدرجة في البيانات المالية للشركة. إذا كانت الشركة لديها الكثير من مخاطر السيولة ، فيجب عليها بيع أصولها أو تحقيق إيرادات إضافية أو إيجاد طريقة أخرى لتقليل التباين بين النقد المتاح والتزامات الدين.
مخاطر السيولة في المؤسسات المالية
تعتمد المؤسسات المالية على الأموال المقترضة إلى حد كبير ، لذلك يتم فحصها بشكل شائع لتحديد ما إذا كان بإمكانها الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون دون تحقيق خسائر كبيرة ، والتي قد تكون كارثية. لذلك ، تواجه المؤسسات متطلبات امتثال صارمة واختبارات إجهاد لقياس استقرارها المالي.
أصدرت شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) اقتراحًا في أبريل 2016 والذي أنشأ نسبة تمويل ثابتة صافية. كان الغرض منه المساعدة في زيادة سيولة البنوك خلال فترات الضغط المالي. تشير النسبة إلى ما إذا كانت البنوك تمتلك ما يكفي من الأصول عالية الجودة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد في غضون عام واحد بدلاً من الحد الحالي البالغ 30 يومًا. تعتمد البنوك بدرجة أقل على التمويل قصير الأجل ، والذي يميل إلى أن يكون أكثر تقلبًا.
خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، فشلت العديد من البنوك الكبرى أو واجهت قضايا الإعسار بسبب مشاكل السيولة. تتوافق نسبة FDIC مع معيار بازل الدولي ، الذي تم إنشاؤه في عام 2015 ، كما أنه يقلل من ضعف البنوك في حالة حدوث أزمة مالية أخرى.
مثال في العالم الحقيقي
قد لا يكون للمنزل الذي تبلغ تكلفته 500 ألف دولار أي مشتر عندما ينخفض سوق العقارات ، ولكن قد يبيع المنزل أعلى من سعره المدرج عندما يتحسن السوق. قد يبيع المالك المنزل بسعر أقل ويفقد المال في المعاملة إذا كان يحتاج إلى النقد بسرعة لذلك يجب عليه البيع أثناء توقف السوق.
يجب على المستثمرين التفكير فيما إذا كان بإمكانهم تحويل التزامات الديون قصيرة الأجل إلى نقد قبل الاستثمار في الأصول غير السائلة طويلة الأجل للتحوط ضد مخاطر السيولة.
