تخضع الصناعة المصرفية ، بما في ذلك بنوك التجزئة والاستثمار ، لاتجاهات موسمية. عادة ما يرتبط الموسمية بالسلع الزراعية وبعض صناعات البيع بالتجزئة. قد يبدو وجود تباين موسمي كبير في الطلب على رأس المال ، الذي تتداول به البنوك السلعية ، مفاجئًا في اقتصاد عالمي متنوع له أسواق رأسمالية واسعة الانتشار وراسخة.
في حين أنه من المعقول افتراض وجود تقلبات موسمية كبيرة في احتياجات التمويل والاقتراض لصناعات محددة ، يبدو أن إجمالي الطلب على رأس المال عبر مجموعة كاملة من الأفراد والصناعات سيكون مستقرًا نسبيًا على مدار العام. ومع ذلك ، فهناك اتجاهات موسمية يمكن تحديدها بسهولة للقطاع المصرفي ، تقاس بشكل أساسي بالحجم الشهري للقروض الجديدة.
الأنماط الموسمية في الصناعة المصرفية
النمط الموسمي الأساسي للقطاع المصرفي هو فترة من الانخفاضات السنوية في أواخر يناير وفبراير ، تليها زيادة في القروض التي تبدأ في مارس وترتفع بشكل حاد حتى مايو ، وعادة ما بلغت ذروتها في أوائل يونيو حزيران. من هناك ، يظل الطلب على الخدمات المصرفية ثابتًا نسبيًا إلى انخفاض طفيف خلال أشهر الصيف. تمتد هذه الفترة إلى حوالي شهر أكتوبر. ثم ، من الجزء الأول من شهر أكتوبر وحتى الجزء الأول من شهر يناير ، يميل قطاع الخدمات المالية ككل إلى زيادة مطردة في الأعمال التجارية.
بالإضافة إلى نشاط القروض والطلب على الخدمات الاستثمارية ، يمكن تأكيد النمط الموسمي في القطاع المصرفي من خلال فحص أداء أسهم القطاع المصرفي والمالي على مدى فترة 20 عامًا من 1995 إلى 2015. أعلى متوسط عائد على الاستثمار للبنك تحدث الأسهم في شهري مارس وأبريل ، وثانياً في شهري أكتوبر وحتى ديسمبر ، في حين يكون شهر فبراير الأسوأ أداءً في المتوسط بالنسبة لأسهم البنوك.
العوامل الدافعة للموسمية في الصناعة المصرفية
أحد العوامل التي تدفع هذا النمط الموسمي للصناعة المصرفية هو الموسمية المقابلة في أسعار الفائدة. على الرغم من أن هذا لم يكن هو الحال في السنوات الأخيرة ، مع إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة منخفضة بشكل مصطنع منذ الأزمة المالية في عام 2008 ، كان هناك تاريخياً نمط موسمي لأسعار الفائدة. تميل معدلات الفائدة إلى الانخفاض في الربيع والخريف ، وفي الشتاء والصيف ، ومن الواضح أن الشركات تحاول الحصول على تمويل كبير عندما تكون المعدلات منخفضة. الربيع هو تاريخ شراء منزل رئيس الوزراء تاريخيا. هذا يؤدي إلى زيادة حادة في طلبات الرهون العقارية المنزلية خلال شهري مارس وأبريل ومايو.
العامل الثالث الذي يدفع النمط الموسمي للصناعة المصرفية هو زيادة الطلب على الخدمات الاستثمارية التي تحدث في ديسمبر والجزء الأول من يناير. هذا هو الوقت من العام الذي يقوم فيه مديرو المحافظ والصناديق بالكثير من عمليات إعادة التوازن ، وعندما يقوم الأفراد بإجراء تعديلات كبيرة على الاستثمار ، مثل حركات نهاية العام أو خطوات السنة الأولى المصممة لاكتساب مزايا ضريبية.
يعد التخطيط الضريبي أيضًا عاملاً في الطلب على الخدمات المصرفية ويمكن أن يكون عاملاً مساهماً في الارتفاع الموسمي في النشاط الذي يبدأ في مارس ، قبل الموعد النهائي المحدد لضريبة الدخل في 15 أبريل.
