فهم صناديق المؤشرات مقابل الهدف

جدول المحتويات

• صناديق المؤشرات مقابل صناديق التاريخ المستهدف
• صناديق المؤشرات
• صناديق التاريخ المستهدف
• إعتبارات خاصة

يمكن أن يكون التخطيط للتقاعد عملية معقدة - وهي عملية تساعدك على معرفة مقدار الدخل الذي ستحتاج إلى العيش فيه عند التقاعد ، وكيف ستحقق هذا الهدف. من خلال القيام بذلك ، ستحتاج إلى تحديد مصادر الدخل التي ستحتاج إليها ، والنفقات التي ستحصل عليها ، وكيف ستدير مواردك.

خيار واحد للنظر هو خطة 401 (ك). هذه برامج مؤهلة تعتمد على صاحب العمل وتسمح لك بسحب الاشتراكات في صندوق التقاعد من راتبك على أساس ما قبل الضريبة أو بعدها. هذا هو واحد من أكثر أشكال خطط التقاعد التي يرعاها صاحب العمل شعبية في البلاد. ولكن كيف تبدأ الاستثمار؟ والسؤال الشائع هو ما إذا كان سيتم اختيار أو عدم اختيار صناديق المؤشرات أو صناديق التاريخ المستهدف من خيارات الاستثمار المعروضة في 401 (ك).

الماخذ الرئيسية

• صناديق المؤشرات هي صناديق استثمار مشتركة تدار بشكل سلبي وتتتبع مؤشرًا محددًا. تدار الصناديق المستهدفة بنشاط وتُعاد هيكلتها في تاريخ مستقبلي لتلبية احتياجات المستثمرين. وعادة ما تأتي صناديق المؤشرات ذات التكاليف المنخفضة والمصروفات والعوائد طويلة الأجل وبعض المخاطر. نظرًا لأن هذه الصناديق تدار بنشاط ، فإن الصناديق المستهدفة تكون عرضة لمزيد من المخاطر لأنها تستثمر في الأصول عالية الأداء.

صناديق المؤشرات مقابل صناديق التاريخ المستهدف: نظرة عامة

يعد الاختيار بين صناديق المؤشرات وصناديق التاريخ المستهدف في 401 (ك) معضلة مشتركة. تعد صناديق الفهرس عمومًا اختيارًا جيدًا ومنخفض التكلفة وهو محدد جدًا بأسلوب الاستثمار. صناديق التاريخ المستهدف توفر الإدارة المهنية. يجب أن يكون الخيار أولاً بين صندوق تاريخ مستهدف (أو خيار حساب مدار آخر) وبين الصناديق المفتوحة في القائمة ، النشطة والمؤشر.

من المهم للمشاركين في الخطة أن يفهموا تفاصيل الصناديق المستهدفة في الموعد المحدد ، وبالتأكيد أنهم لا يضعفون بالضرورة مخاطر الاستثمار ، على الأقل إلى الحد الذي قد يفكر فيه البعض. يمكن أن تكون صناديق المؤشرات خيارًا رائعًا ولكن ليس كل صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة مثل غيرها من الصناديق.

صناديق المؤشرات

صناديق المؤشرات هي خيار شائع لكل من المستثمرين الأفراد والمهنيين الماليين. هذه صناديق استثمار تم إنشاؤها لتتبع مؤشر محدد مثل S&P 500 و Russell 2000 و EAFE وغيرها. في أحسن الأحوال ، هذه الأموال خاصة بالأسلوب. كما أنها توفر تعرضًا واسعًا للسوق ولديها نفقات تشغيل منخفضة.

تغطي صناديق المؤشرات سلسلة من أنماط الاستثمار في الأسهم والسندات على الصعيدين المحلي والدولي. يمكن للآخرين تتبع بعض الفهارس الغامضة التي ، في بعض الحالات ، تم إنشاؤها باستخدام بيانات تم اختبارها من قبل. ومع ذلك ، نادراً ما تظهر هذه في خطط 401 (k).

إذا كانت هناك خطة توفر العديد من خيارات صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة ، ربما صندوق ستاندرد آند بورز 500 أو إجمالي صندوق مؤشر سوق الأسهم ، وصندوق مؤشر الأسهم الدولي ، وصندوق مؤشر السندات ، فهناك تنوع كافٍ ليكون بمثابة جوهر محفظة متنوعة. يمكنك إضافة صناديق المؤشرات التي تغطي الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، وأسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، وأسهم الأسواق الناشئة ، وربما صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والمشاركون بسهولة بناء محفظة صناديق متنوعة بشكل جيد.

هذه الأموال تتبع استراتيجية إدارة سلبية. يختار مديرو الصناديق الأوراق المالية التي تعكس المؤشر الخاص الذي يتتبع الصندوق ، بدلاً من الإدارة النشطة ، حيث يقوم مديرو الصناديق بشراء وبيع الأوراق المالية بناءً على توقيت السوق. مع صناديق المؤشرات ، يتغير تركيبة المحفظة عندما يتغير المؤشر القياسي.

توفر صناديق المؤشرات تنوعًا للمستثمرين وتكاليف منخفضة وعوائد طويلة الأجل. لكنها أيضًا عرضة للتغيرات في السوق وليست مرنة جدًا.

مثل أي استثمار آخر ، هناك خطر المشاركة في صناديق المؤشرات. علاوة على ذلك ، سيتم عرض أي خطر يؤثر على المؤشر في صندوق المؤشر. إذا كنت تبحث عن المرونة ، فلن تجدها مع صندوق للمؤشر ، خاصة عندما يتعلق الأمر بالرد على انخفاض أسعار الأوراق المالية للمؤشر. وبسبب الرسوم والنفقات - على الرغم من انخفاضها - فقد تؤدي هذه الأموال في كثير من الأحيان إلى انخفاض أداء المؤشر الذي تتبعه.

