ما هو إذن التداول المحدود؟
الترخيص التجاري المحدود هو مستوى من إذن التداول التقديري الذي يمنح الوكيل أو السمسار القدرة على تقديم الطلبات أو إجراء استفسارات بشأن حساب العميل. يسمح إذن التداول المحدود للوكيل بالتصرف نيابة عن المستثمر ، ولكنه لا يسمح بصرف أموال الحساب.
إن خاصية التوقيع على الترخيص التجاري المحدود هي السلطة التقديرية لتنفيذ أوامر التجارة التي يتم تمريرها من العميل إلى مستشار استثمار مسجل.
كيف يعمل ترخيص التجارة المحدود
خطوة إلى أسفل من التفويض الكامل ، يسمح إذن التداول المحدود للوسيط أو الوكيل بشراء وبيع الأوراق المالية وفقًا لتقديره. يستخدم هذا غالبًا عندما لا يعرف العميل الكثير عن الاستثمار ، ويثق في الوسيط لإدارة حسابه بشكل صحيح. في الحالات التي يكون فيها العميل مستثمرًا على دراية ، يمكن أن يسمح التفويض المحدود للعميل بالاستفادة من توصيات الوسيط.
من خلال إلغاء الحاجة إلى طلب الموافقة على كل معاملة ، يمكن للوسطاء والمستشارين الماليين العاملين بموجب ترخيص تجاري محدود تنفيذ استراتيجيات إدارة المحافظ والأصول بسرعة. بمعنى أنه باستخدام اتفاقية ترخيص تجاري محدودة ، يتم نقل المسؤوليات المشابهة لتوكيل محدود إلى موظف مالي آخر.
بالنسبة لمعظم إستراتيجيات الاستثمار التي لا تتسم بالشراء والاحتفاظ بطبيعتها ، سيكون من الصعب للغاية أن يكون الأداء مرهقًا ومكلفًا للغاية للحصول على موافقة العميل على كل معاملة مقترحة. تمنح المرونة الأكبر بموجب ترتيب ترخيص تجاري محدود لمديري الأموال حرية تخصيص رأس المال لأعلى إمكاناتهم. بطبيعة الحال ، يجب أن يعمل الوسيط أو المستشار المالي الذي يدير الأصول تحت أي مستوى من مستويات التفويض التجاري لصالح العميل. يتحمل المنظمون وصناعة إدارة الأصول المسؤولية الائتمانية على نحو أكثر جدية.
تتمثل الميزة الرئيسية لمصادقة التجارة المحدودة في عدم القدرة على نقل الأصول من مؤسسة مالية إلى أخرى. يمكن أن يشمل ذلك أيضًا أنواع الحسابات. الترخيص التجاري المحدود لا يشمل سلطة الحراسة ، ببساطة القدرة على تنفيذ أوامر البيع والشراء. هذا يعني أنه لا يمكن للوسيط نقل الأصول من شركة Morgan Stanley إلى Merrill Lynch ، دون البحث أولاً عن أذونات بموجب نماذج وموافقات تفويض العميل المنفصلة.
