تعريف شركة استثمار الدخل

ما هي شركة استثمار الدخل؟

شركة استثمار الدخل هي شركة لإدارة الأصول تركز على توليد الدخل لعملائها ، وغالبًا من خلال محفظة تشدد على الأوراق المالية المدرة للدخل.

الماخذ الرئيسية

• شركة استثمار الدخل هي شركة لإدارة الأصول تركز على توليد الدخل لعملائها ، غالبًا من خلال محفظة تشدد على الأوراق المالية المدرة للدخل. تعد الأسهم التي لها تاريخ من الزيادة المطردة في نسب الأرباح جذابة بشكل خاص لشركات الاستثمار ذات الدخل. نمو DPS إلى EPS هما مقياسان رئيسيان تستخدمهما شركة استثمار الدخل لتقدير قيمة أمان معين قبل إضافته إلى المحفظة.

فهم شركة استثمار الدخل

في الأساس ، فإن شركة استثمار الدخل هي شركة إدارة هدفها بناء الثروة لعملائها. محافظهم ، عادة ، مهيكلة لتضم السندات والأسهم المفضلة وهياكل رأس المال ذات السعر الثابت وأرباح الأسهم. الهدف من ذلك هو توليد تدفق ثابت من الدخل للمستثمرين بدلاً من زيادة المكاسب إلى قيمة المحفظة ، مع أن زيادة رأس المال مطلوبة أيضًا. الأسهم التي لها تاريخ من الزيادة في نسب الأرباح بشكل مطرد جذابة بشكل خاص لشركات الاستثمار ذات الدخل.

الدخل من الأوراق المالية يقلل بطبيعته من المخاطر بالنسبة للمستثمرين ، حيث يخفف الدخل من الخسائر إلى قيمة الممتلكات. علاوة على ذلك ، فإن الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح تميل إلى أن تكون مستقرة ، بعد أن تخطت الأسواق. هذه الشركات لديها مساحة أقل للنمو ، ولكن من غير المرجح أن تتكبد خسائر فادحة. على الرغم من أنها غير بديهية ، فقد تقوم شركة استثمار الدخل بإعادة استثمار أرباح الأسهم وكوبونات السندات بدلاً من توزيعها على مستثمري الصناديق.

كيف تختار شركات استثمار الدخل الأوراق المالية

يجب على المستثمرين المهتمين بمتابعة الاستثمار في الدخل التعرف على المقاييس الاستثمارية التي تنظر إليها الشركات عند تقييم الأسهم المدرة للدخل. الطريقة الأكثر وضوحا لقياس مدفوعات توزيعات الأرباح ، بالدولار الفعلي ، ليست هي أفضل طريقة للحكم على قيمة السهم في محفظة الدخل. أفضل مقياس هو عائد الأرباح ، العائد السنوي المتوقع للسهم الواحد مقسومًا على السعر الحالي للسهم. أعلى الغلة هي استثمارات أفضل من الناحية النظرية ، ولكن ضمن حدود. عوائد توزيعات الأرباح العالية بشكل غير عادي قد تتحدث عن درجة عالية من المخاطرة.

من المقاييس الجيدة الأخرى مقارنة نمو أرباح الأسهم (DPS) بنمو ربحية السهم (EPS). قد يظهر السهم زيادة في توزيعات الأرباح لكل سهم عامًا بعد عام ، ولكن إذا لم ينمو ربحية السهم بنفس المعدل أو بالقرب منه ، فسيكون من المستحيل في النهاية أن تستمر مدفوعات توزيعات الأرباح على قدم وساق.

حتى لو افترضنا أن هذه الإجراءات تبدو واعدة ، فقد تختار شركات استثمار الدخل الأسهم التي تدفع أقل في الأرباح إذا كانت الشركات التي تصدرها أكثر استقرارًا بشكل أساسي. وهذا يعني أن أرباح الأسهم ليست بالضرورة العامل الأكثر أهمية في اختيار الأسهم ، حتى بالنسبة لمحفظة الدخل.

دخل الاستثمار والضرائب

في معظم المناطق على هذا الكوكب ، يخضع دخل الأرباح للضريبة بمعدلات ضريبة الدخل بدلاً من معدلات أرباح رأس المال المنخفضة. هذا يعني أن مستثمري الدخل لا يخسرون فقط المكاسب المحتملة التي يمكن تحقيقها من إعادة استثمار الأرباح ، بل يدفعون أيضًا ضرائب أكثر مقابل امتياز تلقي دفق ثابت من الدخل من استثماراتهم. قد تكون هذه المقايضة تستحق ذلك ، وهذا يتوقف على احتياجات المستثمر المالية الخاصة.