شيء واحد أن نأخذ في الاعتبار ، على الرغم من. في حين أن معظم صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة ، إلا أن بعضها يأتي بسعر مرتفع. ومن الأمثلة على ذلك مؤشر Rydex S&P 500 (RYSOX) بنسبة نفقات تبلغ 1.59 ٪. هذا أمر مذهل عندما تدرك أن هذا هو بالضبط نفس المنتج مثل صناديق مؤشر S&P 500 المنخفضة التكلفة المذكورة أعلاه.

صناديق التاريخ المستهدف

تعد صناديق التاريخ المستهدف بديلاً للنظر في ما إذا كانت شركتك تقدم لهم. يمكنك إما استثمار كل حساب 401 (k) في صندوق التاريخ المستهدف المناسب أو الاستثمار في مجموعة من الاستثمارات من المجموعة المفتوحة للخطة.

السبب وراء تسميتها صناديق التاريخ المستهدف هو إعادة هيكلة الأصول في تاريخ مستقبلي من أجل تلبية احتياجات المستثمر. وغالبًا ما يتم تسميتها بعد السنة التي من المفترض أن يتم استخدامها فيها. بدلاً من الاضطرار إلى اختيار سلسلة من الاستثمارات ، يمكن للمستثمر اختيار صندوق واحد للتاريخ المستهدف للوصول إلى أهداف التقاعد الخاصة به.

بشكل عام ، لن يكون هناك خيار من حيث عائلة الصندوق المستهدفة في الموعد المحدد في الخطة. يمكن العثور على الأموال المستهدفة في العديد من خطط 401 (k). معظمهم من صناديق الاستثمار المشترك ، مع أكبر ثلاثة مزودين هم Fidelity Investments و T. Rowe Price Group و The Vanguard Group. يستخدم الثلاثة أموالهم الخاصة كاستثمارات أساسية. قد تقدم شركات أخرى استراتيجيات ، مثل صناديق الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) ، ولكن استخدام صناديق صناديق الاستثمار المشتركة يظل الهيكل الأكثر شيوعًا .

نظرًا لإدارتها النشطة ، تميل الصناديق ذات التاريخ المستهدف إلى تحمل نفقات أعلى من الأموال المدارة بصورة سلبية.

تتطلب الصناديق ذات التاريخ المستهدف ، مثل أي استثمار ، تحليلاً شاملاً لتحديد ما إذا كانت هي الاختيار الصحيح. يحتاج رعاة خطة التقاعد أيضًا إلى بذل العناية الواجبة في صناديق الموعد المستهدف قبل تقديمهم كخيار في خطة الشركة الخاصة بهم. هناك اختلافات كبيرة في نسب الأسهم في المواعيد المستهدفة المختلفة وفي فلسفات مسار الإنزلاق المختلفة. مسار الانزلاق هو الحد من الأسهم إلى التقاعد وأثناءه إلى أن يتدفق في بعض الأعمار. يفترض هذا أنك ستحتفظ بصندوق التاريخ المستهدف تقريبًا حتى الموت.

الاعتقاد الخاطئ الشائع هو أن صناديق التاريخ المستهدف تقلل من مخاطر الاستثمار. هذا ليس الضروري الصحيح. عندما يتم إطلاق هذه الصناديق ، فإنها تستثمر بكثافة في الأصول عالية الأداء ، وبالتالي فإنها تنطوي على مخاطر أكبر. يتم إعادة توزيع الأصول على فترات منتظمة ، ويتم كبح المخاطرة مع اقتراب الصندوق من تاريخه المستهدف.

تعرضت الصناديق المستهدفة للنقد في عام 2008 عندما تكبدت العديد من الصناديق قصيرة الأجل خسائر أكبر من المتوقع. على سبيل المثال ، خسر صندوق T. Rowe Price 2010 26.71٪ ، وفقد Fidelity Freedom 2010 25.32٪. هذه الخسائر تبدو مفرطة بالنسبة للأموال المصممة للمستثمرين في غضون عامين من التقاعد في تلك المرحلة الزمنية. لا تفترض أن الأموال المستهدفة في الموعد المحدد توفر مستوى إضافيًا من الحماية من مخاطر الجانب السلبي مقارنةً بتخصيص الأصول.

إعتبارات خاصة

حصلت صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط مثل الصناديق ذات التاريخ المستهدف على أداء سيئ ، وفي كثير من الحالات ، فإن هذا أمر مستحق. ومع ذلك ، فليست جميع الصناديق المدارة بنشاط خيارًا سيئًا للاستثمار. تقدم العديد من العائدات متسقة ، تدار بشكل جيد ولها نفقات معقولة. الخيار ليس صندوق الصندوق أو صندوق التاريخ المستهدف ، بل صندوق الصندوق المستهدف (أو خيار حساب آخر مُدار) أو قائمة بالأموال الأخرى المقدمة في الخطة.

من الأفضل وضع تخصيص للأصول في الاعتبار لأولئك الذين يسيرون في هذا الطريق. إذا كانت خطة 401 (k) هي الاستثمار الوحيد ، فإن هذا الحساب هو الحساب الوحيد الذي يدعو للقلق. بالنسبة لأولئك الذين لديهم حسابات استثمارية أخرى مثل حساب التقاعد الفردي (IRA) ، وخطة التقاعد في مكان العمل للزوج ، والاستثمارات الخاضعة للضريبة ، ينبغي النظر في تخصيص خطة 401 (ك) كجزء من محفظة شاملة.