عند دراسة البيانات المالية ، غالبًا ما يركز المستثمرون على الإيرادات وصافي الدخل وعائد السهم. على الرغم من أن البحث عن إيرادات وأرباح عمل ما هو طريقة جيدة للحصول على صورة عن حالته العامة ، إلا أن تحليل حسابات المدينين يتيح لك المضي قدمًا في تحليلك.
حسابات القبض: ما هو ولماذا يهم؟
في أبسط الشروط ، تقيس حسابات القبض الأموال التي يدين بها العملاء لشركة تجارية مقابل سلع أو خدمات مقدمة بالفعل. نظرًا لأن الشركة تتوقع الحصول على المال في المستقبل ، يقوم المحاسبون بتضمين حسابات القبض كأصل في الميزانية العمومية للشركة. ( تعرف على المزيد في تحليل الميزانية العمومية ). ومع ذلك ، لا تتوقع معظم الشركات تحصيل 100 في المائة من الأموال الموضحة في حسابات القبض.
نظرًا لخطر عدم الدفع هذا ، لماذا تستمر الأعمال في توفير السلع والخدمات دون الحاجة إلى الدفع مقدمًا؟ عند التعامل مع العملاء الدائمين والموثوقين ، يمكن للشركة الاستفادة من بيع سلعها وخدماتها عن طريق الائتمان. قد تكون قادرة على تحقيق المزيد من المبيعات بهذه الطريقة وكذلك تقليل تكاليف المعاملات. على سبيل المثال ، يمكن للشركة إصدار فاتورة لعملاء موثوقين بشكل دوري بدلاً من معالجة العديد من المدفوعات الصغيرة.
المشكلة هي عندما تعكس الحسابات المستحقة القبض الأموال المستحقة على عملاء غير موثوقين. يمكن للعملاء التخلف عن سداد مدفوعاتهم ، مما يضطر الشركة إلى قبول الخسارة. من أجل حساب هذه المخاطر ، تبني الشركات تقاريرها المالية على افتراض أنه لن يتم دفع جميع حسابات القبض الخاصة بهم من قبل العملاء. يشير المحاسبون إلى هذا الجزء على أنه مخصص للديون المعدومة.
بالقيمة الاسمية ، من المستحيل معرفة ما إذا كانت الحسابات المستحقة القبض على عمل ما تشير إلى ممارسات تجارية صحية أو غير صحية. يمكن للمستثمرين فقط اكتساب هذه المعرفة من خلال تحليل دقيق.
كيفية تحليل حسابات القبض
على مر السنين ، طور المحللون العديد من الطرق المختلفة للكشف عن الجودة الأساسية لحسابات الشركة المستحقة القبض.
أحد أبسط الطرق المتاحة هو استخدام نسبة حسابات القبض إلى المبيعات. تتيح هذه النسبة ، التي تتألف من حسابات الشركة المستحقة القبض مقسومة على مبيعاتها ، للمستثمرين التأكد من الدرجة التي لم يتم بعد دفعها لمبيعات الشركة في وقت معين. يشير الرقم الأعلى إلى أن العمل قد يجد صعوبة في تحصيل المدفوعات من عملائه.
هناك طريقة بسيطة أخرى تتمثل في فحص الطريقة التي تغيرت بها مخصصات الأعمال للديون المعدومة مع مرور الوقت. يتم الإبلاغ عن هذا المخصص عادة في الملاحظات على البيانات المالية ، على الرغم من أنه يتم تضمينه في بعض الأحيان في الميزانية العمومية. إذا نمت مخصصات الديون المعدومة بشكل كبير ، فقد تعاني الشركة من نقص هيكلي فيما يتعلق بقدرتها على تحصيل المدفوعات من عملائها. في الوقت نفسه ، قد تشير الانخفاضات الكبيرة في مخصص الديون المعدومة إلى أن إدارة الشركة اضطرت إلى شطب أجزاء من حساباتها المستحقة القبض بالكامل.
اقرأ الملاحظات على البيانات المالية
طرق التحليل الأخرى أكثر تطلبًا. على سبيل المثال ، قد تشير الملاحظات على البيانات المالية إلى عملاء محددين لديهم ديون مستحقة. جمع هذه الأسماء والتحقيق في الجدارة الائتمانية لكل عميل المستحقة للديون على حدة. يمكنك بعد ذلك تقدير احتمال قيام كل عميل بسداد جزء من حسابات الشركة المستحقة القبض. على الرغم من أن هذا التحليل يمكن أن يؤدي إلى رؤى قيمة ، إلا أنه قد يستغرق وقتًا طويلًا ، حيث أن عملية تقدير الجدارة الائتمانية يمكن أن تصبح معقدة للغاية.
تتمثل طريقة يسهل الوصول إليها لتقييم جودة حسابات الشركة التجارية في تحليل الدرجة التي يتم بها تنويع العملاء المدينين في الشركة حسب قطاع الصناعة. قد تكون الأعمال التي تكون حساباتها المدينة مستحقة على عملاء مركزين في قطاع معين عرضة للتقصير في حالة حدوث تباطؤ اقتصادي يؤثر على هذا القطاع. وعلى العكس من ذلك ، قد تكون الأعمال التي تكون حساباتها المدينة مستحقة على قاعدة عملاء متنوعة للغاية أقل عرضة للخطر ، استنادًا إلى فرضية أن التراجع الاقتصادي في أي قطاع معين من غير المرجح أن يؤثر بشكل جوهري على معدل سداد حساباتها المستحقة القبض ككل. (معرفة المزيد في أهمية التنويع ).
امتدادًا لهذا المنطق ، قد يعتبر المستثمرون أن العمل آمنًا نسبيًا إذا كان كل عميل مدين لديه فقط جزء صغير نسبياً من حساباته المدينة. في ظل هذه الظروف ، من غير المرجح أن يؤدي أي تقصير من جانب أحد عملائها إلى تأثير كبير على الصحة المالية العامة للشركة.
أخيرًا ، هناك طريقة شائعة أخرى للتحليل تتمثل في التحقق من مدى تأخر كل عميل عن سداد مدفوعاته. يمكن أن تساعد هذه التقنية ، التي يطلق عليها "تقادم" حسابات القبض ، في الإجابة على سؤال ما إذا كانت هناك مشكلات مع عملاء محددين على المدى الطويل. كما هو الحال مع معظم الطرق ، ينتج عن هذا التحليل نتائج أكثر إفادة إذا قام المستثمرون بإجراء ذلك باستخدام بيانات من إطار زمني ممتد.
الخط السفلي
بالإضافة إلى التقنيات الموضحة أعلاه ، هناك العديد من الطرق لتحليل حسابات القبض. على الرغم من أن المستثمرين الأفراد سيختلفون حول أفضل طريقة ، إلا أن القليل منهم قد يناقش أن تحليل حسابات القبض هو عنصر حاسم في الاجتهاد اللازم للاستثمار.
