تشمل بعض أهم النسب المالية التي يستخدمها المستثمرون ومحللو السوق لتقييم الأسهم للشركات في صناعة السيارات نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) ونسبة دوران المخزون ونسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) نسبة.
نظرة عامة لصناعة السيارات
تتكون صناعة السيارات من مجموعة كبيرة من الشركات في جميع أنحاء العالم ، مثل Ford (F) و BMW (XETRA: BMW) و Honda (HMC). لا تشمل الصناعة فقط كبرى الشركات المصنعة للسيارات ولكن أيضًا مجموعة متنوعة من الشركات التي يرتبط نشاطها الرئيسي بتصنيع أو تصميم أو تسويق قطع غيار السيارات أو السيارات. لدى الولايات المتحدة وحدها 13 شركة تصنيع سيارات تنتج معًا ما يقرب من 10 ملايين سيارة سنويًا. الجزء الأكثر أهمية في هذه الصناعة هو تصنيع وبيع السيارات والشاحنات الخفيفة. المركبات التجارية ، مثل الشاحنات شبه الكبيرة ، هي جزء ثانوي مهم في هذه الصناعة.
هناك جانب أساسي آخر في صناعة السيارات يتمثل في العلاقة بين كبرى شركات صناعة السيارات والشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEM) التي تزودهم بالأجزاء ، حيث إن شركات صناعة السيارات الكبرى لا تصنع الجزء الأكبر من الأجزاء التي تدخل في صناعة السيارات. صناعة السيارات كثيفة رأس المال وتنفق أكثر من 100 مليار دولار سنويا على البحث والتطوير (البحث والتطوير).
تشكل صناعة السيارات واحدة من أهم قطاعات السوق. إنها واحدة من أكبر القطاعات من حيث الإيرادات ، وتعتبر من أبرز متطلبات كل من المستهلكين وصحة الاقتصاد الكلي. تمثل الصناعة حوالي 4 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. يعتمد المحللون والمستثمرون على عدد من النسب الرئيسية لتقييم شركات السيارات.
10 مليون دولار
عدد المركبات التي تنتجها الولايات المتحدة سنويا.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
نظرًا لأن صناعة السيارات تحتاج إلى رأس مال كثيف ، فإن المقياس المهم لتقييم شركات السيارات هو نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) التي تقيس الصحة المالية العامة للشركة وتشير إلى قدرتها على الوفاء بالتزاماتها التمويلية. تشير زيادة نسبة D / E إلى أن الشركة تمول بشكل متزايد من قبل الدائنين وليس من خلال حقوق الملكية الخاصة بها. لذلك ، يفضل كل من المستثمرين والمقرضين المحتملين رؤية نسبة D / E أقل. بشكل عام ، تبلغ نسبة D / E المثالية حوالي 1.0 ، عندما تكون المطلوبات مساوية تقريبًا للملكية. ومع ذلك ، فإن متوسط نسبة D / E أعلى عادةً بالنسبة إلى الشركات الكبيرة والصناعات الأكثر كثافة في رأس المال مثل صناعة السيارات. متوسط معدل D / E لشركات صناعة السيارات الكبرى هو حوالي 2.5.
تشمل نسب الدين أو الرفع البديلة التي تستخدم غالبًا لتقييم الشركات في صناعة السيارات نسبة الدين إلى رأس المال والنسبة الحالية.
نظرًا لأنها تعد واحدة من أكبر قطاعات السوق من حيث الإيرادات ، فإن صناعة السيارات تعتبر مؤشرا على طلب المستهلكين وصحة الاقتصاد.
معدل دوران المخزون
نسبة دوران المخزون هي مقياس تقييم مهم يطبق على وجه التحديد في صناعة السيارات على وكلاء السيارات. عادة ما تعتبر علامة تحذير لمبيعات السيارات إذا بدأت وكلاء السيارات في تحمل ما يزيد عن 60 يومًا تقريبًا من المخزون على حصصهم. تحسب نسبة دوران المخزون عدد المرات في السنة ، أو إطار زمني آخر محدد ، يتم بيع مخزون الشركة أو تسليمه. يعد هذا مقياسًا جيدًا لمدى كفاءة إدارة الشركة للطلب والمخزون ، لكن الأهم من ذلك بالنسبة لوكلاء السيارات ، إنه مؤشر على مدى سرعة بيعها للمخزون الحالي من السيارات على حصتها.
تتضمن بدائل النظر في معدل دوران المخزون فحص أيام مبيعات نسبة المخزون (DSI) أو معدل المبيعات السنوي المعدل موسمياً (SAAR).
العائد على حقوق الملكية
العائد على حقوق المساهمين هو نسبة مالية رئيسية لتقييم أي شركة تقريبًا ، وهي بالتأكيد تعتبر مقياسًا مهمًا لتحليل الشركات في صناعة السيارات. إن العائد على حقوق المساهمين مهم بشكل خاص للمستثمرين لأنه يقيس صافي أرباح الشركة المرتجعة فيما يتعلق بحقوق المساهمين ، وبشكل أساسي مدى ربح الشركة لمستثمريها. من الناحية المثالية ، يفضل المستثمرون والمحللون رؤية عائدات أعلى على الأسهم ، وتعتبر عائدات العائد على حقوق الملكية من 12٪ إلى 15٪ مواتية.
جنبا إلى جنب مع نسبة العائد على حقوق المساهمين ، قد ينظر المحللون أيضا في نسبة العائد على رأس المال (ROCE) أو نسبة العائد على الأصول (ROA).
