ما هي الضائقة المالية؟
الضائقة المالية هي حالة لا تستطيع فيها الشركة أو الفرد توليد إيرادات أو دخل لأنها غير قادرة على الوفاء أو لا يمكنها دفع التزاماتها المالية. ويعزى ذلك عمومًا إلى ارتفاع التكاليف الثابتة أو الأصول غير السائلة أو الإيرادات الحساسة للكساد الاقتصادي.
يمكن تجاهل علامات الضائقة المالية أن يكون مدمرا للشركة. قد يأتي وقت لا يمكن فيه معالجة ضائقة مالية شديدة لأن التزامات الشركة أو الفرد مرتفعة للغاية ولا يمكن سدادها ، وليس هناك سوى إيرادات كافية لتعويض الدين. إذا حدث هذا ، فقد يكون الإفلاس هو الخيار الوحيد.
فهم الضائقة المالية
إذا واجهت شركة أو فرد فترة من الزمن عندما لم تتمكن من سداد فواتيرها والتزامات أخرى بحلول تاريخ استحقاقها ، فمن المحتمل أن تعاني من ضائقة مالية. قد تشمل بعض هذه النفقات التمويل (باهظ الثمن) ، وتكاليف الفرصة البديلة للمشاريع ، والموظفين غير المنتجين. عادة ما يكون لدى موظفي الشركة المتعثرة معنويات أقل وإجهاد أعلى ناتج عن زيادة فرصة الإفلاس ، مما قد يجبرهم على ترك وظائفهم.
الشركات التي تعاني من ضائقة مالية قد تجد صعوبة في تأمين التمويل. قد يجدوا أيضًا انخفاضًا في القيمة السوقية بشكل كبير ، حيث يقوم العملاء بخفض الطلبات وتغيير الموردين لشروط التسليم.
إن النظر في البيان المالي للشركة يمكن أن يساعد المستثمرين والآخرين على تحديد صحتها المالية. على سبيل المثال ، يمثل التدفق النقدي السلبي بموجب بيانات التدفق النقدي أحد مؤشرات الضائقة المالية. قد يكون السبب في ذلك هو الفرق الكبير بين المدفوعات النقدية والذمم المدينة ومدفوعات الفائدة المرتفعة وانخفاض رأس المال العامل.
قد يجد الأفراد الذين يعانون من ضائقة مالية أنفسهم في موقف تكون فيه ديونهم أكثر بكثير من دخلهم الشهري. وهذا يشمل مدفوعات المنزل أو الإيجار ، مدفوعات السيارات ، وبطاقات الائتمان وفواتير الخدمات. يميل الأشخاص الذين يعانون من حالات كهذه إلى المرور بها لفترة طويلة من الزمن.
قد يتعرض الأفراد الذين يعانون من ضائقة مالية لزينة الأجور أو الأحكام أو الإجراءات القانونية من الدائنين.
إعتبارات خاصة
علامات الضائقة المالية
هناك علامات تحذير متعددة للإشارة إلى أن الشركة تعاني من ضائقة مالية. قد تشير الأرباح الضعيفة إلى أن الشركة غير صحية من الناحية المالية. يشير الكفاح من أجل الانهيار إلى أن الشركة لا تستطيع تحمل نفسها من الأموال الداخلية وتحتاج إلى جمع رأس المال من الخارج. وهذا يزيد من مخاطر أعمال الشركة ويقلل من جدارة الائتمان لدى المقرضين والموردين والمستثمرين والبنوك. يؤدي الحد من الوصول إلى الأموال عادة إلى فشل شركة (أو فرد).
يشير ضعف النمو أو انخفاض المبيعات إلى أن السوق لا يتلقى بشكل إيجابي منتجات أو خدمات الشركة بناءً على نموذج أعمالها. عندما لا تؤدي أنشطة التسويق القصوى إلى أي نمو ، فقد لا يكون السوق راضيًا عن العروض ، وقد تغلق الشركة. وبالمثل ، إذا قدمت شركة منتجات أو خدمات ذات جودة رديئة ، يبدأ المستهلكون في الشراء من المنافسين ، مما يجبر الشركات في نهاية المطاف على إغلاق أبوابها.
