ما هي الرابطة الدولية للمبادلات والمشتقات؟
الرابطة الدولية للمبادلات والمشتقات (ISDA) هي منظمة تجارية تم إنشاؤها بواسطة سوق المشتقات الخاص المتفاوض عليه والذي يمثل الأطراف المشاركة. تساعد هذه الرابطة في تحسين سوق المشتقات المتفاوض عليها من خلال تحديد وتقليل المخاطر في السوق. منذ ما يقرب من ثلاثة عقود ، استخدمت الصناعة اتفاقية ISDA الرئيسية كقالب للدخول في التزام تعاقدي للمشتقات ، وخلق هيكل أساسي وتوحيد حيث كانت هناك معاملات مفصّلة فقط من قبل.
الماخذ الرئيسية
- الرابطة الدولية لمقايضات ومشتقاتها هي جمعية مهنية تعمل منذ عام 1985 لتعزيز وتحسين تداول المقايضات والمشتقات. وضعت ISDA اتفاقية موحدة لتكون بمثابة نموذج لتجار المقايضات. وترى ISDA أن مهمتها هي تقليل الطرف المقابل خطر ، زيادة الشفافية وتحسين البنية التحتية.
فهم ISDA
تم إنشاء الرابطة الدولية للمبادلات والمشتقات لجعل عالم المشتقات التي يتم التفاوض بشأنها من القطاع الخاص أكثر أمانًا وفعالية. تقوم ISDA بهذا الدور من خلال توفير قوالب للأطراف المقابلة في عقود المشتقات لاستخدامها في التفاوض وتوفير منصة للمؤسسات التي تتعامل في السوق للتواصل وإثارة المخاوف والقضايا المشتركة. تحدد ISDA مجالات عملها الرئيسية الثلاثة على النحو التالي:
- الحد من مخاطر ائتمان الطرف المقابل - زيادة الشفافية - تحسين البنية التحتية التشغيلية لصناعة المشتقات
تم إنشاء ISDA بسبب التحديات التي يطرحها سوق المشتقات المتزايد للمؤسسات المالية. نما الطلب على المشتقات مع تزايد الطبيعة العالمية للتمويل ، لكن الافتقار إلى الوضوح بشأن ما تخاطر به الأطراف في معاملة المشتقات وتلقي هذه الصناعة الضرر بها. تم إنشاء ISDA للمساعدة في إزالة الغموض عن سوق المشتقات ، مما يتيح المزيد من النمو.
وصول الرابطة الدولية للمشتقات والمشتقات
أنشئت في عام 1985 ، ISDA لديها أعضاء من مؤسسات في جميع أنحاء العالم. في عام 2018 ، تفاخر ISDA 875 مؤسسة عضو في 68 دولة. تشمل هذه المؤسسات الأعضاء مشاركين في جميع مستويات سوق المشتقات ، ويمتد الجميع من شركات السلع ، ومكاتب المحاماة ، ومديري الاستثمار إلى البنوك الدولية ، وبورصات المشتقات المالية ، والمقاصة.
اتفاقية ماجستير ISDA
الرابطة الدولية لمقايضات ومشتقاتها واتفاقية ماجستير ISDA
ISDA مسؤولة عن إنشاء والمحافظة على اتفاقية ISDA الرئيسية التي يتم استخدامها كقالب للمناقشات بين الوكيل والطرف المقابل الذي يسعى لإدخال صفقة المشتقات. تم نشر الاتفاقية الرئيسية لـ ISDA لأول مرة في عام 1992 وتم تحديثها في عام 2002. توفر الاتفاقية الرئيسية لـ ISDA الخطوط العريضة لجميع مجالات التفاوض في معاملة نموذجية. يتضمن هذا أحداث أحداث التخلف عن السداد وفعاليات الإنهاء ، وكيف سيتم إغلاق الاتفاقية في حالة حدوث هذا الحدث ، وحتى كيفية التعامل مع العواقب الضريبية.
يتم دعم اتفاقية ISDA الرئيسية أيضًا من قبل مجموعة متنوعة من المواد التي تضع تعريفات للشروط الواردة في العقد وأدلة المستخدم للأطراف المقابلة والتجار. خارج ISDA Master Agreement ، تعتبر ISDA مصدرًا لأدوات الصناعة الجديدة ومعلومات عن أفضل الممارسات ومورد عام لجميع مشتقات الأشياء.
