يبدو سهم Applied Materials، Inc. (AMAT) ضعيفًا بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في مارس ، وقد يقدم مبيعات قصيرة مربحة في الأشهر المقبلة. هذه أخبار سيئة لقطاع الرقائق الذي فقد موجو في صيف عام 2018 ، وفشل في الانضمام إلى المؤشرات الرئيسية عند أعلى مستوياته في السوق. يقوم ثلاثة من الرياح المعاكسة الشرسة ببث مجموعة ضعيفة الأداء ، والتي قد تكون على أعتاب اتجاه هبوطي متعدد السنوات.
انخفض مؤشر أشباه الموصلات PHLX (SOX) هبوطيًا بعد اختبار أعلى مستوى فقاعة إنترنت 2000 في مارس وفشل في جذب اهتمام الشراء منذ ذلك الوقت ، مما يشير إلى قمة محتملة على المدى الطويل. أضافت التوترات التجارية الوقود إلى الانعكاس الفني ، مع ظهور أشباه الموصلات الآن في قوائم التعريفة الدولية. مما زاد الطين بلة ، قد يكون الطلب على الرقاقة والتسعير في ذروة دورية ، مع انخفاض الأرباح والعائدات في السنوات المقبلة.
قد يعتقد اللاعبون في السوق أن القوة التقنية الواسعة ستحد من الجانب السلبي للقطاع ، ولكن هذه المجموعة لديها سجل موثق جيدًا من التداول بشكل مستقل لسنوات في وقت واحد ، متجاهلاً المعايير الرئيسية. تقدم الفترة المثمرة التالية للسوق الهابط من 2000 إلى 2002 مثالاً رائعًا ، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 إلى أعلى مستوى له في ست سنوات في عام 2007 بينما تصدرت بورصة SOX في عام 2003 وتداولت جانبيًا للهبوط في السنوات الخمس القادمة. (للحصول على معلومات تنشيطية عن القطاع ، تحقق من: أشباه الموصلات .)
مخطط AMAT طويل الأجل (1990 - 2018)
ارتفع مخزون المواد التطبيقية خلال التسعينيات ، وانقسم خمس مرات حتى أبريل 2000 عندما وصل إلى 57.50 دولار. تحولت بشكل حاد مع أسهم شركات التكنولوجيا الأخرى عندما انفجرت فقاعة الإنترنت ، مما أدى إلى انخفاض متعدد الموجات التي استقرت بالقرب من 10.00 دولار في أكتوبر 2002. انتهى الارتداد في الربع الرابع من عام 2003 إلى ما دون أعلى مستوى له في أبريل 2002 ، واستمر في سلسلة من الارتفاعات المنخفضة التي استمرت خلال العقد المقبل.
انخفض القاع خلال الانهيار الاقتصادي في عام 2008 ، حيث انخفض السهم إلى أدنى مستوى خلال 10 أعوام في خانة واحدة ، في حين توقفت موجة التعافي في عام 2011 عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.66. صعد هذا الحاجز في عام 2013 ، مما أدى إلى موجة شراء صعدت عام 2007 إلى 23 دولارًا في عام 2014 ، منهية بذلك سلسلة من الانخفاضات التي استمرت 13 عامًا. ومع ذلك ، لم يولد الاتجاه الصعودي سوى القليل من الارتفاع ، حيث توقف في منتصف العشرينات من دولارات الولايات المتحدة في عام 2015.
سجل التراجع أدنى مستوى في منتصف سن المراهقة في أغسطس 2015 ، مما مهد الطريق لتقدم الاتجاه الذي صعد مستويات مقاومة متعددة في نوفمبر 2017 ، عندما انتهى الارتفاع عند أعلى مستوى في عام 2000. لقد اختبر هذا المستوى في مارس 2018 وانعكس مرة أخرى ، مما أدى إلى انخفاض مستمر أكمل نموذج القمة المزدوج في يونيو. انهار السهم الأسبوع الماضي ، حيث انخفض إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا في الوقت الذي يشير فيه إلى اتجاه هبوطي أساسي قد يصل إلى 30 دولارًا أقل.
مخطط AMAT على المدى القصير (2017 - 2018)
حققت حركة الأسعار أعلى مستوى في عام 2000 خمس مرات بين نوفمبر 2017 ومايو 2018 ، وفشلت في جذب القوة الشرائية اللازمة لكسر. ثم انتهكت الدعم عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) ، ودخلت في حلقة تعليقات إيجابية تشير إلى الاستسلام ، مع خروج المساهمين من المراكز لإيجاد فرص أكثر ربحية. لقد فشلت محاولتان لإعادة تحريك المتوسط المتحرك ، والذي توالت الآن ، مما أدى إلى مقاومة قوية نموذجية في اتجاه هبوطي جديد.
يستمر حجم التداول على المستوى (OBV) في التداول فوق أدنى مستوياته في فبراير وأبريل (الخط الأسود) ، مما يولد انحرافًا صعوديًا قد يدعم محاولة تعافي أخرى. ستشكل فجوة الانفصال التي اندلعت في 17 أغسطس عائقًا صعبًا إذا حدث ذلك ، معززة بالمقاومة عند المتوسط المتحرك 50 و 200 يوم في الـ 40 دولار العليا. نتيجة لذلك ، لن تتحسن النظرة الفنية الكئيبة إلى أن يتم تداول سهم المواد التطبيقية مرة أخرى في الخمسينيات. (لمزيد من المعلومات ، راجع: " مورجان ستانلي" يتوخى الحذر بشأن "شرائح الرقائق" .)
الخط السفلي
تعطل سهم المواد التطبيقية من قمة مزدوجة ، مما يشير إلى اتجاه هبوطي قد يصل في النهاية إلى 30 دولارًا أقل.
