ما هو مقرض الملاذ الأخير؟
مقرض الملاذ الأخير هو مؤسسة ، عادة ما تكون بنكًا مركزيًا في بلد ما ، تقدم قروضًا للبنوك أو المؤسسات الأخرى المؤهلة التي تواجه صعوبات مالية أو تعتبر مخاطرة كبيرة أو على وشك الانهيار. في الولايات المتحدة ، يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي كمقرض الملاذ الأخير للمؤسسات التي ليس لديها أي وسيلة أخرى للاقتراض ، والتي سيؤثر فشلها في الحصول على الائتمان بشكل كبير على الاقتصاد.
الماخذ الرئيسية
- مقرض الملاذ الأخير هو مؤسسة ، عادة ما تكون بنكًا مركزيًا في بلد ما ، تقدم قروضًا للبنوك أو المؤسسات الأخرى المؤهلة التي تكافح ماليًا. يعمل مجلس الاحتياط الفيدرالي كمقرض الملاذ الأخير للمؤسسات التي ليس لديها أي وسيلة أخرى للاقتراض ، والتي سيؤثر فشلها في الحصول على الائتمان بشكل كبير على الاقتصاد. تدعي مبادئ ممارسة وجود مقرض الملاذ الأخير أنه يشجع البنوك لتحمل مخاطر غير ضرورية بأموال العملاء ، مع العلم أنه يمكن إنقاذهم.
فهم المقرض من الملاذ الأخير
يعمل مقرض الملاذ الأخير لحماية الأفراد الذين قاموا بإيداع الأموال — ولمنع العملاء من الانسحاب من الذعر من البنوك ذات السيولة المحدودة المؤقتة. تحاول البنوك التجارية عادة عدم الاقتراض من مقرض الملاذ الأخير لأن هذا الإجراء يشير إلى أن البنك يعاني من أزمة مالية.
يشك منتقدو منهجية مقرض الملاذ الأخير في أن الأمان الذي توفره يغري عن غير قصد المؤسسات المؤهلة لاكتساب المزيد من المخاطر أكثر من اللازم نظرًا لأنهم على الأرجح يرون أن العواقب المحتملة للإجراءات الخطرة أقل حدة.
مقرض الملاذ الأخير ومنع تشغيل البنك
إن عملية إدارة البنوك هي حالة تحدث خلال فترات الأزمة المالية عندما ينخفض عملاء البنوك ، الذين يشعرون بالقلق من ملاءة المؤسسة ، بشكل جماعي ، ويسحبون الأموال. نظرًا لأن البنوك لا تحتفظ إلا بنسبة مئوية صغيرة من إجمالي الودائع كأموال نقدية ، فإن أي بنك تديره يمكن أن يستنزف بسرعة سيولة البنك ، وفي مثال مثالي لنبوءة تحقق ذاتها ، يتسبب في إعسار البنك.
كانت عمليات إدارة البنك وإخفاقات البنوك اللاحقة سائدة بعد انهيار سوق الأسهم عام 1929 والذي أدى إلى الكساد العظيم. استجابت حكومة الولايات المتحدة بتشريع جديد يفرض متطلبات الاحتياطي على البنوك ، ويفرض أنها تحتفظ بنسبة مئوية معينة من الالتزامات كاحتياطيات نقدية.
في حالة فشل احتياطيات البنك في منع تشغيل البنك ، يمكن لمقرض الملاذ الأخير ضخه بأموال في حالات الطوارئ حتى يتمكن العملاء الذين يسعون إلى السحوبات من تلقي أموالهم دون إنشاء بنك يدير المؤسسة إلى الإعسار.
انتقادات لمقرضي الملاذ الأخير
يزعم منتقدو ممارسة وجود مقرض الملاذ الأخير أنه يشجع البنوك على تحمل مخاطر غير ضرورية بأموال العملاء ، مع العلم أنه يمكن إنقاذهم في قرصة. تم التحقق من صحة هذه المطالبات عندما تم إنقاذ المؤسسات المالية الكبيرة ، مثل Bear Stearns و American International Group، Inc. ، في خضم الأزمة المالية لعام 2008. يذكر المؤيدون أن العواقب المحتملة لعدم وجود مقرض الملاذ الأخير هي أخطر بكثير من المخاطرة المفرطة من جانب البنوك.
