يُكلف البنك المركزي للولايات المتحدة - مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) - بالمحافظة على مستوى معين من الاستقرار داخل النظام المالي للبلد. يتم توفير أدوات محددة للاحتياطي الفيدرالي والتي تسمح بإجراء تغييرات على السياسات النقدية الواسعة التي تهدف إلى تنفيذ السياسة المالية للحكومة. وتشمل هذه الإدارة والإشراف على إنتاج وتوزيع عملة البلاد ، وتبادل المعلومات والإحصاءات مع الجمهور ، وتعزيز النمو الاقتصادي ونمو العمالة من خلال تنفيذ التغييرات على معدل الخصم.
إن أكثر الأدوات الاقتصادية نفوذاً التي يتمتع بها البنك المركزي تحت سيطرته هي القدرة على زيادة أو تخفيض معدل الخصم. إن التحولات في سعر الفائدة الأساسي هذا لها تأثير كبير على العناصر الأساسية للاقتصاد الكلي ، مثل الإنفاق الاستهلاكي والاقتراض.
ما هو معدل الخصم؟
بالنسبة للبنوك والودائع ، فإن معدل الخصم هو معدل الفائدة الذي يتم تقييمه على القروض قصيرة الأجل التي يتم الحصول عليها من البنوك المركزية الإقليمية. يشيع استخدام التمويل الذي يتم استلامه من خلال الإقراض الفيدرالي لدعم احتياجات السيولة قصيرة الأجل للمؤسسة المالية المقترضة ؛ على هذا النحو ، يتم تمديد القروض فقط لمدة ليلة واحدة. يمكن تفسير سعر الخصم على أنه تكلفة الاقتراض من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
إنخفض إلى معدل الخصم
عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء تغيير على معدل الخصم ، فإن النشاط الاقتصادي إما يزيد أو ينقص اعتمادًا على النتيجة المقصودة لهذا التغيير. عندما يكون اقتصاد الأمة راكداً أو بطيئاً ، قد يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بسن سلطته لخفض معدل الخصم في محاولة لجعل الاقتراض أكثر سهولة بالنسبة للبنوك الأعضاء.
عندما تتمكن البنوك من اقتراض أموال من بنك الاحتياطي الفيدرالي بسعر أقل تكلفة ، فإنها تكون قادرة على تمرير المدخرات للعملاء المصرفيين من خلال أسعار فائدة أقل تفرض على القروض الشخصية أو السيارات أو قروض الرهن العقاري. وهذا يخلق بيئة اقتصادية تشجع على اقتراض المستهلكين وتؤدي في النهاية إلى زيادة في الإنفاق الاستهلاكي بينما تكون المعدلات منخفضة.
على الرغم من أن تخفيض سعر الخصم يؤثر بشكل إيجابي على أسعار الفائدة للمستهلكين الذين يرغبون في الاقتراض من البنوك ، إلا أن المستهلكين يعانون من انخفاض في أسعار الفائدة على أدوات الادخار أيضًا. قد يؤدي ذلك إلى تثبيط المدخرات طويلة الأجل في خيارات الاستثمار الآمن مثل شهادات الإيداع (CD) أو حسابات التوفير في سوق المال.
زيادة إلى معدل الخصم
عندما ينمو الاقتصاد بمعدل قد يؤدي إلى ارتفاع التضخم ، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة سعر الخصم. عندما لا تتمكن البنوك الأعضاء من الاقتراض من البنك المركزي بسعر فائدة فعال من حيث التكلفة ، فقد يتم تشديد الإقراض للجمهور المستهلك حتى يتم تخفيض أسعار الفائدة مرة أخرى. للزيادة في سعر الخصم تأثير مباشر على سعر الفائدة الذي يتحمله المستهلكون مقابل منتجات الإقراض ، وينكمش إنفاق المستهلك عند تنفيذ هذا التكتيك. على الرغم من أن الإقراض ليس جذابًا للبنوك أو المستهلكين عند زيادة معدل الخصم ، فمن الأرجح أن يحصل المستهلكون على أسعار فائدة أكثر جاذبية على سيارات الادخار منخفضة المخاطر عندما يتم تفعيل هذه الاستراتيجية.
