تزداد ربحية القطاع المصرفي مع ارتفاع أسعار الفائدة. تمتلك المؤسسات في القطاع المصرفي ، مثل بنوك التجزئة والبنوك التجارية والبنوك الاستثمارية وشركات التأمين والوساطة ، حيازات نقدية ضخمة بسبب أرصدة العملاء والأنشطة التجارية.
الزيادات في سعر الفائدة تزيد مباشرة من العائد على هذه النقدية ، والعائدات تذهب مباشرة إلى الأرباح. الوضع المماثل هو عندما يرتفع سعر النفط لحفارات النفط. إن الفائدة من ارتفاع أسعار الفائدة هي الأكثر بروزًا للوساطة والبنوك التجارية والبنوك الإقليمية.
كيف يحقق القطاع المصرفي ربحاً
تحتفظ هذه الشركات بعملاتها النقدية في حسابات تدفع معدلات فائدة محددة دون أسعار الفائدة قصيرة الأجل. إنهم يستفيدون من الفرق الهامشي بين العائد الذي ينتجونه مع هذه الأموال النقدية المستثمرة في الأوراق المالية قصيرة الأجل والفائدة التي يدفعونها للعملاء. عندما ترتفع المعدلات ، يزداد هذا الفارق ، مع زيادة الدخل الإضافي مباشرة إلى الأرباح.
على سبيل المثال ، تمتلك الوساطة حسابات عملاء بقيمة مليار دولار. تكسب هذه الأموال فائدة 1٪ للعملاء ، لكن البنك يكسب 2٪ من هذه الأموال من خلال استثمارها في أوراق قصيرة الأجل. وبالتالي ، فإن البنك يحقق عائدًا قدره 20 مليون دولار على حسابات عملائه ، لكنه لا يدفع سوى 10 ملايين دولار للعملاء.
إذا قام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بنسبة 1٪ ، وارتفع معدل الأموال الفيدرالية من 2٪ إلى 3٪ ، فسيحقق البنك 30 مليون دولار من حسابات العملاء. بالطبع ، سيظل دفع العملاء 10 ملايين دولار. هذا هو تأثير قوي. عندما تلمح البيانات الاقتصادية أو تعليقات مسؤولي البنك المركزي إلى رفع أسعار الفائدة ، تبدأ هذه الأنواع من الأسهم في الارتفاع أولاً.
طريقة أخرى لارتفاع سعر الفائدة مساعدة
هناك طريقة أخرى غير مباشرة تؤدي فيها زيادة أسعار الفائدة إلى زيادة الربحية للقطاع المصرفي وهي تميل الزيادة إلى الحدوث في البيئات التي يكون فيها النمو الاقتصادي قوياً ، وتتزايد عائدات السندات. في ظل هذه الظروف ، يزيد طلب المستهلكين والشركات على القروض ، مما يزيد أيضًا من أرباح البنوك.
مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تزداد ربحية القروض أيضًا ، حيث يوجد فرق أكبر بين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية والسعر الذي يفرضه البنك على عملائه. كما يتسع الفارق بين أسعار الفائدة طويلة الأجل والقصيرة الأجل خلال رفع أسعار الفائدة لأن المعدلات طويلة الأجل تميل إلى الارتفاع بوتيرة أسرع من المعدلات قصيرة الأجل. كان هذا صحيحًا بالنسبة لكل رفع سعر الفائدة منذ إنشاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أوائل القرن العشرين. إنه يعكس الظروف الأساسية القوية والضغوط التضخمية التي تميل إلى زيادة أسعار الفائدة. هذا هو التقاء الأمثل للأحداث بالنسبة للبنوك ، حيث أنها تقترض على المدى القصير والإقراض على المدى الطويل.
