انتعشت أسهم البنوك بحوالي 7٪ منذ 24 أكتوبر وفقًا لمؤسسة إنفيسكو KBW Bank ETF (KBWB) ، أي ضعف ارتفاع مؤشر S&P 500. لكن التحليل الفني يشير إلى أن الانتعاش على وشك الانتهاء. قد تنخفض البنوك الكبرى مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM) وبنك أوف أمريكا (BAC) و Wells Fargo & Co. (WFC) بنسبة تصل إلى 7٪.
أحد العوامل المعاكسة التي تواجه البنوك هو أن المحللين يخفضون توقعاتهم لإيرادات العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح ماديًا. هذا يترك هذه الأسهم في وضع ضعيف حيث يتم تداولها بتقييمات عالية تاريخياً.
البنوك التي تواجه الانخفاضات
على سبيل المثال ، فشل سهم بنك أوف أمريكا في الارتفاع فوق مستوى المقاومة الفنية عند 28 دولارًا ، وهذا يشير إلى أن الأسهم قد تتراجع إلى مستوى الدعم الفني عند 25.95 دولار. هذا من شأنه أن يصل إلى انخفاض بنسبة 7 ٪ من سعره الحالي حول 27،85 $.
تكافح ويلز فارجو للتغلب على المقاومة عند 54.20 دولار. يشير الرسم البياني الخاص به إلى أن السهم قد يتراجع بنسبة 5٪ إلى الدعم عند 50.25 دولار من سعره الحالي البالغ 53.00 دولار.
يفشل سهم JPMorgan أيضًا في مقاومة الاتجاه الهبوطي عند 110 دولار. يظهر الرسم البياني أيضًا أن السهم قد يتراجع إلى 102.60 دولار ، بانخفاض قدره 5٪ عن سعره الحالي البالغ 108.10 دولار.
نمو الإيرادات هو مجرد نقطة ضعف واحدة. من المتوقع أيضًا أن تشهد البنوك تباطؤًا كبيرًا في نمو الأرباح في عام 2019. على سبيل المثال ، من المتوقع أن تشهد JPMorgan نمو الأرباح بطيئًا إلى 6٪ من 36٪.
تقييم الذروة
يتم تداول JPMorgan و Bank of America أيضًا بتقييمات الذروة وفقًا لسعرهما إلى القيمة الدفترية الملموسة. يتم تداول JPMorgan حاليًا بسعر 2.04 مرة وبنك أوف أميركا عند 1.6. من 2011 إلى 2017 ، لم يتم تداول JPMorgan أبدًا فوق 1.6 ، ولم يرتفع بنك أوف أمريكا أعلى من 1.4. إذا عادت البنوك إلى نطاق التقييم التاريخي ، فقد تواجه أسهمها انخفاضات حادة.
يتناقض أداء البنوك بشكل حاد مع التوقعات الصعودية للعديد من المستثمرين في وقت سابق من العام. كان من المفترض أن يكون عام 2018 هو العام الذي أدت فيه عمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة إلى ارتفاع أسهم البنوك بشكل حاد. وبدلاً من ذلك ، كان أداء الكثير من البنوك ضعيفًا إلى حد كبير - وقد يستمر ذلك.
