تعظيم أسعار الأسهم وتعظيم أرباح الشركات هي أهداف هامة لأي شركة. كلاهما ضروري لشركة لتنمو ويعكس كلاهما الصحة العامة والرفاهية للشركة. ولكن هل هم نفس الفكرة؟ ببساطة ، نعم ، لكن الإجابة الكاملة أكثر دقة.
الماخذ الرئيسية
- إن تحقيق أقصى ربح للشركة وتعظيم سعر السهم يتحدث عن نفس الهدف النهائي: رؤية الشركة تزدهر وكسب المال لمستثمريها. في حين أن الهدف هو نفسه ، تختلف دوافع الأرباح وأسعار الأسهم قليلاً. الأرباح القوية والتنبؤات المتفائلة هي من بين العوامل التي تؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم ، على الرغم من وجود عوامل اقتصادية وصناعية معينة قيد التشغيل. وتشمل العوامل الأخرى التي تؤثر على سعر السهم إدراك الإدارة وإطلاق المنتجات الجديدة وأي تطورات داخل صناعة معينة.
كيف تؤثر الأرباح على أسعار الأسهم
في حين أن سعر سهم الشركة سيؤثر في العديد من المتغيرات المختلفة ، بما في ذلك نوع الصناعة التي تعمل فيها الشركة ، فإن أرباحها (أو أرباحها) هي وكيل قوي للغاية لسعر سهم الشركة.
على المدى القصير ، يمكن لسعر سهم الشركة إجراء تعديلات على الأسعار من الصغيرة إلى الكبيرة ، اعتمادًا على النشرات الإخبارية وتقارير الأرباح. في المدى الطويل ، يعتمد سعر سهم الشركة إلى حد كبير على إجمالي أرباح الشركة. لذا ، فإن الأرباح أو الأرباح ستكون واحدة من أقوى المحركات لسهم الشركة.
تبحث نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) في سعر السهم الحالي للشركة مقارنةً بأرباحها للسهم الواحد ، وذلك لتقييم قيمة أسهم الشركة ؛ عمومًا ، تشير نسبة الربح / الخسارة المرتفعة إلى نمو أعلى.
كيف تعمل نسبة P / E
تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) واحدة من المقاييس المستخدمة لتقييم كيفية حساب الأرباح في سعر سهم الشركة. لا توجد نسبة واحدة مناسبة لجميع الأسهم. ذلك لأن النسبة ستختلف من صناعة إلى أخرى ومن شركة إلى أخرى لأن هناك فرص نمو أرباح مختلفة بين الصناعات الفردية والشركات. قد تكون إمكانات النمو في صناعة أقدم مقابل صناعة جديدة كبيرة جدًا.
على سبيل المثال ، ستختلف إمكانات نمو الأرباح في شركة السكك الحديدية عن إمكانات نمو الأرباح لشركة التكنولوجيا الحيوية ، وذلك ببساطة لأن النقل بالسكك الحديدية هو كيان معروف له إمكانيات محدودة ، في حين أن إمكانيات قطاع التكنولوجيا الحيوية لا حدود لها تقريبًا.
التفكير في الغد
على المدى القصير ، يمكن أن يكون هناك العديد من التحولات الكبيرة في الأسعار في سهم معين ، ولكن الغالبية العظمى من هذه التحولات في الأسعار ترجع إلى التغيرات في الأرباح المستقبلية المحتملة. يمكن قول الشيء نفسه عن التقييمات طويلة الأجل للسهم: ستكون الأرباح هي المحرك الرئيسي لسعر السهم. بعد كل شيء ، لن يستثمر المستثمرون في شركة لا تصنع أموالاً ولن تصنعها أبدًا. هذا أحد الأسباب وراء انفجار فقاعة التكنولوجيا: كانت شركات التكنولوجيا تتداول بمضاعفات كبيرة جدًا - حتى المئات - لكنها لم تكن تجني أي أموال.
سيؤثر المستثمرون أيضًا على عوامل أكثر جوهرية في سعر السهم ، مثل خصائص الإدارة واقتصادات الصناعة. كل هذه العوامل تؤثر على الكسب المحتمل للشركة.
الخط السفلي
في أقصى مستوياته الأساسية ، يعتمد تحقيق أقصى قدر من الأرباح وأسعار الأسهم في النهاية على زيادة الإيرادات وخفض التكاليف المرتبطة بالمنتجات أو الخدمات التي يتم بيعها. الإدارة الجيدة ستنتج الأرباح ونمو الصناعة ، مما سيعزز المبيعات الخاصة بالشركة. باختصار ، ستعمل الشركات التي ترغب في زيادة سعر أسهمها إلى أقصى حد على زيادة الأرباح على المدى الطويل.
