ما هو تحليل المخاطر؟
تحليل المخاطر هو عملية تقييم احتمالية وقوع حدث ضار داخل قطاع الشركات أو الحكومة أو البيئة. تحليل المخاطر هو دراسة حالة عدم اليقين الكامنة في مسار معين من الإجراءات ويشير إلى عدم اليقين في تدفقات التدفقات النقدية المتوقعة ، وتباين محفظة أو عوائد الأسهم ، واحتمال نجاح المشروع أو فشله ، والحالات الاقتصادية المستقبلية المحتملة. غالبًا ما يعمل محللو المخاطر جنبًا إلى جنب مع المتخصصين في التنبؤ لتقليل الآثار السلبية غير المتوقعة في المستقبل.
الماخذ الرئيسية
- تحليل المخاطر هو عملية تقييم احتمالية وقوع حدث ضار داخل قطاع الشركات أو الحكومة أو البيئة. يمكن تحليل المخاطر باستخدام العديد من الأساليب بما في ذلك تلك التي تندرج تحت فئتي التحليل الكمي والنوعي. لا يزال تحليل المخاطر أكثر من علم.
فهم تحليل المخاطر
يبدأ محلل المخاطر بتحديد الأخطاء التي قد تحدث. يتم بعد ذلك موازنة الأحداث السلبية التي قد تحدث مقابل مقياس الاحتمال لقياس احتمال وقوع الحدث. أخيرًا ، يحاول تحليل المخاطر تقدير مدى التأثير الذي سيحدث في حالة وقوع الحدث.
تحليل المخاطر الكمية
يمكن أن يكون تحليل المخاطر كميًا أو نوعيًا. تحت تحليل المخاطر الكمي ، تم بناء نموذج المخاطر باستخدام إحصائيات المحاكاة أو الحتمية لتعيين القيم العددية للخطر. يتم إدخال المدخلات التي هي في معظمها افتراضات والمتغيرات العشوائية في نموذج المخاطر.
لأي نطاق معين من المدخلات ، يولد النموذج مجموعة من المخرجات أو النتائج. يتم تحليل النموذج باستخدام الرسوم البيانية ، وتحليل السيناريو ، و / أو تحليل الحساسية من قبل مديري المخاطر لاتخاذ قرارات لتخفيف المخاطر والتعامل معها.
يمكن استخدام محاكاة مونت كارلو لتوليد مجموعة من النتائج المحتملة لقرار أو إجراء تم اتخاذه. المحاكاة هي تقنية كمية تقوم بحساب النتائج لمتغيرات الإدخال العشوائي بشكل متكرر ، باستخدام مجموعة مختلفة من قيم الإدخال في كل مرة. يتم تسجيل النتيجة الناتجة من كل إدخال ، والنتيجة النهائية للنموذج هي توزيع احتمالي لجميع النتائج المحتملة. يمكن تلخيص النتائج على رسم بياني للتوزيع يوضح بعض مقاييس الاتجاه المركزي مثل الوسط والوسط ، وتقييم تباين البيانات من خلال الانحراف المعياري والتباين.
يمكن أيضًا تقييم النتائج باستخدام أدوات إدارة المخاطر مثل تحليل السيناريو وجداول الحساسية. يُظهر تحليل السيناريو أفضل النتائج وأسوأها وأية نتائج لأي حدث. يوفر الفصل بين النتائج المختلفة من الأفضل إلى الأسوأ انتشارًا معقولًا للبصيرة لمدير المخاطر.
على سبيل المثال ، قد ترغب إحدى الشركات الأمريكية التي تعمل على نطاق عالمي في معرفة كيف ستتحقق النتيجة النهائية إذا ارتفع سعر الصرف في بلدان محددة. يوضح جدول الحساسية كيف تتغير النتائج عند تغيير متغير أو افتراضات عشوائية واحدة أو أكثر. قد يستخدم مدير الحافظة جدول حساسية لتقييم كيف ستؤثر التغييرات التي تطرأ على القيم المختلفة لكل ورقة مالية في الحافظة على اختلاف الحافظة. أنواع أخرى من أدوات إدارة المخاطر تشمل أشجار القرار وتحليل التعادل.
تحليل المخاطر النوعية
تحليل المخاطر النوعية هو طريقة تحليلية لا تحدد وتقيِّم المخاطر ذات التصنيفات العددية والكمية. يتضمن التحليل النوعي تعريفًا مكتوبًا لأوجه عدم اليقين ، وتقييم مدى التأثير (إذا تلا ذلك الخطر) ، وخطط التدابير المضادة في حالة وقوع حدث سلبي.
تتضمن أمثلة أدوات المخاطر النوعية تحليل SWOT ، ورسومات السبب والنتيجة ، ومصفوفة القرار ، ونظرية اللعبة ، وما إلى ذلك. يجوز للشركة التي ترغب في قياس تأثير خرق الأمان على خوادمها استخدام تقنية المخاطر النوعية للمساعدة في إعدادها لأي فقد الدخل الذي قد يحدث من خرق البيانات.
في حين أن معظم المستثمرين يشعرون بالقلق إزاء مخاطر الهبوط ، من الناحية الحسابية ، فإن الخطر هو التباين في الاتجاه الهبوطي والصعودي على حد سواء.
