LendingClub هو عرض مختلف اختلافًا جوهريًا عن الاستشارات الآلية الأخرى التي استعرضناها في هذه السلسلة. LendingClub ومقرها سان فرانسيسكو هي مؤسسة إقراض نظير إلى نظير تأسست على Facebook في عام 2007. يشتري العميل قروضًا كسرية مدتها ثلاث سنوات وخمس سنوات بعد مراجعة معايير متعددة من خلال وظيفة البحث ، ويتلقى الدخل كمقرض غير مضمون دون حماية من التخلف عن السداد عن طريق المقترض أو المؤسسة. تقدم LendingClub أيضًا منصة للحصول على قرض أيضًا.
أصبحت الشركة عامًا في بورصة نيويورك للأوراق المالية في عام 2014 ، بعد تسجيل قروضها كأوراق مالية ذات دخل ثابت ، وهي تجني الأموال من خلال رسوم الخدمة المفروضة على المقترضين والمقرضين.
مطلوب 1000 دولار كحد أدنى لفتح حساب خاضع للضريبة أو التقاعد. يتقاسم العديد من العملاء ملاحظات فردية بحد أدنى لا يقل عن 25 دولارًا ويستلمون مدفوعات الفائدة والفوائد الشهرية. لم تتم الموافقة على البرنامج في جميع الولايات ، ويتم فرض ضرائب على العائدات كدخل شخصي بدلاً من تحقيق مكاسب رأس المال لأنها لا تفي بمعايير مصلحة الضرائب. أضافت LendingClub قروضًا لإعادة تمويل الأعمال التجارية والسيارات في السنوات الأخيرة ، لكن لا يمكن للعملاء المشاركة في هذه الديون.
تعتبر LendingClub بمثابة منصة استثمارية رقمية أولى ، ولكن الخوارزميات تركز أساسًا على مطابقة المستثمرين مع القروض الخاصة. هذا أسلوب فريد من نوعه ، ولكن هناك أيضًا بعض التحذيرات المهمة التي يجب أن تكون على دراية بها قبل القفز. سنبدأ ببعض التطورات الحديثة نسبيًا.
تطورات مهمة
تم طرد المؤسس Renaud Laplanche كرئيس تنفيذي من قبل مجلس LendingClub في عام 2016 ، مما أجبر المراجعات الداخلية والحكومية وكذلك الدعاوى الجماعية. في سبتمبر 2018 ، قام Laplanche بتسوية رسوم الاحتيال الخاصة بـ SEC المتعلقة بـ "تغيير بعض منتجات الإقراض الخاصة بالشركة بشكل غير صحيح لجعلها تبدو أكثر صحة" ، والموافقة على مغادرة صناعة الأوراق المالية لمدة ثلاث سنوات ودفع غرامة قدرها 200000 دولار.
تاريخ القضايا التنظيمية
تم تغريم LendingClub من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة بسبب تحريف جودة بعض قروضها.
وقد أمرت الشركة بدفع غرامة قدرها 4 ملايين دولار للمشاكل التي حدثت تحت قيادة لابلانش. في الدفاع عن الشركة ، ذكرت لجنة الأوراق المالية والبورصة أن LendingClub "حل المشكلات على الفور وقدم تعاونًا استثنائيًا مع تحقيق الوكالة". ومع ذلك ، فقد أثرت الفضيحة بشكل كبير على إدراج أسهم الشركة في بورصة نيويورك ، حيث تم تداول الأسهم بنحو 13 ٪ من سعر الاكتتاب في مايو 2019.
الايجابيات
-
نهج فريد للاستثمار
-
يسمح للمستثمرين للاستثمار في القروض الخاصة
-
منهجية الكشف عنها بالكامل
-
إمكانية الدخل الشهري
سلبيات
-
لا نصيحة مالية
-
لا حماية ضد الشركة الافتراضية
-
التعرض للأصول الدورية
-
تداعيات من إجراءات إنفاذ SEC
اعدادات الحساب
2.3البرنامج غير مرخص في ألاسكا ونيو مكسيكو ونورث كارولينا وبنسلفانيا وأوهايو. لا يسمح عدد من الدول الأخرى بشراء الملاحظات من خلال LendingClub ولكن تسمح بالتداول في سوق فوليو الثانوي. سوف تردع قواعد الأهلية الحادة العديد من المتقدمين ، حيث تتطلب المنصة 70،000 دولار على الأقل من إجمالي الدخل السنوي و 250،000 دولار في صافي القيمة في الولايات المرخصة ، باستثناء كاليفورنيا (أكبر ولاية تشغيل في LendingClub).
