ما هو تخفيض الذروة إلى الوادي؟
يعد السحب من الذروة إلى الوادي أكبر نسبة مئوية تراكمية في قيمة المحفظة. يتم تعريفه على أنه النسبة المئوية للانخفاض من أعلى قيمة للصندوق (الذروة) إلى أدنى قيمة (الحضيض) بعد الذروة. قد يكون للصناديق التي كانت موجودة لفترات طويلة من الزمن العديد من عمليات السحب من الذروة إلى الوادي على مدى فترات زمنية مختلفة.
فهم تخفيض الذروة إلى الوادي
يمكن أن يساعد السحب من الذروة إلى الوادي المستثمر على قياس مخاطر الحافظة. وهو مقياس للأداء والإبلاغ عن المخاطر قد تستخدمه بعض الأموال. غالبًا ما يتم الإبلاغ عنها بخصائص المحافظ ذات المخاطر العالية ، مثل صناديق التحوط واستراتيجيات العقود الآجلة المدارة.
يمكن للمستثمرين أيضًا متابعة عمليات السحب من الذروة إلى الوادي مع بيانات العوائد التاريخية الطويلة الأجل. قد يكون إنشاء تقرير فردي من الذروة إلى الوادي ضروريًا لهذا النوع من التحليل نظرًا لأنه لا يتم توفيره تلقائيًا من قِبل مديري الاستثمار. عند تحليل أو إنشاء تحليل الذروة إلى الوادي الخاص بك ، فهناك العديد من التدابير المرتبطة بسحب الذروة إلى القيمة التي يمكن أن توفر نظرة ثاقبة حول الصندوق.
تقارير السحب والحسابات
يمكن أن يُظهر تقرير السحب خسائر الحافظة من الذروة إلى الوادي لمدة شهر واحد أو فترة زمنية تراكمية تتكون من عدة أشهر متتالية. تتضمن بعض العوامل المهمة في حسابات تقرير السحب من الذروة إلى الوادي ما يلي:
العمق: هذا مقياس لنسبة الخسارة من الذروة إلى الوادي.
المدة: هذا يوضح للمستثمرين طول الفترة الزمنية المرتبطة بالخسارة. يمكن أن يساعد طول الوقت المرتبط بعمليات السحب من الذروة إلى الوادي المستثمر على فهم تقلب المحفظة بشكل أفضل.
الاسترداد: يمكن أن يكون الاسترداد عاملاً هامًا ، يتبعه كثير من المستثمرين عن كثب. يُظهر مقدار الوقت من وادي الحافظة إلى مستوى جديد.
متوسط وقت الاسترداد: يعد متوسط وقت الاسترداد مفيدًا لفهم عمليات السحب التدريجي من الذروة إلى الوادي بشكل شامل. يعد متوسط وقت الاسترداد مقياسًا لوقت الاسترداد الذي تم حسابه في المتوسط من جميع عمليات السحب من الذروة إلى الوادي تاريخياً منذ نشأتها.
اعتبارات الذروة إلى الوادي
الانخفاض في قيمة الأصول في الحافظة أمر لا مفر منه. ومع ذلك ، فإن حجم الخسائر من الذروة إلى الوادي وحدوثها بمرور الوقت يمكن أن يكون اعتبارات مهمة للاستثمار في الصندوق. بينما ستحدث الخسائر ، يفضل المستثمرون انخفاض معدلات الخسارة وانخفاض متوسط أوقات التعافي التي لا تعتمد على رهانات أكثر خطورة لتحسين الأداء.
في بعض الحالات ، قد تساهم الرسوم السنوية أيضًا في عمليات السحب من الذروة إلى الوادي. الرسوم هي مصاريف منتظمة يدفعها المستثمرون عادة بطريقة غير مباشرة ، مما يؤثر على قيمة الصندوق. إذا تم دفع الرسوم خلال الأداء التنازلي ، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الخسائر التي يراها المستثمر في قيمة الأصول.
