الصندوق الأمريكي لسوق المال للحكومة الأمريكية ("AFAXX") هو صندوق صناديق الأموال الوحيد التابع لصناديق الأموال الأمريكية. تم إطلاق الصندوق في 1 أيار (مايو) 2009 ، وكان يُعرف باسم صندوق أسواق الأموال الأمريكية American Funds Fund قبل الأول من أبريل 2016. استجابةً للتغييرات التي أدخلت على قواعد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) التي تحكم صناديق سوق المال ، أعيد تنظيم الصندوق للالتقاء متطلبات صندوق سوق المال حكومة الولايات المتحدة ، واعتمدت الاسم الحالي.
تعتبر صناديق الاستثمار في سوق المال بشكل عام واحدة من أكثر المنتجات الاستثمارية أمانًا المتاحة للمستثمرين. في حين أنهم لا يحتفظون بحماية شركة Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) التي توفرها المنتجات المصرفية ، فإن معظم صناديق أسواق المال تضع أصولها في استثمارات آمنة قصيرة الأجل للحفاظ على سعر ثابت ثابت قدره دولار واحد للسهم. بلغ إجمالي أصول AFAXX 17.7 مليار دولار ، وذلك اعتبارًا من أغسطس 2016.
صفر العائد
تم تصميم صناديق سوق المال لتزويد المستثمرين بعائد أرباح مقابل استثماراتهم. ومع ذلك ، فإن بيئة سعر الفائدة المنخفض جعلت تقديم عوائد مغرية يشكل تحديًا لموفري الأموال. لم يدفع صندوق سوق المال للحكومة الأمريكية أي عائد ، وذلك اعتبارًا من 22 أبريل 2016.
يفرض مقدمو الصندوق رسوم الإدارة على تشغيل الصندوق ، ويتم خصم هذه المصروفات من عوائد حافظات المحافظ. عملت العديد من صناديق أسواق المال بخسارة خلال عدة سنوات من سياسة سعر الفائدة الصفري. على الرغم من ارتفاع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر 2015 ، اختار العديد من الصناديق عدم زيادة عائداتها للبدء في تعويض بعض إيراداتها المفقودة.
العائد الصفري لصندوق سوق المال للحكومة الأمريكية هو نتيجة لنفقات الصندوق التي تفوق عوائده. نظرًا لأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يقوم بتعديل سعر الفائدة المستهدف لصناديق الاحتياطي الفيدرالي ، فمن المحتمل أن يبدأ المصدرون في رفع أسعار الفائدة المعروضة على أوراقهم الخاصة. كما يحدث هذا ، فإن عائدات صناديق سوق المال تميل إلى الارتفاع أيضًا.
تكوين محفظة
يتم تصنيف الأوراق المالية في سوق المال من قبل وكالات التصنيف الرئيسية ، مثل ستاندرد آند بورز (S&P) و Moody's. يتم منح الأوراق المالية الأعلى تصنيفًا تصنيفًا من الدرجة الأولى. نظرًا لتركيز صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي على الأوراق المالية الحكومية عالية الجودة ، كان الصندوق يستثمر 100٪ من أصوله في أوراق مالية من الدرجة الأولى ، اعتبارًا من 31 مارس 2016. ويبلغ متوسط استحقاقه المرجح 49 يومًا.
تستثمر AFAXX كامل محفظتها في مجموعة من سندات الخزينة الأمريكية والأوراق المالية للوكالات الحكومية والنقد. اعتبارًا من 31 مارس 2016 ، كان للصندوق 69٪ من أصوله في أوراق الوكالة الحكومية من جهات الإصدار مثل Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) ، و 29٪ من أصوله مخصصة لسندات الخزانة قصيرة الأجل والنسبة المتبقية 2٪ من الأصول المستثمرة نقدا.
الرسوم والحد الأدنى
اعتبارًا من 12 أبريل 2016 ، دفعت AFAXX العائد على الأرباح بنسبة 0٪. جزء من سبب عائد الصندوق غير الموجود هو نسبة مصاريفه البالغة 0.08 ٪ ، والتي هي أغلى بكثير من متوسط صناديق أموال Lipper US Government Market البالغ 0.11 ٪. يتطلب الصندوق استثمارًا مبدئيًا بحد أدنى 1000 دولار لمعظم أنواع الحسابات.
هل الصندوق يستحق ذلك؟
من المحتمل أن يجد الأفراد الذين يبحثون عن صندوق لسوق المال يركز على الأوراق المالية الحكومية خيارات ذات بنية تكلفة أقل بكثير. صندوق سوق المال التقليدي الذي يستثمر في مزيج من كل من الأوراق المالية الحكومية وقضايا الشركات قد يكون أكثر منطقية. قد لا تحمل ملاحظات الشركات داخل صناديق سوق المال دعم الإيمان والائتمان الكاملين للحكومة ، لكن هذه الصناديق تستثمر أيضًا بشكل أساسي في الأوراق المالية من الدرجة الأولى ، مما يجعل فرص خسارة الأموال على استثمار صندوق سوق المال منخفضة للغاية.
بالنظر إلى وفرة خيارات صناديق سوق المال المتاحة التي تقلل من الرسوم ، وتوفر عوائد أعلى ، فإن AFAXX هو خيار أقل من مثالي لمعظم المستثمرين.