متطلبات كاليفورنيا:
أ) إجمالي دخل سنوي لا يقل عن 85000 دولار وصافي قيمة 85000 دولار
أو
ب) صافي قيمتها 200000 دولار
يمكن لعملاء كاليفورنيا استثمار ما يصل إلى 2500 دولار إذا لم يستوفوا أيًا من المطلبين ، في حين لا يمكن للمستثمرين في جميع الولايات المرخصة شراء ملاحظات تزيد قيمتها عن 10٪ من صافي القيمة.
لا تطرح عملية الإعداد أسئلة حول نمط الحياة أو تنظر في العمر أو الأصول أو تحمل المخاطر ، تاركًا خيارات المحفظة للمستثمر الذي يتعين عليه تقديم بيان تفويض لملف الائتمان. يختار العملاء استراتيجية الاستثمار ، لكنهم يقتصرون على خيار الاستثمار الآلي وما إذا كانوا سيقدمون مساهمات منتظمة أم لا. يدعم LendingClub الحسابات الفردية والمشتركة الخاضعة للضريبة بالإضافة إلى حسابات IRA التقليدية و Roth IRAs والحسابات الاستئمانية وحسابات الوصاية وحسابات الشركات وعمليات النقل من خطط التقاعد المؤهلة.
يمكن للعملاء أيضًا تداول الملاحظات في السوق الثانوية من خلال وسيط - Folio Investing. يجب إنشاء حساب تداول منفصل ، ولا تسمح عدة دول بالمشاركة. تنص LendingClub على أنه لا يوجد أي ضمان للسيولة من خلال هذا المكان ، ومن الصعب تحديد مخاطر استخدام الحساب على الرغم من أنه موثق بشكل مناسب في بيانات التسويق والإفصاح.
تحديد الأهداف
1.7LendingClub لا تقدم المشورة المالية. بصفتك مستخدمًا ، يجب عليك اتخاذ جميع قرارات الشراء والبيع والقرارات الاستثمارية الأخرى ، بصرف النظر عن برنامج الاستثمار الآلي ، والذي يحركه العملاء أيضًا. يمكنك تقسيم الحسابات إلى العديد من المحافظ التي تختارها من أجل تحقيق أهداف محددة ، ولكن لا توجد موارد تتبع الأهداف أو التخطيط غير بيانات الأداء الأساسية.
خدمات الحساب
3.9تعرض صفحة إدارة الحساب ملخصًا عن قرض القاع وتفاصيله حسب الأمن. يقوم المخطط الدائري بتقسيم التخصيص حسب درجة القرض ، بينما يعرض المربع الموجز الثاني تفاصيل متوسط سعر الفائدة ، والمبلغ المكتسب ، والفائدة المكتسبة ، ومدفوعات المقترض. تتيح الواجهة أيضًا للعملاء ضبط التنبيهات والاشتراك في الاستثمار الآلي والوصول إلى منصة التداول وتحويل الأموال من وإلى الحساب.
توفر وظيفة "Build a Portfolio" قدرة بحث وتصفية قوية يمكن أن ترفض القروض أو القروض التي أعيد إدراجها دون الحصول على دخل مؤكد من المقترض. يمكنك اختيار مقدار إجمالي النقد المراد الاستثمار ومقدار الاستثمار لكل ملاحظة ، وهذا يولد متوسط عرض سعر الفائدة مقسمًا حسب درجات القروض. خيارات إضافية يمكن أن تنشر التعرض عبر درجات وشروط القروض المختلفة.
