سواء كان الأمر يتصرف مثل الثور أو الدب ، فإن سوق الذهب يوفر سيولة عالية وفرصًا ممتازة للربح في جميع البيئات تقريبًا بسبب موقعه الفريد ضمن الأنظمة الاقتصادية والسياسية في العالم. في حين أن العديد من الناس يختارون امتلاك المعدن المباشر ، فإن المضاربة من خلال العقود المستقبلية وأسواق الأسهم والخيارات توفر رافعة مالية لا تصدق مع مخاطر محسوبة.
غالبًا ما يفشل المشاركون في السوق في الاستفادة الكاملة من تقلبات أسعار الذهب لأنهم لم يتعلموا الخصائص الفريدة لأسواق الذهب العالمية أو المخاطر التي يمكن أن تسلب الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتم إنشاء جميع أدوات الاستثمار بشكل متساوٍ: من المرجح أن تؤدي بعض أدوات الذهب إلى نتائج متسقة مقارنةً بالآخر.
ليس من الصعب تعلم تداول المعدن الأصفر ، لكن النشاط يتطلب مجموعات مهارات فريدة من نوعها لهذه السلعة. يجب أن يتحرك المبتدئون قليلاً ، لكن المستثمرون المتمرسون سوف يستفيدون من خلال دمج هذه الخطوات الإستراتيجية الأربع في إجراءات التداول اليومية. وفي الوقت نفسه ، تجريب حتى تصبح تعقيدات هذه الأسواق المعقدة المستعملة.
1. ما الذي يحرك الذهب؟
باعتبارها واحدة من أقدم العملات على هذا الكوكب ، فقد اندمج الذهب بعمق في نفسية العالم المالي. لدى الجميع تقريبًا رأي حول المعدن الأصفر ، لكن الذهب نفسه لا يتفاعل إلا مع عدد محدود من محفزات الأسعار. تنقسم كل من هذه القوى إلى الأسفل في قطبية تؤثر على المشاعر والحجم وشدة الاتجاه:
- الجشع والخوف
يواجه اللاعبون في السوق مخاطر مرتفعة عندما يتاجرون بالذهب كرد فعل لأحد هذه الأقطاب ، في حين أنه في الواقع واحد آخر يتحكم في حركة السعر. على سبيل المثال ، لنفرض أن عمليات البيع تضرب الأسواق المالية العالمية ، وينطلق الذهب في ارتفاع قوي. يفترض العديد من المتداولين أن الخوف هو تحريك المعدن الأصفر والقفز ، معتقدين أن الحشد العاطفي سيحمل سعره عمياءً. ومع ذلك ، ربما يكون التضخم قد أدى بالفعل إلى انخفاض الأسهم ، وجذب المزيد من الحشود الفنية التي ستبيع مقابل ارتفاع الذهب بقوة.
مجموعات هذه القوى تلعب دورًا دائمًا في الأسواق العالمية ، حيث تنشئ موضوعات طويلة المدى تتتبع الاتجاهات الصعودية والاتجاه الهبوطي. على سبيل المثال ، بدأ التحفيز الاقتصادي للاحتياطي الفيدرالي (FOMC) في عام 2009 ، ولم يكن له تأثير يذكر على الذهب في البداية لأن اللاعبين في السوق كانوا يركزون على مستويات الخوف العالية التي خرجت من الانهيار الاقتصادي في عام 2008. ومع ذلك ، فإن هذا التيسير الكمي شجع الانكماش ، وأقام سوق الذهب ومجموعات السلع الأخرى من أجل حدوث انعكاس كبير.
لم يحدث هذا التحول على الفور لأن عرض الانكماش جاري ، مع تراجع الأصول المالية القائمة على السلع الأساسية نحو الوسائل التاريخية. أخيرًا تصدّر الذهب وتراجع في عام 2011 بعد اكتمال الانكماش وتكثيف البنوك المركزية لسياسات التيسير الكمي. تراجعت VIX إلى مستويات منخفضة في نفس الوقت ، مما يشير إلى أن الخوف لم يعد المحرك الرئيسي للسوق.
2. فهم الحشد
يجذب الذهب العديد من الحشود ذات الاهتمامات المتنوعة والمتضاربة في الغالب. تقف حشرات الذهب في قمة الكومة ، حيث تجمع السبيكة المادية وتخصص جزءًا كبيرًا من الأصول العائلية لأسهم الذهب والخيارات والعقود الآجلة. هؤلاء لاعبون على المدى الطويل ، ونادراً ما يثنوا عن الاتجاه الهبوطي ، الذين يهزّون في النهاية اللاعبين الأقل أيديولوجية. بالإضافة إلى ذلك ، يشتمل المشاركون في تجارة التجزئة على جميع السكان تقريبًا من حشرات الذهب ، مع القليل من الأموال المخصصة بالكامل للجانب الطويل من المعدن الثمين.
البق الذهب إضافة سيولة هائلة مع الحفاظ على أرضية تحت العقود الآجلة وأسهم الذهب لأنها توفر العرض المستمر لاهتمام الشراء بأسعار أقل. كما أنها تخدم الغرض المعاكس المتمثل في توفير دخول فعال للبائعين على المكشوف ، وخاصة في الأسواق العاطفية عندما تستقطب إحدى القوى الأساسية الثلاثة لصالح ضغوط الشراء القوية.
