ما هو ليمان براذرز؟
كان بنك ليمان براذرز شركة عالمية للخدمات المالية كان إفلاسها في عام 2008 سببه إلى حد كبير أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر. كانت الشركة في ذلك الوقت رابع أكبر بنك استثماري في الولايات المتحدة ؛ يبقى إفلاسها الأكبر على الإطلاق. في وقت تقديمها لإفلاس الفصل 11 في 15 سبتمبر 2008 ، كان ليمان براذرز يعمل منذ 158 عامًا. قدمت الخدمات المصرفية الاستثمارية ، التداول ، إدارة الاستثمارات ، الخدمات المصرفية الخاصة ، البحوث ، السمسرة ، الأسهم الخاصة ، والخدمات المرتبطة بها. وضع فشل ليمان براذرز أزمة الرهون العقارية عالية المخاطر في 2007-2009 بشكل بارز في أعين الناس وأبدى تعميق الركود العظيم.
فهم ليمان براذرز
كان ليمان براذرز يعتبر من اللاعبين الرئيسيين في قطاعي الخدمات المصرفية والمالية العالمية. لقد بدأت في مونتغمري ألا في عام 1850 كمتجر للبضائع الجافة ، وسرعان ما نمت لتصبح تجارة القطن والسلع الأخرى. انتقلت عملياتها إلى نيويورك في عام 1858 عندما أصبحت المدينة موطنا لتجارة القطن والسلع الأخرى. على مدار القرن ونصف العام التالي ، خضعت الشركة للعديد من التغييرات وشاركت في العديد من التحالفات والشراكات. في حين أن إفلاس بنك ليمان براذرز لم يتسبب في الركود الكبير أو حتى أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر ، إلا أن انخفاضه أدى إلى عمليات بيع هائلة في الأسواق العالمية.
ليمان براذرز الإفلاس
في وقت تقديم إفلاسها ، كانت ليمان براذرز تمتلك نحو 600 مليار دولار من الأصول المتنوعة على مستوى العالم. وقد استثمرت بكثافة في نشأة الرهن العقاري في الولايات المتحدة شكل 1996-2006 ، في جزء كبير منه عن طريق استخدام الرافعة المالية (في ذروتها بنسبة حوالي 30: 1). على هذا النحو ، يقول البعض إن الشركة قد أصبحت صندوق تحوط عقاري بحكم الواقع. عندما بلغت قيمة العقارات ذروتها ثم بدأت في التعثر في 2007-2008 ، أصبح ليمان براذرز ضعيفًا بشكل خاص.
على مدار معظم عام 2008 ، واجهت الشركة خسائر من خلال إصدار الأسهم وبيع الأصول وخفض التكلفة (أصبح من المستحيل إصدار إصدار الديون في ظل هذه الظروف). كان لديها في كتبها شرائح ضخمة من قروض الرهن العقاري منخفضة المخاطر والتي إما أنها لم تستطع بيعها أو اختيار عدم بيعها. عندما أصبحت هذه القروض غير سائلة ، ولم يكن لدى الشركة القدرة على سداد دائنيها ، واجهت ليمان براذرز أزمة ائتمان ؛ لم يعد بإمكانها جمع النقود بثمن بخس عبر إصدار الديون ، وأدى إصدار الأسهم في ظل هذه الظروف إلى تراجع الأسهم والشعور السلبي ، مما تسبب في انخفاض سعر سهمها. وفي الوقت نفسه ، انخفضت أسعار المساكن مع بقاء المشترين على الهامش بسبب ظروف السوق وعدم القدرة على ضمان الائتمان. مع عدم تقديم قروض وأكبر المؤسسات المالية في العالم تحت تهديد كبير من الفشل ، كان النظام المالي العالمي تحت تهديد الانهيار.
التقى بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك والعديد من البنوك الأمريكية الاستثمارية الكبيرة في 12 سبتمبر 2008 ، لمناقشة التصفية الطارئة ليمان براذرز في محاولة لتحقيق الاستقرار في الأسواق. كان الهدف هو تجنب خطة إنقاذ حكومية مكلفة ، مثل قرض بقيمة 25 مليار دولار قدمته الحكومة إلى بير شتيرنز في مارس 2008. فشلت المناقشات ، التي تضمنت عملية بيع محتملة لبنك أوف أمريكا وباركليز (اعترض عليها بنك إنجلترا و هيئة الخدمات المالية في المملكة المتحدة) ، والجهود التي بذلها المستحوذون المحتملون لتأمين التدخل الفيدرالي لم تنجح. سمح ليمان براذرز بالفشل. كانت هناك تداعيات على مستوى العالم ؛ انخفض مؤشر داو جونز الصناعي 500 نقطة في اليوم الذي أعلنت فيه شركة ليمان براذرز إفلاسها.
ليمان براذرز اليوم
تم بيع أصول ليمان براذرز وممتلكاتها العقارية وعملياتها بسرعة لسداد المستثمرين. في غضون شهر واحد ، اشترى البنك الياباني نومورا عمليات الشركة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ (اليابان وهونج كونج وأستراليا) ، وكذلك أعماله المصرفية الاستثمارية وتجارة الأسهم في الشرق الأوسط وأوروبا. اشترى بنك باركليز عملياته المصرفية والاستثمارية في أمريكا الشمالية ، وكذلك مقره في نيويورك. لقد تم ذكر ليمان براذرز ، وتم تصوير قيادتها في وقت إفلاسها ، في العديد من الأفلام منذ عام 2008 ، كما هو الحال في Margin Call و Too Big to Fail .
