من المرجح أن يزداد نشاط الاستحواذ للشركات في عام 2018 ، وفقًا لشركة Deloitte. تلقت شركة Big Four للمحاسبة والاستشارات العامة ردودًا من 1،016 من المديرين التنفيذيين في الشركات وشركات الأسهم الخاصة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها ، مع زيادة تدفق الصفقات مقابل عام 2017 بنسبة 68٪ من السابق و 76٪ من الأخير. بالإضافة إلى ذلك ، توقع 63٪ من المجيبين أن يزيد متوسط حجم الصفقة أيضًا.
تم إجراء مسح Deloitte في سبتمبر 2017 ، وأشار 12٪ من المشاركين إلى تأخر التشريعات المؤيدة للأعمال كعقبة محتملة لنشاط عمليات الاندماج والشراء. ومع ذلك ، فإن مرور الإصلاح اللاحق في واشنطن يعني أن تلك المخاوف كان ينبغي أن تخف ، حسب تقدير ديلويت. علاوة على ذلك ، حتى قبل إقرار الإصلاح الضريبي ، أشار المجيبون إلى أن الأرصدة النقدية للشركات قد ارتفعت ، وأن نشاط الاندماجات والاستحواذات كان أهم استخدام مقصود لتلك الأموال الإضافية.
أهداف الاستحواذ
حددت مجموعة Goldman Sachs Group Inc. (GS) 17 شركة من المحتمل أن تكون أهداف استحواذ في عام 2018. في مقال سابق ، ناقشت Investopedia ثمانية من اختيارات Goldman ، بالإضافة إلى أربع شركات أدوية قد تلعب دورها وفقًا ل Zacks Investment Research.
فيما يلي ثمانية أسهم أخرى مدرجة في قائمة Goldman ، مع حدود السوق في 17 يناير 2018 ، وشروحات موجزة لما يفعلونه. (للمزيد ، انظر أيضًا: 8 أسهم تستعد للاستحواذ على عمليات الاستحواذ في عام 2018. )
في البرامج والخدمات:
- Twilio Inc. (TWLO) ، $ 2.3B ، برامج الاتصالات ، الأنظمة السحابية والخدمات Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD) ، 2.3B $ ، إدارة التعلم والمواهب SaaSHortonworks Inc. (HDP) ، 1.4B $ ، تطوير البرمجيات على منصة Apache Hadoop
في الطاقة:
- RSP Permian Inc. (RSPP) ، 6.5 مليار دولار ، النفط والغاز ، حوض بيرميان ، تكساس Jagged Peak Energy Inc. (JAG) ، 3.2 مليار دولار ، النفط والغاز ، حوض جنوب ديلاوير ، تكساس
في الأجهزة التقنية:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE) ، 3.2 مليار دولار ، منتجات الشبكات البصرية والليزر Acacia Communications Inc. (ACIA) ، 1.6 مليار دولار ، صانع مكونات الألياف البصرية
في السلع الرأسمالية:
- شركة مانيتووك (MTW) ، 1.4 مليار دولار ، صانع الرافعات الإنشائية الكبيرة
يتم تعزيز احتمالات أن تصبح هذه عمليات استحواذ ناجحة من خلال قيمها السوقية ، والتي تكون في الغالب إما ذات رأس مال صغير أو ذات رأس مال منخفض ، مما يجعلها قابلة للهضم من قبل مجموعة من المشترين المحتملين. تزيد أحجامها الصغيرة نسبيًا من احتمال أن تكون تحت الرادار التنظيمي.
نهج جولدمان
على وجه الخصوص ، بحث جولدمان ساكس عن الشركات التي ربما لن تواجه عقبات تنظيمية على أساس مكافحة الاحتكار أو لأسباب معادية للمنافسة. قاموا بتكرار المنهجية التحليلية التي يطبقها المنظمون بشكل متكرر لتقييم درجة المنافسة في سوق معين ، كما هو موضح في مقالة Investopedia السابقة المذكورة أعلاه. معيار آخر للإدراج هو احتمالات تتراوح ما بين 30 ٪ إلى 50 ٪ من أن تكون الشركة هدفا للاستحواذ ، حسب تقدير محللي جولدمان.
أخيرًا ، يقترح بنك جولدمان أن ينظر المستثمرون إلى نشاط الاندماجات والاستحواذات كمصدر محتمل لمكاسب رأس المال في عام 2018 بالنظر إلى توقعاتهم المنخفضة للأسهم الأمريكية هذا العام. القيمة المستهدفة في نهاية العام عند 2.850 لمؤشر S&P 500 (SPX) أعلى بنسبة 1.7٪ فقط من إقفالها في 17 يناير.