تتطلب جميع أنواع الشركات الكبيرة تقريبًا الحد الأدنى من تحليل المخاطر. على سبيل المثال ، تحتاج البنوك التجارية إلى التحوط بشكل صحيح من تعرض العملات الأجنبية للقروض الخارجية ، بينما يجب على المتاجر الكبرى أن تؤخذ في الاعتبار إمكانية خفض الإيرادات بسبب الركود العالمي. من المهم أن نعرف أن تحليل المخاطر يسمح للمهنيين بتحديد وتخفيف المخاطر ، ولكن لا تجنبها تمامًا.
مثال لتحليل المخاطر: القيمة المعرضة للخطر (VaR)
القيمة المعرضة للخطر (VaR) هي إحصائية تقيس مستوى المخاطر المالية وتحددها داخل شركة أو محفظة أو مركز عبر إطار زمني محدد. يتم استخدام هذا المقياس بشكل شائع بواسطة البنوك الاستثمارية والتجارية لتحديد مدى ونسبة حدوث الخسائر المحتملة في محافظها المؤسسية. يستخدم مديرو المخاطر VaR لقياس والتحكم في مستوى التعرض للمخاطر. يمكن للمرء تطبيق حسابات VaR على وظائف محددة أو محافظ كاملة أو لقياس التعرض للمخاطر على مستوى الشركة.
يتم حساب القيمة المضافة عن طريق تحويل العائدات التاريخية من الأسوأ إلى الأفضل مع افتراض أن العائدات سوف تتكرر ، لا سيما عندما يتعلق الأمر بالمخاطرة. كمثال تاريخي ، دعونا ننظر إلى Nasdaq 100 ETF ، والذي يتم تداوله تحت الرمز QQQ (يطلق عليه أحيانًا "مكعبات") والذي بدأ التداول في مارس 1999. إذا قمنا بحساب كل عائد يومي ، فإننا ننتج مجموعة بيانات غنية من أكثر من 1400 نقطة. يتم تصور الأسوأ بشكل عام على اليسار ، بينما يتم وضع أفضل العائدات على اليمين.
لأكثر من 250 يومًا ، تم حساب العائد اليومي لمؤسسة التدريب الأوروبية بين 0٪ و 1٪. في يناير 2000 ، عادت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 12.4 ٪. ولكن هناك نقاط أسفرت عنها مؤسسة التدريب الأوروبية في خسائر أيضًا. في أسوأ الأحوال ، تكبدت مؤسسة التدريب الأوروبية خسائر يومية من 4٪ إلى 8٪. يشار إلى هذه الفترة بأنها أسوأ 5٪ لمؤسسة التدريب الأوروبية. استنادًا إلى هذه العوائد التاريخية ، يمكننا أن نفترض مع اليقين 95 ٪ أن أكبر خسائر مؤسسة التدريب الأوروبية لن تتجاوز 4 ٪. لذلك إذا استثمرنا 100 دولار ، يمكننا القول بيقين 95 ٪ أن خسائرنا لن تتجاوز 4 دولارات.
شيء واحد مهم أن نأخذ في الاعتبار. VaR لا توفر للمحللين اليقين المطلق. بدلاً من ذلك ، إنه تقدير يستند إلى الاحتمالات. يصبح الاحتمال أعلى إذا فكرت في العائدات الأعلى ، وفكرت فقط في أسوأ 1٪ من العائدات. تمثل خسائر مؤشر ناسداك 100 المتداولة في البورصة من 7٪ إلى 8٪ أسوأ 1٪ من أدائها. وبالتالي يمكننا أن نفترض مع اليقين 99 ٪ أن أسوأ عائد لدينا لن يفقدنا 7 دولارات على استثماراتنا. يمكننا أيضًا القول بيقين بنسبة 99٪ أن استثمارًا قدره 100 دولار سيخسرنا فقط بحد أقصى 7 دولارات.
حدود تحليل المخاطر
المخاطرة مقياس احتمالي ، لذا لا يمكن أن تخبرك على وجه اليقين بالتعرض الدقيق للمخاطر في وقت معين ، فقط ما من المحتمل أن يكون توزيع الخسائر المحتملة فيه ومتى تحدث. لا توجد أيضًا طرق قياسية لحساب المخاطر وتحليلها ، وحتى VaR يمكن أن يكون لها عدة طرق مختلفة للتعامل مع المهمة. غالبًا ما يُفترض حدوث المخاطرة باستخدام احتمالات التوزيع العادية ، والتي نادراً ما تحدث ولا يمكن أن تمثل الأحداث البجعة الشديدة أو "البجعة السوداء".
قللت الأزمة المالية في عام 2008 التي كشفت هذه المشاكل باعتبارها حسابات فاعلة نسبية نسبياً من القيمة المحتملة لأحداث المخاطر التي تطرحها محافظ القروض العقارية عالية المخاطر. تم التقليل من حجم المخاطر أيضًا ، مما أدى إلى ارتفاع معدلات الرفع المالي في محافظ الرهن العقاري. ونتيجة لذلك ، أدى التقليل من أهمية حدوث المخاطر وحجمها إلى ترك المؤسسات غير قادرة على تغطية خسائر بمليارات الدولارات مع انهيار قيم الرهن العقاري عالي المخاطر.