يمكنك إعداد برنامج الاستثمار الآلي عن طريق اختيار درجات الاستثمار وإعدادات المدى والحد الأدنى لحجم المذكرة. عند تشغيل الخدمة ، يشتري النظام ملاحظات للحافظة عندما يتراكم النقد إلى مستوى كافٍ. يتراكم النقد من مدفوعات الفوائد والفوائد الشهرية. لا يزال بإمكانك إجراء عمليات شراء يدوية بعد اختيار الاستثمار الآلي ، ويمكن تشغيل الخدمة أو إيقافها في أي وقت.
محتويات الحافظة
3يحصل المستثمرون على ملكية جزئية للقروض الشخصية غير المضمونة لمدة ثلاث وخمس سنوات بعد مراجعة درجة القرض وسعر الفائدة والمدة بناءً على تحليل LendingClub لدرجة الائتمان وغيرها من مؤشرات الجدارة الائتمانية. توضح مواد التسويق أن "مئات من نقاط البيانات" يتم تقييمها في طلب قرض للمقترض. تنقسم درجات الاستثمار إلى 35 فئة وأسعار فائدة ، تتراوح من A1 (الأفضل) إلى G5 (الأسوأ). تقدم نشرة الإصدار تفاصيل مجهرية حول منهجية الاكتتاب LendingClub ، لكن العناوين الرئيسية تشير إلى أن الشركة تقبل فقط المقترضين من خلال:
- الحد الأدنى لدرجة FICO من 660 نسبة الدين إلى الدخل أقل من 40 ٪ نسبة الدين إلى الدخل ضمن الحد المقبول
يتطلب LendingClub أيضًا تقديم تقرير ائتماني به حسابان متجولان على الأقل ، وخمسة أو أقل من الاستفسارات الائتمانية في الأشهر الستة الماضية ، والحد الأدنى لسجل الائتمان البالغ 36 شهرًا. يتم التحقق من الدخل على أساس تقديري ، وتقر LendingClub بأن رصيد اتفاقيات المقترض يتم "دون الحصول على أي مستندات حول قدرة مقدم الطلب على تحمل القرض".
تحصل الشركة على دخل من خلال رسوم الإنشاء للمقترض ورسوم الخدمة للمستثمر. أصدرت LendingClub أكثر من 29 مليار دولار في شكل قروض منذ عام 2015 ، مع أعلى تعرض لها في كاليفورنيا وتكساس. تحسنت جودة الدرجات بمرور الوقت ، حيث حصل أكثر من نصف قروض 2019 على تصنيف "A" أو "B" ، في حين أن غالبية القروض التي مدتها 60 شهرًا في عامها الخامس (2015) كانت تحت الدرجات تحت "A" أو "B."
توزيع القروض والتقصير حسب النسبة المئوية (الربع الأول من عام 2015 حتى الربع الأول من عام 2019):
- إجمالي القروض: 100٪ مدفوع بالكامل: 36.03٪ حالي: 35.35٪ متأخر: 1.05٪ خصم: 7.09٪
توزيع القروض حسب الغرض المبلغ عنه (الربع الأول من عام 2019):
- عائد بطاقة الائتمان: 22٪ إعادة التمويل: 45٪ أخرى: 33٪
متوسط سعر الفائدة (Q1 2019):
- قروض لمدة 36 شهرًا: 11.43٪ قروض لمدة 60 شهرًا: 14.29٪ جميع القروض: 12.67٪
يصر LendingClub على تقليل المخاطر من خلال التنويع عن طريق نشر المخاطر عبر 100 ملاحظة على الأقل بدرجات مختلفة ، ولكن هذا لا يلبي سمات نظرية الحافظة الحديثة (MPT) للتنويع. لم يتم اختبار البرنامج في حالة ركود أو كساد أو سوق هابطة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يوجد تنويع للأصول لأن جميع القروض تتناسب مع فئة الأصول الائتمانية الاستهلاكية ، وهي دورية سيئة السمعة.
