ما هي الساق؟
تمثل الساق أحد مكونات استراتيجية تداول المشتقات التي يجمع فيها المتداول عقود خيارات متعددة أو عقود مستقبلية أو - في حالات نادرة - مجموعات من كلاهما للتحوط من مركز ما أو الاستفادة من التحكيم أو الربح من فروق السعر. ضمن هذه الاستراتيجيات ، يُطلق على كل عقد مشتق أو موضع في الورقة المالية الأساسية ساق. يشار إلى التدفقات النقدية المتبادلة في المقايضة أيضًا باسم الأرجل.
أساسيات الساق
الساق هي جزء واحد أو جانب واحد من التجارة متعددة الخطوات. هذه الأنواع من الصفقات تشبه سباقًا في رحلة طويلة - لها أجزاء أو أرجل متعددة. يتم استخدامها بدلاً من الصفقات الفردية ، خاصةً عندما تتطلب الصفقات استراتيجيات أكثر تعقيدًا. يمكن أن تشمل المحطة شراء وبيع ورقة مالية في وقت واحد.
لكي تعمل الأرجل ، من المهم مراعاة التوقيت. يجب ممارسة الأرجل في نفس الوقت لتجنب أي مخاطر مرتبطة بالتقلبات في سعر الورقة المالية ذات الصلة. لذلك ينبغي إجراء عملية البيع والشراء في نفس الوقت تقريبًا لتجنب أي مخاطر سعرية.
هناك جوانب متعددة للأرجل ، موضحة أدناه.
خيارات الساق
الخيارات هي عقود مشتقة تمنح المتداولين الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في شراء أو بيع الضمان الأساسي لسعر متفق عليه - المعروف أيضًا باسم سعر التنفيذ - في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية محدد. عند إجراء عملية شراء ، يبدأ المتداول في خيار الاتصال. عندما يبيع ، إنه خيار طرح.
أبسط استراتيجيات الخيار أحادية الأرجل وتتضمن عقدًا واحدًا. هذه تأتي في أربعة أشكال أساسية:
| متفائل | سبحة |
| مكالمة طويلة (شراء خيار الاتصال) | مكالمة قصيرة (بيع أو "كتابة" خيار مكالمة) |
| البيع على المكشوف (البيع أو "الكتابة" خيار البيع) | وضع طويل (شراء خيار البيع) |
الاستمارة الخامسة - البيع الآمن المضمون - تتضمن بيع خيار البيع والإبقاء على النقد في متناول اليد لشراء الضمان الأساسي إذا تم ممارسة الخيار.
من خلال الجمع بين هذه الخيارات مع بعضها البعض و / أو مع مراكز قصيرة أو طويلة في الأوراق المالية الأساسية ، يمكن للمتداولين بناء رهانات معقدة على تحركات الأسعار في المستقبل ، والاستفادة من مكاسبهم المحتملة ، والحد من خسائرهم المحتملة وحتى جني أموال مجانية من خلال التحكيم - ممارسة الاستفادة من عدم كفاءة السوق النادرة.
استراتيجية ثنائية الأرجل: Straddle Long
الحافة الطويلة هي مثال على استراتيجية الخيارات التي تتكون من قدمين ، ومكالمة طويلة وطويلة. هذه الإستراتيجية جيدة للمتداولين الذين يعرفون أن سعر الورقة المالية سيتغير لكنهم غير واثقين من الطريقة التي سيتحرك بها. ينهار المستثمر حتى إذا ارتفع السعر بخصمها الصافي - السعر الذي دفعته مقابل العقدين مضافًا إليه رسوم العمولة - أو إذا انخفض بمقدار صافي مدينها. إنها تربح إذا تحركت أكثر في أيٍّ من الاتجاهين ، وإلا فقدت المال. خسارتها ، رغم ذلك ، تقتصر على صافي ديونها.
كما يوضح الرسم البياني أدناه ، فإن مزيج هذين العقدين يحقق ربحًا بغض النظر عما إذا كان سعر الورقة المالية الأساسية يرتفع أم ينخفض.
استراتيجية ثلاثة الساق: طوق
طوق هو استراتيجية واقية تستخدم في موقف الأسهم طويلة. تضم ثلاثة أرجل:
- موقف طويل في نداء الأمان الأساسي الطويل
ترقى هذه التركيبة إلى رهان بأن السعر الأساسي سيرتفع ، لكن يتم التحوط عليه بواسطة الشراء الطويل ، مما يحد من احتمال الخسارة. يُعرف هذا المزيج وحده بوضع الحماية. بإضافة مكالمة قصيرة ، حد المستثمر من أرباحه المحتملة. من ناحية أخرى ، فإن الأموال التي يتلقاها من بيع المكالمة تعوض سعر الشراء ، وربما تكون قد تجاوزته ، وبالتالي خفض صافي الخصم.
