ما هو مؤشر الاهتمام (IOI)؟
مؤشر الاهتمام (IOI) عبارة عن تعبير ضمان يوضح مصلحة مشروطة وغير ملزمة في شراء ورقة مالية قيد التسجيل حاليًا في انتظار موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC). مطلوب وسيط المستثمر لتزويد المستثمر بنشرة أولية. ومع ذلك ، فإن IOIs في عمليات الاندماج والاستحواذ في العالم لديها نية مماثلة ولكن يتم ذلك بطريقة مختلفة.
الماخذ الرئيسية
- مؤشرات الاهتمام (IOIs) هي اتفاقيات غير ملزمة لشراء ورقة مالية بمجرد توفرها. يتم التعبير عن هذه الأوراق المالية أثناء تسجيل الاكتتاب العام. وسماسرة البورصة هم الذين يضعون IOI في مكانهم. وحتى لو كانت هذه غير ملزمة ، إلا أنها تمثل استفسارات جادة فقط. لا يوفر IOI أي ضمان للأمان بمجرد وصوله إلى الاكتتاب.
كيف مؤشر الاهتمام (IOI) العمل
في عالم الأوراق المالية والاستثمار ، عادة ما يتم التعبير عن مؤشر الاهتمام (IOI) قبل الاكتتاب العام (الاكتتاب العام الأولي). إنه يوضح وجود مصلحة مشروطة وغير ملزمة في شراء ورقة مالية تنتظر حاليًا الموافقة التنظيمية (يجب أن يتم مسح الأوراق المالية في الولايات المتحدة من قبل البورصة). IOI غير ملزم لأنه من غير القانوني بيع ورقة مالية أثناء استمرار عملية التسجيل. مطلوب من سمسار المستثمر تزويد المستثمر بنشرة أولية. يظل IOI مفتوحًا وليس التزامًا بالشراء.
تشتمل IOI على تعبيرات عن مصلحة تجارية تحتوي على عنصر واحد أو أكثر من العناصر التالية: اسم الأمان ، سواء كان المشارك يشتري أو يبيع ، عدد الأسهم ، السعة و / أو سعر الشراء أو البيع. لدى الشركات والوسطاء القدرة على الاتصال الإلكتروني أو الإعلان عن مصلحة تداول الملكية أو العميل في شكل IOIs إلى السوق ، إما من خلال أنظمتها الخاصة أو من خلال منصات تداول مخصصة.
عادة ما يتم قبول مؤشرات الاهتمام للاكتتابات العامة على أساس من يأتي أولا يخدم أولا. نظرًا لأن الطلب على الأوراق المالية قد يتجاوز العرض المتاح للتوزيع ، فإن وضع إشارة على الاهتمام لا يضمن أنك ستكون قادرًا على الشراء في الاكتتاب العام الأولي.
لا يعد IOI التزاما قانونيا بالشراء ، لكنه سيعطي المستثمر فكرة عامة عن كيفية أداء الشركة ماليا. هذا سوف يساعد عملية اتخاذ القرار في شراء أو لا.
إعتبارات خاصة
في عالم عمليات الاندماج والاستحواذ ، يشبه مؤشر الاهتمام في نية IOI لطرح عام أولي ، ولكن مع مكونات مختلفة. مرة أخرى ، هو اتفاق غير ملزم ، ولكن هذا النوع من IOI عادة ما يأتي في شكل رسالة معدة من قبل المشتري وموجهة إلى البائع. والغرض من ذلك هو التواصل مصلحة حقيقية في شراء الشركة. من بين أشياء أخرى ، يجب أن يقدم IOI إرشادات حول التقييم المستهدف للشركة المستهدفة للاستحواذ ، كما يجب أن يحدد الشروط العامة لإتمام الصفقة. تتضمن عناصر IOI النموذجية لعمليات الدمج والاستحواذ ، على سبيل المثال لا الحصر:
- النطاق السعري التقريبي يمكن التعبير عنها في نطاق قيمة بالدولار (على سبيل المثال ، من 10 ملايين دولار إلى 15 مليون دولار) أو ذكر كمضاعف من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (على سبيل المثال ، من 3 إلى 5x أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك). التوافر العام للمشتري ومصادر التمويل. خطة الاحتفاظ بالإدارة ودور مالك (مالكي) الأسهم بعد المعاملة. بنود العناية اللازمة الواجبة وتقدير تقريبي للجدول الزمني للعناية الواجبة. العناصر المقترحة المحتملة لهيكل المعاملة (الأصول مقابل الأسهم ، والمعاملة بالرافعة المالية ، والنقد مقابل الأسهم ، وما إلى ذلك.) الإطار الزمني لإغلاق الصفقة.
