ما هو مؤشر مرجح السعر؟
والمؤشر الموزون على السعر هو مؤشر الأسهم حيث تشكل كل شركة مدرجة في المؤشر جزءًا صغيرًا من إجمالي المؤشر بما يتناسب مع سعر سهم الشركة في السهم. في أبسط أشكاله ، فإن إضافة سعر كل سهم في المؤشر وتقسيمه على إجمالي عدد الشركات يحدد قيمة المؤشر. سيتم إعطاء وزن أكبر للسهم ذي السعر الأعلى مقارنةً بالسهم ذي السعر الأقل ، وبالتالي سيكون له تأثير أكبر على أداء المؤشر.
الماخذ الرئيسية
- في مؤشر الأسهم الموزونة على السعر ، يتم وزن كل شركة بسهم سعرها للسهم ، والمؤشر هو متوسط أسعار أسهم جميع الشركات. تعطي المؤشرات الموزونة حسب السعر وزناً أكبر للأسهم ذات الأسعار الأعلى من حيث أسعارها. المساهمة في قيمة المؤشر والتغيرات في الفهرس. يمكن استخدام مؤشر مرجح السعر لتتبع متوسط سعر السهم لسوق أو صناعة معينة.
مؤشر مرجح السعر
فهم مؤشر مرجح السعر
في مؤشر مرجح بالأسعار ، سيكون للسهم الذي يزيد من 110 دولارات إلى 120 دولارًا تأثير أكبر على المؤشر من الأسهم التي تزيد من 10 دولارات إلى 20 دولارًا ، على الرغم من أن النسبة المئوية للحركة أكبر من الأسهم ذات الأسعار المرتفعة. تمارس الأسهم الأعلى سعرًا تأثيرًا أكبر على الاتجاه العام للمؤشر أو السلة.
لحساب قيمة مؤشر بسيط مرجح بالأسعار ، ابحث عن مجموع أسعار أسهم الشركات الفردية وقسمه على عدد الشركات. في بعض المتوسطات ، يتم ضبط هذا المقسوم من أجل الحفاظ على الاستمرارية في حالة تجزئة الأسهم أو التغييرات في قائمة الشركات المدرجة في المؤشر.
تعد الفهارس الموزونة حسب السعر مفيدة لأن قيمة المؤشر ستكون مساوية (أو على الأقل متناسبة مع) متوسط سعر السهم للشركات المدرجة في المؤشر. يسمح هذا ببناء مؤشرات من شأنها تتبع متوسط أداء سعر السهم لقطاع معين أو سوق معين.
يعد مؤشر داو جونز الصناعي (DIJA) واحدًا من أكثر الأسهم انتشارًا في السعر ، وهو يتكون من 30 من الأسهم أو المكونات المختلفة. في هذا المؤشر ، تحرك الأسهم ذات الأسعار المرتفعة المؤشر أكثر من تلك ذات الأسعار المنخفضة ، وبالتالي التعيين المرجح للسعر. مؤشر Nikkei 225 هو مثال آخر على مؤشر مرجح للسعر.
فهارس مرجحة أخرى
بالإضافة إلى فهارس مرجحة بالأسعار ، تشتمل الأنواع الأساسية الأخرى من الفهارس الموزونة على فهارس مرجحة القيمة ومؤشرات غير مرجحة. بالنسبة إلى مؤشر القيمة الموزونة ، مثل تلك الموجودة في مجموعة مؤشرات استراتيجية MSCI ، فإن عدد الأسهم القائمة يعتبر عاملاً. لتحديد وزن كل سهم في مؤشر القيمة المرجحة ، يتم ضرب سعر السهم بعدد الأسهم المعلقة. على سبيل المثال ، إذا كان للسهم "أ" خمسة ملايين سهم غير مسدد ويتم تداوله بسعر 15 دولارًا ، فإن وزنه في المؤشر هو 750 مليون دولار. إذا كان سهم B يتداول عند 30 دولارًا ، لكن لديه فقط مليون سهم معلقة ، يكون وزنه 30 مليون دولار. لذلك ، في مؤشر القيمة المرجحة ، سيكون للسهم "أ" رأي أكبر في كيفية تحرك المؤشر من الأسهم "ب".
في أي مؤشر غير مرجح ، جميع الأسهم لها نفس التأثير على المؤشر ، بغض النظر عن حجم أو سعر سهمها. يعتمد أي تغيير في السعر في المؤشر على نسبة العائد لكل مكون. على سبيل المثال ، إذا ارتفع سهم A بنسبة 30 ٪ ، وارتفع سهم B بنسبة 20 ٪ ، وارتفع سهم C بنسبة 10 ٪ ، ارتفع المؤشر بنسبة 20 ٪ ، أو (30 + 20 + 10) / 3 (أي عدد الأسهم في الفهرس).
نوع آخر من المؤشر المرجح هو مؤشر القيمة السوقية المرجحة ، حيث تستند أسهم كل سهم على القيمة السوقية للأسهم القائمة. تشتمل الأنواع الأخرى من الفهارس الموزونة على إيرادات موزونة بالإيراد ومرجحة بشكل أساسي ومعدلة حسب الطلب. جميعهم لديهم إيجابيات وسلبيات ، اعتمادًا على أهداف المستثمر ومعرفته بالسوق.