عادةً ما يتم استخدام هذه الاستراتيجية من قبل المتداولين الصعوديين قليلاً ولا يتوقعون زيادات كبيرة في السعر.
أربعة أرجل الاستراتيجية: كوندور الحديد
كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة ومحددة المخاطر ولكن هدفها بسيط: كسب القليل من المال على رهان أن السعر الأساسي لن يتحرك كثيرا. من الناحية المثالية ، سيكون السعر الأساسي عند انتهاء الصلاحية بين أسعار البيع في الشراء على المكشوف والمكالمة القصيرة. يتم تغطية الأرباح على صافي الائتمان الذي يحصل عليه المستثمر بعد شراء وبيع العقود ، ولكن الحد الأقصى للخسارة محدود أيضًا.
يتطلب بناء هذه الاستراتيجية أربعة أرجل أو خطوات. يمكنك شراء طلب بيع ، بيع طلب شراء ، شراء مكالمة وبيع مكالمة بسعر الإضراب النسبي الموضح أدناه. يجب أن تكون تواريخ انتهاء الصلاحية قريبة من بعضها البعض ، إن لم تكن متطابقة ، والسيناريو المثالي هو أن ينتهي كل عقد من المال - أي أنه لا قيمة له.
العقود الآجلة
يمكن أيضًا دمج العقود الآجلة ، حيث يمثل كل عقد جزءًا من استراتيجية أكبر. تشمل هذه الاستراتيجيات هوامش التقويم ، حيث يبيع المتداول عقدًا آجلًا بتاريخ تسليم واحد ويشتري عقدًا لنفس السلعة مع تاريخ تسليم مختلف. شراء عقد تنتهي صلاحيته قريبًا وتقصير عقد لاحق (أو "مؤجل") أمر صعودي ، والعكس صحيح.
تحاول الاستراتيجيات الأخرى الاستفادة من الفارق بين أسعار السلع المختلفة مثل انتشار الكراك - الفرق بين النفط ومنتجاته الثانوية - أو انتشار الشرارة - الفرق بين سعر الغاز الطبيعي والكهرباء من المصانع التي تعمل بالغاز.
الماخذ الرئيسية
- تعتبر الساق جزءًا من التجارة متعددة الخطوات. سيقوم المتداول بتنفيذ الأرجل في إستراتيجيته أو تحوطها للتحوط من مركز ما أو الاستفادة من التحكيم أو الربح من فرق السعر. يمكن أن تكون السواحل جزءًا من استراتيجيات متنوعة بما في ذلك سلسلة طويلة ، طوق ، وكوندور الحديد.
الشروط ذات الصلة
تعريف ومثال آيرون كوندور هو مثال على كون كوندور هو إستراتيجية خيارات تتضمن شراء وبيع المكالمات ووضع أسعار إضراب مختلفة عندما يتوقع المتداول تقلبات منخفضة. المزيد من السياج (الخيارات) التعريف السياج عبارة عن استراتيجية خيارات دفاعية ينشرها المستثمر لحماية الممتلكات المملوكة من انخفاض الأسعار ، على حساب الأرباح المحتملة. المزيد Leg Out Definition يشير Leg out إلى جانب واحد من صفقة خيار معقد يعني إغلاق أو الاسترخاء ، واحدة من وضعية المشتقات. more Bear Straddle Definition إن تمرين الدب هو استراتيجية خيارات تتضمن كتابة طلب شراء ومكالمة على نفس الورقة المالية مع تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر التنفيذ المتطابقين. المزيد Straddle Definition يشير Straddle إلى استراتيجية خيارات محايدة يحتفظ فيها المستثمر بمركز في كل من المكالمة ويتم طرحه بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. more Short Leg Definition المحطة القصيرة هي أي عقد في خيارات تنتشر فيها للفرد مركزًا قصيرًا. المزيد من روابط الشركاءمقالات ذات صلة
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
الحصول على تعليق قوي على الأرباح مع الخانق
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
10 خيارات استراتيجيات لمعرفة
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
دليل تداول الخيارات الأساسية
الاستثمار
استراتيجيات تداول الخيارات: دليل للمبتدئين
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
استراتيجيات لتقلب التداول مع الخيارات
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
دليل المبتدئين لاستراتيجيات الخيارات