بالإضافة إلى ذلك ، يجذب الذهب نشاط تحوط هائل من قبل المستثمرين من المؤسسات الذين يشترون ويبيعون مع العملات والسندات في الاستراتيجيات الثنائية المعروفة باسم "المخاطرة" و "المخاطرة". تقوم الصناديق بإنشاء سلال من الأدوات التي تضاهي النمو (المخاطرة) و الأمان (المخاطرة) ، تداول هذه المجموعات من خلال خوارزميات سريعة البرق. أنها تحظى بشعبية خاصة في الأسواق التي تشهد صراعات شديدة حيث تكون المشاركة العامة أقل من المعتاد.
3. قراءة الرسم البياني على المدى الطويل
يستغرق بعض الوقت لتعلم الرسم البياني الذهبي من الداخل والخارج ، بدءًا من تاريخ طويل الأجل يعود إلى ما لا يقل عن 100 عام. بالإضافة إلى التعرف على الاتجاهات التي استمرت لعقود من الزمن ، انخفض المعدن أيضًا لفترات طويلة بشكل لا يصدق ، مما أدى إلى حرمان الأرباح من الذهب. من وجهة نظر استراتيجية ، يحدد هذا التحليل مستويات الأسعار التي يجب مراقبتها إذا وعندما يعود المعدن الأصفر لاختبارها.
لا يظهر تاريخ الذهب الحديث إلا حركة قليلة حتى السبعينيات من القرن الماضي ، عندما أعقب إزالة معيار الذهب للدولار ، بدأ في اتجاه صعودي طويل ، مدعومًا بارتفاع التضخم بسبب ارتفاع أسعار النفط الخام. بعد أن وصل إلى 2.076 دولار للأوقية في فبراير 1980 ، انخفض إلى ما يقارب 700 دولار في منتصف الثمانينات ، كرد فعل للسياسة النقدية التقييدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
استمر الاتجاه الهبوطي اللاحق في أواخر التسعينيات عندما دخل الذهب في الاتجاه الصعودي التاريخي الذي بلغ ذروته في قمة فبراير 2012 عند 1916 دولارًا للأوقية. تراجع مستمر منذ ذلك الوقت حوالي 700 نقطة في أربع سنوات ؛ على الرغم من ارتفاعه في الربع الأول من عام 2016 بنسبة 17٪ لأكبر مكسب فصلي له منذ ثلاثة عقود ، فإنه اعتبارا من ديسمبر 2017 ، يتم تداوله بسعر 1،267 دولارًا للأوقية.
4. اختر مكانك
تتبع السيولة اتجاهات الذهب ، حيث تزداد عندما تتحرك صعوديًا أو هبوطيًا بحدة وتتناقص خلال فترات هادئة نسبيًا. يؤثر هذا التذبذب على أسواق العقود المستقبلية بدرجة أكبر من تأثيره على أسواق الأسهم ، نظرًا لانخفاض متوسط معدلات المشاركة. المنتجات الجديدة التي تقدمها مجموعة CME في شيكاغو في السنوات الأخيرة لم تحسن هذه المعادلة بشكل كبير.
تقدم CME ثلاثة عقود مستقبلية للذهب ، 100 أوقية. عقد ، 50 أوقية. عقد صغير و 10 أوقية. تمت إضافة عقد متناهي الصغر في سبتمبر 2011. بينما كان أكبر حجم للعقد يزيد عن 67.6 مليون في عام 2017 ، فإن العقود الأصغر لم يتم تداولها على نطاق واسع ؛ 87،450 للميني و.05 مليون للمايكرو. لا تؤثر هذه المشاركة الضعيفة على العقود الآجلة طويلة الأجل المحتفظ بها منذ شهور ، ولكنها تؤثر بشدة على تنفيذ الصفقات في المراكز قصيرة الأجل ، مما يؤدي إلى ارتفاع التكاليف من خلال الانزلاق.
يُظهر سهم SPDR Gold Trust Shares (GLD) أكبر مشاركة في جميع أنواع بيئات السوق ، مع هوامش ضيقة للغاية يمكن أن تنخفض إلى بنس واحد. بلغ متوسط الحجم اليومي 2.34 مليون سهم يوميًا في ديسمبر 2017 ، مما يوفر سهولة الوصول في أي وقت من اليوم. تقدم خيارات CBOE على GLD بديلاً سائلاً آخر ، مع الحفاظ على المشاركة النشطة في الفروق عند مستويات منخفضة.
تتجه ETF (GDX) من VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) إلى حركة مئوية يومية أكبر من GLD ولكنها تحمل مخاطرة أعلى لأن الارتباط مع المعدن الأصفر يمكن أن يختلف اختلافًا كبيرًا من يوم لآخر. تقوم شركات التعدين الكبيرة بالتحوط بقوة ضد تقلبات الأسعار ، مما يقلل من تأثير الأسعار الفورية والعقود الآجلة ، بينما قد تحتفظ العمليات بأصول كبيرة في الموارد الطبيعية الأخرى ، بما في ذلك الفضة والحديد.
الحد الأدنى
تداول سوق الذهب بأربعة خطوات. أولاً ، تعرف على كيفية تأثير ثلاثة أقطاب على غالبية قرارات بيع وشراء الذهب. ثانياً ، تعرف على الحشود المتنوعة التي تركز على تجارة الذهب والتحوط والملكية. ثالثًا ، خذ بعض الوقت لتحليل الرسوم البيانية الذهبية الطويلة الأجل والقصيرة ، مع التركيز على مستويات الأسعار الرئيسية التي قد تدخل حيز التنفيذ.
أخيرًا ، اختر مكانك للمخاطرة ، مع التركيز على السيولة العالية والتنفيذ السهل للتداول.
