يجب على المستثمرين زيادة الوزن في الأسهم المالية ، وخاصة البنوك ، بناءً على سبعة اتجاهات ، وفقًا لشركة Goldman Sachs Group Inc. (GS). هذه هي: ارتفاع أسعار الفائدة ، وزيادة عوائد رأس المال للمساهمين ، وإلغاء القيود المستمرة ، ورسوم استشارية قوية لعمليات الاندماج والاستحواذ ، وتحسين هوامش الفوائد الصافية ، ونمو القروض ، والتقييم الجذاب والنمو. من بين 17 بنكًا تم تحليلها في تقرير "ويكلي ستارت كيكستارت" الصادر عن بنك جولدمان بتاريخ 4 مايو: بنك أوف أمريكا ، ولز فارغو وشركاه (WFC) ، ومجموعة سيتزنز فاينانشال إنك (CFG) ، وقاليم فاينانشال كورب (RFG) ، Comerica Inc. (CMA) و KeyCorp (KEY) و PNC Financial Services Group Inc. (PNC) و SunTrust Banks Inc. (STI).
الاحصائيات الرئيسية
باستخدام أسعار الإغلاق في 9 مايو ، كانت المكاسب السنوية حتى الآن ، والمكاسب الضمنية في أهداف سعر جولدمان ، والزيادات المتوقعة في عوائد رأس المال للمساهمين خلال الأشهر الـ 12 المنتهية في يونيو 2019 لهذه الأسهم:
| اسم البنك | كسب YTD | كسب إلى الهدف | زيادة عائد رأس المال 2019 |
| بنك امريكي | + 4.5٪ | + 21٪ | + 32٪ |
| ويلز فارغو | -10.2٪ | + 13٪ | + 39٪ |
| المواطنين | + 1.5٪ | + 20٪ | + 26٪ |
| المناطق | + 11.7٪ | + 20٪ | + 17٪ |
| كمريك | + 12.4٪ | + 18٪ | + 38٪ |
| KeyCorp | + 0.0٪ | + 15٪ | + 20٪ |
| PNC | + 5.2٪ | + 12٪ | + 29٪ |
| سونتروست | + 6.7٪ | + 11٪ | + 5٪ |
عوائد رأس المال تشمل توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. خلال 9 مايو ، ارتفع مؤشر S&P 500 (SPX) بنسبة 0.9 ٪ منذ بداية العام. استندت المكاسب المستهدفة في التقرير إلى أسعار 3 مايو. تم تعديل تلك الموجودة في الجدول أعلاه لتعكس التغيرات في الأسعار من 3 مايو إلى 9 مايو (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: أعلى 4 أسهم بنكية لعام 2018. )
تقييمات جذابة
يشير التقرير إلى أنه ، استنادًا إلى السنوات العشر الأخيرة من التاريخ ، يتداول القطاع المالي بخصومات على مؤشر S&P 500 الأوسع استنادًا إلى نسبة الأرباح والخسائر الآجلة (12.7 ضعف الأرباح مقابل 16.3 مرة) ، السعر إلى الدفتر (P / B) نسبة (1.5 مرة كتاب مقابل 3.2 مرة) ، ونسبة PEG (0.9 مرة نمو مقابل 1.0 مرة). بالنظر إلى متوسطات السنوات العشر لهذه المقاييس ، فإن التقييم النسبي الحالي للأسهم المالية مقارنة مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الكامل أقل بشكل كبير بالنسبة لنسبة الأرباح والخسائر ونسبة PEG ، وهو أعلى بشكل هامشي فقط بالنسبة لنسبة P / B.
