حتى أبسط صفقات الاندماج والاستحواذ (M&A) تمثل تحديًا. يتطلب توحيد شركتين مستقلتين سابقًا جهودهما ، وتحديد واستئصال الوظائف الزائدة عن الحاجة ، والاتفاق على الأسعار والاستراتيجية ، والحفاظ على إنتاجية الموظفين. أشار أحد المحللين الماليين إلى العملية على أنها محاولة لتكوين لغز يتكون من 1000 قطعة ، باستثناء أن يديك اليمنى واليسرى لم تعملا من قبل. يجب أن يستغرق التكامل الناجح ما بين ثلاثة إلى ستة أشهر ، على الرغم من وجود العديد من العقبات التي يمكن أن تؤدي إلى زيادة العملية.
استراتيجية النمو
لا يوجد دليل تشغيل رسمي لتنفيذ صفقة M&A. يحتاج كل طرف معني إلى التنقل في خطوات متعددة قبل أن تتحقق الصفقة.
يجب أن تكون الخطوة الأولى هي تطوير إستراتيجية نمو / محفظة مفصلة. يمكن اعتبار هذا بمثابة مرحلة ما قبل عمليات الاندماج والشراء ، ويتم تعثر العديد من الصفقات هنا. استراتيجية النمو هي خارطة الطريق لتطوير الشركات في المستقبل. يحتاج المساهمون إلى مخطط شفاف ، ويجب توقع العقبات التنظيمية المستقبلية.
اجراءات لارضاء المتطلبات
في خطوة العناية الواجبة ، تتم التقييمات الفوضوية والعمليات المحاسبية ومراجعات السياسة واتجاهات السوق والمكسرات الفعلية للصفقة. هذا هو المكان الذي تحدد فيه الأطراف ما إذا كانت الجوانب المالية للصفقة ستعمل.
تخطيط التكامل
يركز التكامل على تقديم القيمة المتوقعة والتشغيل من خلال إجراءات الشركة الجديدة. الجمع بين شركتين لا معنى له ما لم يكن المنتج النهائي أكبر من مجموع الجزأين ؛ الصفقات محفوفة بالمخاطر ومعقدة ومكلفة للغاية لمجرد الوقوف بات. هذه هي أطول مرحلة ، وينبغي أن يكون أكثر مهلة المنحى.
إعدام
الجزء الأكثر خطورة من الصفقة هو مرحلة التنفيذ. كل صفقة فريدة من نوعها ، لكن يمكن أن تتعثر جميع صفقات الاندماج والاستحواذ مع هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، أو تنفير حملة الأسهم أو العملاء ، أو تستغرق وقتًا طويلاً وتنخفض.
مصطلح "التنفيذ" هو تسمية خاطئة بعض الشيء لأن الصفقة المنفذة بالكامل ليست سوى بداية لعمليات الاندماج والشراء الناجحة. ينصح خبراء الصناعة في كثير من الأحيان أن يستغرق الأمر ما بين سنة وثلاث سنوات لتوليف الشركة الجديدة ودمجها.
