ما هو العائد على الأرباح إلى الأمام؟
عائد توزيعات الأرباح الآجلة هو تقدير لتوزيع أرباح عام معبّر عنه كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي. تقاس توزيعات الأرباح المتوقعة للسنة عن طريق أخذ أحدث توزيعات أرباح فعلية للسهم وتخصيصها سنويًا. يتم احتساب عائد توزيعات الأرباح الآجلة بتقسيم مدفوعات توزيعات الأرباح المستقبلية على سعر السهم الحالي للسهم.
الماخذ الرئيسية
- عائد توزيعات الأرباح الآجلة هو النسبة المئوية لسعر سهم الشركة الحالي الذي تتوقع دفعه كأرباح على مدى فترة زمنية محددة ، وعمومًا 12 شهرًا. تستخدم عوائد توزيعات الأرباح إلى الأمام عمومًا في الظروف التي يكون فيها العائد متوقعًا استنادًا إلى حالات سابقة. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيتم استخدام العائدات الزائدة ، والتي تشير إلى نفس القيمة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
مقدمة لتوزيع الأرباح
فهم غلة الأرباح إلى الأمام
على سبيل المثال ، إذا دفعت شركة ما أرباحًا ربع سنوية قدرها 25 سنتًا ، وافترضت أن أرباح الشركة ستظل ثابتة ، فمن المتوقع أن تدفع الشركة 1.00 دولارًا من الأرباح على مدار العام. إذا كان سعر السهم 10 دولارات ، يكون عائد الأرباح الآجل 10٪.
عكس عائد توزيعات الأرباح الآجلة هو عائد توزيعات الأرباح ، والذي يوضح مدفوعات توزيعات الأرباح الفعلية للشركة مقارنة بسعر سهمها خلال الـ 12 شهرًا السابقة. عندما تكون مدفوعات توزيعات الأرباح المستقبلية غير قابلة للتنبؤ بها ، يمكن أن تكون عائد توزيعات الأرباح المتأخرة إحدى الطرق لقياس القيمة. عندما تكون مدفوعات توزيعات الأرباح المستقبلية قابلة للتنبؤ أو تم الإعلان عنها ، فإن عائد توزيعات الأرباح الآجلة أداة أكثر دقة.
شكل إضافي من العائد توزيعات الأرباح هو العائد المشار إليه أو العائد توزيعات الأرباح التي ستعود حصة واحدة من الأسهم ، على أساس توزيعات الأرباح الحالية المشار إليها. لحساب العائد المشار إليه ، اضرب أحدث توزيعات أرباح صادرة عن عدد مدفوعات توزيعات الأرباح السنوية (توزيعات الأرباح المشار إليها). قسّم المنتج على أحدث سعر للسهم.
على سبيل المثال ، إذا كان تداول الأسهم عند 100 دولار له توزيعات أرباح ربع سنوية حديثة بقيمة 0.50 دولار ، فإن العائد المشار إليه سيكون:
عائدات توزيعات الأرباح الآجلة وسياسة توزيع أرباح الشركات
يحدد مجلس إدارة الشركة سياسة توزيع الأرباح للشركة. بشكل عام ، تصدر الشركات الأكثر نضجًا وتأسيسًا أرباحًا ، في حين أن الشركات الأصغر سنا التي تنمو بسرعة غالباً ما تختار إعادة أي أرباح زائدة إلى الشركة لأغراض البحث والتطوير والتوسع. تتضمن الأنواع الشائعة لسياسات توزيعات الأرباح سياسة الأرباح الموزعة الثابتة ، والتي تصدر فيها الشركة توزيعات الأرباح عندما ترتفع الأرباح أو تنخفض.
الهدف من سياسة توزيع الأرباح المستقرة هو التوفيق مع هدف الشركة لتحقيق نمو طويل الأجل بدلاً من تقلب أرباحها الفصلية. مع سياسة توزيع أرباح ثابتة ، تصدر الشركة أرباحًا كل عام ، بناءً على نسبة مئوية من أرباح الشركة. مع توزيعات الأرباح المستمرة ، يشعر المستثمرون بالتقلب الكامل لأرباح الشركة. أخيرًا ، مع سياسة توزيع الأرباح المتبقية ، تقوم الشركة بدفع أي أرباح بعد دفعها للنفقات الرأسمالية الخاصة بها واحتياجات رأس المال العامل.