تدل LendingClub على عوائد سنوية تتراوح بين 4٪ و 8٪ بين عامي 2008 و 2019 عبر الموقع الإلكتروني ، ولكن هذا أمر مضلل لأن الغرامة المطبوعة تشير إلى أن 20٪ من المستثمرين الذين لديهم أقل من 100 ملاحظة قد فقدوا ما يصل إلى 8.75٪ سنويًا بينما أكثر من 99٪ من المستثمرين مع 100 أو أكثر من الملاحظات اكتسبت عائدات إيجابية. على الرغم من أن LendingClub لا يتوافق مع MPT ويستند فقط إلى فئة أصول واحدة - الدين - فإن جودة المعلومات التي يوفرها للمستثمرين المحتملين هي رائعة. إذا كنت مستثمرًا متمرسًا نسبيًا وترتاح في مراجعة المنهجية وتبحث عن استثمار لرأس المال المخاطرة ، فقد يكون LendingClub مرشحًا قويًا. ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون الذين لديهم تسامح منخفض المخاطر أو خبرة أقل أو كمية محدودة من رأس المال حذرين للغاية.
إدارة المحافظ
2.3LendingClub هو التدريب العملي بدقة عندما يتعلق الأمر بمساعدتك في إدارة المحافظ. لا تقوم الشركة بإنشاء أو إدارة محافظ ، بخلاف اتباع طلبات العملاء من خلال برنامج الاستثمار الآلي. لا تقدم LendingClub أي توصيات أو مشورة حول محتويات المحفظة أو الإدارة أو الإستراتيجية طويلة الأجل. تقوم بإعادة توازن محفظتك ، بمعنى أنها ستعمل تلقائيًا على تقليل الموجودات النقدية عن طريق إعادة استثمارها في أوراق مالية وفقًا لمواصفاتك الأولية. لا يوجد حصاد للضرائب لأنه يتم الإبلاغ عن أرباح الاستثمار كدخل منتظم بدلاً من مكاسب رأس المال.
تجربة المستخدم
3.9تجربة المحمول:
تقدم LendingClub تطبيقات مخصصة للهواتف المحمولة لأنظمة تشغيل iPhone و Android ، مع وظائف إدارة حساب منخفضة قد لا تحل محل الحاجة إلى تسجيل الدخول إلى جهاز كمبيوتر شخصي. يوفر كلا نظامي التشغيل أمانًا إضافيًا من خلال المصادقة الثنائية.
تجربة سطح المكتب:
يسهل تصفح الموقع ، مع إبراز الميزات والخدمات الرئيسية للحساب. قد يكون من الصعب العثور على معلومات الاتصال ، مخبأة في قسم "من نحن". تعتبر موارد الدعم والتعليم مفيدة ولكنها متكررة ، فهي تجدد نفس مطالبات التسويق المتعلقة بفلسفة الاستثمار والإجراءات والعوائد من خلال روابط متعددة. ومع ذلك ، فإن الغوص العميق في الصفحات الثانوية سوف يكافئك بمجموعة كبيرة من التفاصيل حول المنهجية ووظائف الحساب. نوصي بشدة أن يقوم أي شخص ينظر إلى LendingClub بمراجعة المنهجية بنفسك. إنهم مقدّمون حول بعض الثغرات التي يمكن أن تشوه ، على السطح ، شكل مقايضة معقولة لعائد المخاطرة.
خدمة الزبائن
2.3وجدنا أن خدمة عملاء LendingClub لديها بعض أوقات الانتظار الطويلة. يتم سرد ساعات خدمة العملاء من 7:00 صباحًا إلى 5:00 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ ، من الاثنين إلى الجمعة. يمكن للعملاء الاتصال بـ LendingClub عبر الهاتف أو البريد الإلكتروني ، ولكن لا توجد دردشة مباشرة.
أنتجت ثلاث محاولات اتصال في أوقات مختلفة خلال يوم العمل متوسط وقت انتظار غير مقبول مدته ست دقائق و 40 ثانية للوصول إلى ممثلي العملاء الذين لديهم معرفة ضئيلة أو معدومة بتفاصيل البرنامج الأساسية. تجيب الأسئلة الشائعة المفيدة على معظم الأسئلة ، لكن نشرة الإصدار تتضمن العديد من التفاصيل غير المفصح عنها.
