الأصل الخالي من المخاطر له عائد مستقبلي معين. تعتبر سندات الخزانة (وخاصة سندات الخزانة) خالية من المخاطر لأن حكومة الولايات المتحدة تدعمها. نظرًا لأنها آمنة جدًا ، فإن العائد على الأصول الخالية من المخاطر قريب جدًا من سعر الفائدة الحالي.
يقول العديد من الأكاديميين إنه لا يوجد شيء اسمه أصول خالية من المخاطر لأن جميع الأصول المالية تحمل درجة من المخاطرة. من الناحية الفنية ، قد يكون هذا صحيحا. ومع ذلك ، فإن مستوى المخاطرة صغير جدًا لدرجة أنه بالنسبة للمستثمر العادي ، من المناسب اعتبار سندات الخزانة الأمريكية أو سندات الخزانة من الحكومات الغربية المستقرة خالية من المخاطر.
انهيار الأصول الخالية من المخاطر
في حين أن العائد على الأصول الخالية من المخاطر معروف ، فإن هذا لا يضمن الربح فيما يتعلق بالقوة الشرائية. اعتمادًا على طول الفترة الزمنية حتى تاريخ الاستحقاق ، يمكن للتضخم أن يتسبب في فقد القوة الشرائية للأصل حتى لو ارتفعت قيمة الدولار كما كان متوقعًا.
فهم المخاطر
عندما يأخذ المستثمر استثمارًا ، يكون هناك معدل عائد متوقع متوقعًا حسب مدة الاحتفاظ بالأصل. يتمثل الخطر في حقيقة أن العائد الفعلي والعائد المتوقع قد يكونان مختلفين للغاية. نظرًا لأن تقلبات السوق قد يصعب التنبؤ بها ، فإن الجانب المجهول للعائد المستقبلي يعتبر المخاطرة. بشكل عام ، يشير مستوى المخاطرة المتزايد إلى زيادة فرص حدوث تقلبات كبيرة ، والتي يمكن أن تترجم إلى مكاسب أو خسائر كبيرة وفقًا للنتيجة النهائية.
تعتبر الاستثمارات الخالية من المخاطر من المؤكد أنها ستكسب على المستوى المتوقع. نظرًا لأن هذا المكسب معروف بشكل أساسي ، فغالبًا ما يكون معدل العائد أقل كثيرًا ليعكس مقدار المخاطرة الأقل. من المرجح أن يكون العائد المتوقع والعائد الفعلي هو نفسه تقريبا.
مخاطر إعادة الاستثمار
لكي يظل الاستثمار طويل الأجل خاليًا من المخاطر ، يجب أن تكون أي إعادة استثمار ضرورية خالية من المخاطر. في هذا الصدد ، قد لا يكون معدل العائد الدقيق متوقعًا من البداية لكامل مدة الاستثمار.
على سبيل المثال ، إذا استثمر شخص ما في سندات خزانة مدتها ستة أشهر ، فإن معدل العائد على فاتورة الخزانة الأولية التي تم شراؤها قد لا يكون مساويًا لسعر فاتورة الخزانة التالية التي تم شراؤها كجزء من عملية إعادة الاستثمار لمدة ستة أشهر. في هذا الصدد ، هناك بعض المخاطر على المدى الطويل ، نظرًا لأن الأسعار قد تتغير بين كل حالة من حالات إعادة الاستثمار ، ولكن خطر تحقيق كل معدل مرد محدد لمدة ستة أشهر يغطي نمو فاتورة خزانة معينة مضمون بشكل أساسي.