عندما يستغرق المدينون وقتًا طويلاً في سداد ديونهم للشركة ، فقد يتدفق التدفق النقدي بشدة. قد لا تتمكن الشركة أو الفرد من دفع التزاماته. يتم تعزيز المخاطر بشكل خاص عندما يكون لدى الشركة عميل أو اثنين من العملاء الرئيسيين.
الماخذ الرئيسية
- يحدث الضائقة المالية عندما لا تتمكن شركة أو فرد من توليد إيرادات أو دخل ولا يمكنه الوفاء بالتزاماته المالية أو دفعها. وعادة ما تكون الضائقة المالية هي الخطوة الأخيرة قبل الإفلاس. من أجل معالجة الوضع ، قد تفكر الشركة أو الفرد في خيارات مثل إعادة هيكلة الديون أو تقليص التكاليف.
الضائقة المالية في المؤسسات المالية الكبيرة
أحد العوامل التي ساهمت في الأزمة المالية في 2007-2008 هو تاريخ الحكومة في تقديم القروض الطارئة للمؤسسات المالية والأسواق المتعثرة التي يعتقد أنها أكبر من أن تفشل. هذا التاريخ خلق توقعات لأجزاء من القطاع المالي لتكون محمية ضد الخسائر.
من المفترض أن تحمي شبكة الأمان المالية الفيدرالية المؤسسات المالية الكبيرة ودائنيها من الفشل وتحد من المخاطر النظامية على النظام المالي. ومع ذلك ، قد تشجع الضمانات الفيدرالية المخاطرة غير الحكيمة التي يمكن أن تؤدي إلى عدم الاستقرار في النظام الذي من المفترض أن تحميه شبكة الأمان.
لأن شبكة الأمان الحكومية تدعم المخاطرة ، فإن المستثمرين الذين يشعرون بالحماية من قبل الحكومة قد يكونون أقل عرضة لطلب عوائد أعلى كتعويض عن تحمل مخاطر أكبر. وبالمثل ، قد يشعر الدائنون بإلحاح أقل لرصد شركات الحماية ضمنياً.
المخاطرة المفرطة تعني أن الشركات أكثر عرضة للتعرض للضغوط وقد تتطلب عمليات إنقاذ لبقاء المذيبات. قد تؤدي عمليات الإنقاذ الإضافية إلى تآكل انضباط السوق بشكل أكبر.
قد تكون خطط الحل أو الوصايا الحية طريقة مهمة لإثبات المصداقية ضد عمليات الإنقاذ. قد تكون شبكة الأمان الحكومية خيارًا أقل جاذبية في أوقات الشدة المالية.
كيفية علاج الضائقة المالية
على الرغم من صعوبة الأمر ، فقد تكون هناك بعض الطرق لتغيير الأمور وعلاج الضائقة المالية. أحد أول الأشياء التي تقوم بها العديد من الشركات هو مراجعة خطط أعمالها. يجب أن يشمل ذلك عملياتها وأدائها في السوق ، بالإضافة إلى تحديد تاريخ مستهدف لتحقيق جميع أهدافها.
وهناك اعتبار آخر هو حيث لخفض التكاليف. قد يشمل ذلك تقليص عدد الموظفين أو حتى تقليص حوافز الإدارة ، والتي يمكن أن تكون غالبًا مكلفًا في النهاية.
قد تفكر بعض الشركات في إعادة هيكلة ديونها. بموجب هذه العملية ، يمكن للشركات التي لا تستطيع الوفاء بالتزاماتها إعادة التفاوض بشأن ديونها وتغيير شروط سدادها من أجل تحسين السيولة. عن طريق إعادة الهيكلة ، يمكنهم متابعة العمليات.
بالنسبة للأفراد الذين يعانون من ضائقة مالية ، فإن النصائح لعلاج هذا الموقف مماثلة لتلك المذكورة أعلاه. قد يجد المتأثرون أنه من الحكمة تقليص عادات الإنفاق غير الضرورية أو المفرطة ، مثل تناول الطعام بالخارج ، والسفر ، والمشتريات الأخرى التي يمكن اعتبارها رفاهية. خيار آخر قد يكون المشورة الائتمان. مع الاستشارات الائتمانية ، يعيد المستشار التفاوض بشأن التزامات المدين ، ويسمح له بتفادي الإفلاس.