التعليم والأمن
3يعد "مركز تعليم المستثمر" مجرد أسئلة متداولة حول البرنامج ، يتم تكرارها بواسطة تطبيق HELP. تُعد المدونة بمثابة البوابة التعليمية الحقيقية للموقع ، مع مقالات مفيدة حول الإقراض من السوق ولكن مع القليل من التدريب أو تخطيط الأهداف. يستخدم موقع الويب تشفير طبقة المقابس الآمنة (SSL) 256 بت ، ولكن لا يوجد تأمين ضد شركة Securities Investors Protection Corporation (SIPC) أو تأمين زائد أو أي حماية أخرى ضد الخسائر الفادحة. لوضع هذا بصراحة ، ليس لديك أي حماية ضد تقصير الشركة وتأخذ محفظتك معها.
العمولات والرسوم
1.9تقدم لك LendingClub رسومًا منخفضة ، لكن في نهاية الأمر يدفع المستثمرون ثمن أي تقصير في المقترض. في هذا السياق ، توفر الرسوم حماية قليلة وهي في الغالب لخدمة مطابقة القروض الخاصة للمستثمرين من القطاع الخاص. تفرض LendingClub رسوم خدمة بنسبة 1٪ على "مبلغ المدفوعات المستلمة بحلول تاريخ استحقاق الدفع أو خلال فترات السماح المعمول بها." كما تفرض رسوم تحصيل تصل إلى 40٪ للحصول على أموال من القروض المتأخرة.
هل LendingClub مناسب لك؟
يقدم LendingClub منهجًا عالي التقنية لاستثمار الدخل الثابت ، ولكن هناك ثلاثة عوامل خطر رئيسية تحتاج إلى معرفتها:
- يعتمد المستثمرون على ممارسات الاكتتاب والتحصيل التي قد لا تعمل في ظل انكماش اقتصادي. لا تتنوع المحفظة نظرًا لأن التعرض يتم فقط في فئة الأصول الائتمانية الاستهلاكية ، والتي تتأثر بشدة بالدورة الاقتصادية. لا يتمتع المستثمرون بالحماية من القروض أو الشركة الافتراضية.
بالإضافة إلى ذلك ، لا تقدم LendingClub أي نصيحة استثمارية وتغلق العملاء الأقل خبرة من خلال متطلبات الملاءمة العالية. تشير هذه الممارسة إلى أن الشركة تريد مستثمرين متطورين يمكنهم استيعاب خسائر كبيرة ، على الرغم من نص التسويق الموجه نحو عملاء التجزئة الأصغر. بالنظر إلى جميع العيوب ، ينبغي على العملاء المحتملين المضي قدمًا على مسؤوليتهم لأنهم قد يخسرون 100٪ من استثماراتهم.
منهجية
إن Investopedia مكرس لتزويد المستثمرين بمراجعات وتصنيفات غير متحيزة وشاملة لمستشاري الروبوت. مراجعاتنا 2019 هي نتاج ستة أشهر من تقييم جميع جوانب 32 من منصات مستشار الروبوت ، بما في ذلك تجربة المستخدم ، وقدرات تحديد الأهداف ، ومحتويات المحفظة ، والتكاليف والرسوم ، والأمن ، وتجربة الهاتف المحمول ، وخدمة العملاء. جمعنا أكثر من 300 نقطة بيانات أثقلت في نظام التسجيل لدينا.
طُلب من كل مستشار استشاري قمنا بمراجعته ملء استطلاع مكون من 50 نقطة حول نظامهم الأساسي الذي استخدمناه في تقييمنا. كما قدم لنا العديد من المستشارين الآليين عروضًا شخصية عن منصاتهم.
أجرى فريقنا من خبراء الصناعة ، بقيادة تيريزا دبليو كاري ، مراجعاتنا وطوروا هذه المنهجية الأفضل في الصناعة لتصنيف منصات المستشارين الآليين للمستثمرين على جميع المستويات. انقر هنا لقراءة منهجية كاملة لدينا.