على أساس نسب السعر إلى القيمة الدفترية الملموسة (P / TB) ، تتراوح الأسهم المدرجة أعلاه من 1.6 مرة دفتر ملموس للمواطنين إلى 2.1 مرة لـ SunTrust. يقول التقرير ، "عمليات إعادة الشراء ستخفض قاعدة الأسهم وتدعم نسبة P / TB أعلى من 2.0x الحالية" ، في إشارة إلى الوسيط للبنوك السبعة عشر التي تم تحليلها. علاوة على ذلك ، تم تقليل المخاطر ، بالنظر إلى أن "البيانات المالية تعمل برافعة مالية أقل بكثير في الماضي". ومع ذلك ، فقد أدى انخفاض الرافعة المالية إلى انخفاض متوسط العائد على الأسهم الملموسة (ROTE) بنسبة 13 ٪ للبنوك الـ 17. (للمزيد ، انظر أيضًا: 4 أسهم بنكية تتفوق في عام 2018: أوبنهايمر .)
"نمو فقر الدم القرض"
يعترف التقرير بأن "تراجع المستثمرين الرئيسيين الذي نتلقاه بناءً على توصية زيادة الوزن بالنسبة للبنوك يتعلق بنمو القروض الهزيل المتصور". بالنسبة لأكبر 25 بنكًا محليًا ، يُعد نمو القروض المقدرة على أساس سنوي بنسبة 2.6٪ لعام 2016 هو الأقل منذ عام 2014 ، ولكنه تراجع بنسبة 1٪ في Wells Fargo. لكن على الجانب الإيجابي ، "تتجه محركات نمو القروض في اتجاه إيجابي (زيادة خطط النفقات الرأسمالية ، زيادة عمليات الاندماج والشراء ، والأرصدة النقدية المنخفضة)."
ملاحظة على عمليات الاندماج والشراء
في حين يشير التقرير إلى نشاط الاندماجات والاستحواذات باعتباره أحد الاتجاهات التي ستؤدي إلى زيادة إيرادات البنك وأرباحه وأسعار الأسهم للأعلى ، إلا أن هذا ليس في سياق عمليات الدمج بين البنوك. بدلاً من ذلك ، يبحث المؤلفون في موجة متنامية من "إجراءات الشركات" عبر الصناعات ، ويتوقعون أن ينتج عن ذلك زيادة في الرسوم الاستشارية للبنوك ، بالإضافة إلى زيادة نشاط الإقراض ، كما ذكر أعلاه.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
تحليل القطاعات والصناعات
من هم المنافسون الرئيسيون لبنك أمريكا؟
الأسهم الموزعة
9 أسهم البنوك التي قد ترتفع على دفعات الغنية
أدوات للتحليل الأساسي
النسب المالية الأكثر أهمية بالنسبة للأسهم بيني
التحليل الأساسي
تحليل الأسهم التجزئة
الأسهم الأعلى
أعلى مخزون مجوهرات لعام 2020
ملف الشركة
كيف يربح بنك جولدمان ساكس المال: الخدمات المصرفية الاستثمارية وخدمات العملاء
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
KBW Bank Index Definition مؤشر بنك KBW هو مؤشر أسهم قياسي للقطاع المصرفي. تمثل الأسهم البنوك الأمريكية الكبيرة لمراكز الصرافة الوطنية والبنوك الإقليمية والمؤسسات التوفيرية. ماذا يعني اللعب النقي؟ المسرحية الخالصة هي شركة تركز على قطاع صناعي معين. عكس اللعب النقي هو تكتل ، يعمل في العديد من الصناعات. المزيد نسبة السعر إلى الأرباح - نسبة السعر إلى العائد تعرف نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) بأنها نسبة لتقييم الشركة التي تقيس سعر سهمها الحالي بالنسبة إلى أرباح السهم. المزيد تعريف نهج المضاعفات يعتبر نهج المضاعفات نظرية تقييم تستند إلى فكرة أن الأصول المتشابهة تبيع بأسعار مماثلة. أكثر ما نسبة السعر إلى الكتاب - نسبة P / B يخبرك؟ تستخدم الشركات نسبة السعر إلى الدفتر (نسبة P / B) لمقارنة القيمة السوقية للشركة بالسوق ويتم تعريفها بقسمة سعر السهم على القيمة الدفترية للسهم. المزيد فهم معدل النمو المستدام - SGR معدل النمو المستدام (SGR) هو الحد الأقصى لمعدل النمو الذي يمكن للشركة تحمله دون زيادة رأس المال الإضافي أو تحمل ديون جديدة. أكثر