في ظل عدم اليقين الجيوسياسي المتزايد الناجم عن قضايا مثل الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين وبريكسيت ، كان تباين العوائد بين الأسهم الفردية أكبر من تباين العوائد عبر قطاعات سوق الأسهم خلال الربع الأول من عام 2019 ، وفقًا للتحليل الذي أجراه بنك أوف أمريكا ميريل لينش ، كما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال. خلال معظم الفترة من عام 2012 حتى عام 2018 ، كان العكس هو الصحيح ، مما جعل اختيار المؤشر أو القطاع ذا الأهمية القصوى لكثير من المستثمرين. الآن تحول المد.
وقالت سافيتا سوبرامانيان ، رئيسة الأسهم الأمريكية والاستراتيجية الكمية في بنك أوف أمريكا ميريل لينش ، للمجلة: "لقد اعتدت على جني المزيد من الأموال في القطاعات الصحيحة أكثر من الأسهم المناسبة عمومًا". سهم واحد أو قصير آخر ". يلخص الجدول التالي التحول بين المستثمرين الأفراد الذين يعملون لدى قسم إدارة الثروات في BofAML. لديهم مجتمعة حوالي 2.8 تريليون دولار على الودائع في الشركة.
ميريل لينش عملاء شراء الآن الأسهم الفردية
(النشاط بين عملاء إدارة الثروات)
- كانوا بائعين صافين للأسهم الفردية ، 2008-2017 تم إجراء عمليات شراء صافية بقيمة 22.3 مليار دولار في 2018 صافي مشتريات بقيمة 15 مليار دولار منذ عام 2019 وحتى 17 مايو بقيمة 40 مليار دولار على المدى لعام 2019 (+ 79 ٪ من 2018) تخصيص للأسهم الفردية الآن 40 ٪ (كان 37 ٪ في عام 2018) صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة انخفض
أهمية للمستثمرين
تجربة BofAML ليست فريدة من نوعها. على سبيل المثال ، أيضًا وفقًا للمجلة ، كان عملاء شركات وساطة الخصم عبر الإنترنت E * TRADE Financial Corp. و TD Ameritrade مشترين صافين للأسهم الفردية في عام 2019. في السابق ، كانت الأسهم في خدمات الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات والطاقة. المفضلة هذا العام. في الأخير ، كان العملاء مشترين صافيًا في شهري يناير ومارس ، لكنهم كانوا بائعين صافين في فبراير وأبريل. ومع ذلك ، يضيف المقال ، تفتقر الصناعة إلى بيانات شاملة حول تحركات المستثمرين داخل وخارج الأسهم الفردية المماثلة للبيانات التي تم جمعها والإبلاغ عنها في صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة.
في عام 2018 ، أظهرت الأسهم درجة عالية من الارتباط ، حيث ارتفعت أو انخفضت إلى حد كبير استجابة للأخبار وتحولت التوقعات فيما يتعلق بالقوى الكلية مثل أسعار الفائدة ونمو الناتج المحلي الإجمالي ، بدلاً من النتائج الخاصة بالشركة ، على حد قول سوبرامانيان. وكما لوحظ أعلاه ، بدأت الأسهم الفردية في التحرك بشكل أكثر استقلالية في الربع الأول من عام 2019 ، وهذا بالإضافة إلى انخفاض التقييمات في أعقاب عمليات البيع في ديسمبر 2018 ، ساهم في زيادة شعبية انتقاء الأسهم بين المستثمرين الأفراد.
تعمل Goldman Sachs على تشجيع عملائها على الاستثمار في الأسهم الفردية ، وخاصة تلك التي كانت تتحرك بشكل مستقل عن السوق ككل ، من بينها Twitter Inc. (TWTR) ، و Ulta Beauty Inc. (ULTA) ، و Monster Beverage Corp. (MNST) ، تشير المجلة. بلغت المكاسب السنوية حتى تاريخ 28 مايو 2019 لهذه الأسهم 29.7٪ و 36.8٪ و 26.5٪ على التوالي مقابل 11.8٪ لمؤشر S&P 500 (SPX).
أتطلع قدما
تتمتع صناديق الاستثمار المشتركة الكبيرة المدارة بفاعلية بارتفاع في الأداء في عام 2019 ، حيث تفوق 42 ٪ على معاييرها ، مقارنة بمتوسط 10 سنوات البالغ 34 ٪ ، حسب التحليل الذي أجرته شركة جولدمان ساكس. الجانب الثاني هو أن الغالبية ما زالت تفشل في التغلب على البدائل المدارة بشكل سلبي.
خلال السنوات الأربع الماضية ، شهدت الصناديق المدارة بفاعلية عمليات سحب صافية بلغت 855 مليار دولار ، بينما تمتعت الصناديق السلبية بتدفقات صافية بلغت 2 تريليون دولار ، وفقًا لبيانات من Morningstar استشهدت بها المجلة. يبدو أن المديرين النشطين ذوي الأداء الضعيف يفقدون أيضًا الأصول للمستثمرين الأفراد الذين يشعرون على ما يبدو أنهم لا يستطيعون فعل أسوأ.
