عندما تصدر شركة توزيعات أرباح لمساهميها ، يمكن دفع توزيعات الأرباح إما نقدًا أو عن طريق إصدار أسهم إضافية من الأسهم. يؤثر نوعان الأرباح الموزعة على الميزانية العمومية للشركة بطرق مختلفة.
ما هي الأرباح؟
توزيعات الأرباح هي طريقة لإعادة توزيع أرباح الشركة على المساهمين كمكافأة على استثماراتهم. لا يتعين على الشركات إصدار أرباح الأسهم على الأسهم العادية للأسهم ، على الرغم من أن العديد منهم يفخرون بدفع أرباح ثابتة أو متزايدة باستمرار كل عام.
عندما يفكر معظم الناس في الأرباح ، فإنهم يفكرون في الأرباح النقدية. ومع ذلك ، يمكن للشركات أيضًا إصدار أرباح الأسهم. عندما تصدر شركة توزيعات أرباح الأسهم ، فإنها توزع كميات إضافية من الأسهم على المساهمين الحاليين وفقًا لعدد الأسهم التي يمتلكونها بالفعل.
ما هي الأرباح المحتجزة؟
تؤثر توزيعات الأرباح على قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية للشركة - الأرباح المحتجزة على وجه الخصوص. الأرباح المحتجزة هي مقدار الأموال التي تركتها الشركة بعد سداد جميع التزاماتها. عادةً ما تستخدم الأرباح المحتجزة لإعادة الاستثمار في الشركة أو دفع أرباح الأسهم أو سداد الديون المستحقة. في حين أن صافي الربح هو مقدار الدخل الذي يبقى بعد حساب تكلفة القيام بالأعمال في فترة معينة ، فإن الأرباح المحتجزة هي مقدار الإيرادات المتراكمة على مدار السنوات التي لم يتم إعادة استثمارها في العمل أو توزيعها على المساهمين.
أرباح نقدية
تؤثر توزيعات الأرباح النقدية على مجالين في الميزانية: حسابات النقد وحقوق المساهمين. لن يجد المستثمرون حسابًا منفصلاً في الميزانية العمومية للأرباح التي تم دفعها. ومع ذلك ، بعد إعلان توزيع الأرباح وقبل الدفع الفعلي ، تسجل الشركة التزامًا لحملة الأسهم في حساب توزيعات الأرباح.
بعد دفع توزيعات الأرباح ، يتم عكس توزيعات الأرباح المستحقة ولم تعد موجودة في جانب الالتزامات في الميزانية العمومية. عندما يتم دفع توزيعات الأرباح ، يكون التأثير على الميزانية العمومية هو انخفاض في أرباح الشركة المحتجزة ورصيدها النقدي. بمعنى آخر ، يتم تخفيض الأرباح والأموال المحتجزة بالقيمة الإجمالية لتوزيعات الأرباح.
بحلول الوقت الذي يتم فيه إصدار البيانات المالية للشركة ، كان قد تم بالفعل توزيع الأرباح وتقليل الأرباح والأموال المحتجزة المسجلة بالفعل. بمعنى آخر ، لن يرى المستثمرون إدخالات حساب الالتزام في حساب توزيعات الأرباح.
على سبيل المثال ، افترض أن الشركة لديها 1 مليون دولار من الأرباح المحتجزة وتصدر أرباحًا بنسبة 50 في المائة على جميع الأسهم المتبقية البالغة 500000. القيمة الإجمالية للأرباح هي 0.50 دولار × 500000 أو 250،000 دولار ، يتم دفعها للمساهمين. نتيجة لذلك ، يتم تخفيض كل من الأرباح النقدية والأرباح المحتجزة بمبلغ 250،000 دولار ، مما يترك 750،000 دولار متبقية في الأرباح المحتجزة.
يتمثل الأثر النهائي لتوزيعات الأرباح على الميزانية العمومية للشركة في تخفيض النقدية بمبلغ 250،000 دولار على جانب الأصول وانخفاض الأرباح المحتجزة مقابل 250،000 دولار على جانب الأسهم.
الأسهم الموزعة
في حين أن توزيعات الأرباح النقدية لها تأثير مباشر على الميزانية العمومية ، فإن إصدار توزيعات الأرباح الأسهم أكثر تعقيدًا قليلاً. قد ترغب الإدارة التنفيذية للشركة في إصدار أرباح الأسهم لمساهميها إذا لم يكن لدى الشركة فائض نقدي في متناول اليد أو إذا كانوا يرغبون في خفض قيمة الأسهم الحالية ، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة الأرباح إلى الأرباح)) وغيرها من المقاييس المالية. يشار أحيانًا إلى أرباح الأسهم على أنها أسهم مجانية أو إصدار مكافأة.
لا تؤثر أرباح الأسهم على الوضع النقدي للشركة وتؤثر فقط على قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. إذا تم زيادة عدد الأسهم القائمة بنسبة تقل عن 20 ٪ إلى 25 ٪ ، فإن توزيعات الأسهم تعتبر صغيرة. يتم توزيع أرباح كبيرة عندما تؤثر أرباح الأسهم على سعر السهم بشكل كبير وعادة ما تكون زيادة في الأسهم القائمة بأكثر من 20٪ إلى 25٪. غالبًا ما يمكن اعتبار توزيعات الأرباح الكبيرة تجزئة الأسهم.
عندما يتم الإعلان عن توزيع الأسهم ، يتم احتساب المبلغ الإجمالي المراد خصمه من الأرباح المحتجزة بضرب سعر السوق الحالي للسهم الواحد بنسبة النسبة الموزعة وعدد الأسهم القائمة. إذا دفعت الشركة أرباح الأسهم ، فإن الأرباح الموزعة تقلل من أرباح الشركة المحتجزة وتزيد من حساب الأسهم المشترك. لا تؤدي أرباح الأسهم إلى تغييرات في الأصول في الميزانية العمومية بل تؤثر فقط على جانب الأسهم من خلال إعادة تخصيص جزء من الأرباح المحتجزة إلى حساب الأسهم المشترك.
على سبيل المثال ، لنفترض أن لدى الشركة 100000 سهم معلقة وتريد إصدار أرباح بنسبة 10٪ في شكل أسهم. إذا بلغت قيمة كل سهم حاليًا 20 دولارًا في السوق ، فإن القيمة الإجمالية لتوزيع الأرباح تساوي 200،000 دولار. سيتضمن القيدان خصم بقيمة 200،000 دولار على الأرباح المحتجزة وائتمان بقيمة 200،000 دولار لحساب الأسهم العامة. سيتم موازنة الميزانية العمومية بعد القيود.
