تعريف نظام المقاصة الدولي

ما هو نظام المقاصة الدولي؟

نظام المقاصة الدولي هو نظام تداول يستخدم عندما تحدث العقود الآجلة أو المعاملات الأخرى المؤهلة على المستوى الدولي أو بين الدول. وهي مصممة لتعزيز التجارة العالمية وكفاءة السوق. تتم إدارة معظم معاملات المقاصة الدولية بواسطة غرفة مقاصة دولية.

الماخذ الرئيسية

• يستخدم نظام المقاصة الدولي لتصفية التداولات عندما تكون الأطراف المعنية في بلدان مختلفة. المقاصة ضرورية من أجل تسهيل التجارة الفعالة حيث يعلم الطرفان أن المعاملة سيتم تسويتها بطريقة منظمة. تعد دار المقاصة في لندن هي الرئيسية لاعب من حيث المقاصة الدولية.

فهم نظام المقاصة الدولي

تتضمن عملية تطهير الصفقة جميع الإجراءات والأحداث التي تحدث بين الالتزام بالمعاملة والتسوية. إنه يحول بشكل أساسي الوعد بدفع الأموال وتسليم العقد إلى تحويل فعلي لكل من حساب إلى آخر.

المقاصة ضرورية لمطابقة جميع أوامر البيع والشراء في السوق. يؤكد النوع والكمية المحددة للأداة المتداولة وسعر المعاملة والتاريخ وهوية المشتري والبائع. أنه يخلق أسواق أكثر كفاءة حيث تتفاعل الأطراف مع شركة المقاصة بدلاً من بعضها البعض.

على سبيل المثال ، إذا أرادت شركة ما شراء عقد مستقبلي للقمح من طرف أجنبي ، فسوف تحتاج إلى الاتصال بمركز تبادل المعلومات ، والذي سيستخدم نظام المقاصة الدولي لمطابقة الصفقة مع طرف آخر. الطرف الآخر ، الذي سيتولى الموقف المعاكس (بيع عقد القمح) في العقد الآجل ، سوف يكون قد اتصل أيضًا بمركز تبادل المعلومات في بلده ، والذي سيستخدم أيضًا نظام المقاصة الدولي.

لدى كل دولة على حدة آليات ومتطلبات المقاصة الخاصة بها. لذلك ، في عالم عالمي تتداول فيه الأطراف مستقبلاً خارج أسواقها المحلية ، لا بد من وجود نظام للتنسيق الدولي. إحدى الشركات العاملة في هذا الدور هي London Clearing House Ltd. (LCH).

تاريخ نظام المقاصة الدولي

تم تنفيذ وظيفة المقاصة الدولية في البداية من قبل غرفة المقاصة الدولية للسلع (ICCH). كانت غرفة تبادل المعلومات (ICCH) غرفة مقاصة مستقلة تقدم خدمات المقاصة أو الطرف المقابل المركزي في العديد من الأسواق.

غيرت ICCH اسمها إلى London Clearing House Ltd. (LCH) في عام 1992. استمرت الشركة في العمل كما كانت من قبل ، مع افتراض مخاطر الطرف المقابل عندما يتاجر طرفان ، مما يضمن تسوية التجارة. لتخفيف المخاطر ، فإنه يفرض الحد الأدنى من المتطلبات على الأعضاء ويجمع الهامش المبدئي أو المتغير أو ضمانات للتداولات المنفذة.

يشمل أعضاء LCH معظم البنوك الاستثمارية الكبرى وتجار الوسطاء وبيوت السلع الدولية. يتم الإشراف من قبل هيئة الأوراق المالية الوطنية أو البنك المركزي في كل ولاية قضائية تعمل فيها بورصة لندن للسلع.

تقوم LCH بتشغيل نموذج الوصول المفتوح مع اختيار أماكن التنفيذ. LCH Ltd. هي دار المقاصة المسجلة في المملكة المتحدة. لديها خدمات المقاصة للأسعار والصرف الأجنبي واتفاقات إعادة الشراء أو إعادة الشراء والإيرادات الثابتة والسلع والأسهم النقدية ومشتقات الأسهم والمنتجات المالية الأخرى.

في عام 2003 ، اندمجت LCH مع Clearnet في باريس ، وهي غرفة المقاصة لأسواق باريس.

مثال على تجارة المقاصة الدولية

افترض أن مستثمرًا أمريكيًا يشتري عقدًا من طوكيو. لذلك ، افترض أن المشتري هو أحد سكان الولايات المتحدة والبائع من اليابان.

ستتلقى غرفة المقاصة الدولية تفاصيل التجارة بما في ذلك نوع وكمية الأداة المتداولة والسعر وتاريخ التداول وهوية المشتري والبائع. تأتي هذه المعلومات من المؤسسات المحلية أو غرف المقاصة المحلية.

تتمتع غرفة المقاصة الدولية بعلاقات مع المؤسسات المحلية ، وغرف المقاصة (تسمى أعضاء المقاصة) ، والمصارف التي تسمح لغرفة المقاصة الدولية بضمان المعاملات لأن أعضاء المقاصة يتعاملون مع التفاصيل التجارية وسيعالج العضو المصرفي تحويلات الأموال.

تشمل تفاصيل التجارة التي يديرها العضو المحلي تلك المذكورة أعلاه ، بالإضافة إلى الحفاظ على الحد الأدنى من متطلبات رأس المال والتحكم في من يُسمح له بالتداول في المقام الأول. بناءً على المنتج الذي يتم تداوله ، سوف تحصل غرفة المقاصة الدولية أيضًا على الهامش المبدئي وهامش التباين بمجرد التأكد من أن التجارة هي واحدة بين البلدان.

لذلك ، فإن المقاصة الدولية هي جهد جماعي من جانب الأطراف المحلية ، وكذلك أعضاء المقاصة الدولية والبنوك. كل هذه الأطراف تسمح بالتسوية السلسة للمعاملات وتوصيل المنتجات واستلام الأموال أو سدادها.