ما هي شركة المضاربة؟
تكرس شركة المضاربة نسبة كبيرة من أصولها للاستثمارات عالية المخاطر على أمل جني عوائد غير عادية.
الماخذ الرئيسية
- تكرس شركة المضاربة نسبة كبيرة من أصولها للاستثمارات عالية المخاطر على أمل جني عوائد غير عادية. الاستثمار في شركة المضاربة ، من ناحية أخرى ، لا يجب أن يُنظر إليه على أنه استثمار عالي المخاطر ، خاصة إذا كانت تلك الشركة لديها أنشأت نموذجًا تجاريًا ذا مصداقية وناجحًا. تعد شركات الطاقة أمثلة رئيسية على شركة المضاربة ، حيث إنها تلتزم باستمرار بنسبة مئوية كبيرة من أصولها بمشاريع الاستكشاف التي تنتهي بالفشل في أغلب الأحيان.
فهم شركات المضاربة
تمتلك شركة المضاربة نسبة كبيرة من أصولها المرتبطة بالمشاريع ذات العائدات غير المؤكدة. تشارك شركة المضاربة في المشاريع مع وجود احتمال كبير للفشل. ومع ذلك ، في حالة نجاح المشروع ، يمكن أن تكون العائدات كبيرة جدًا.
من ناحية أخرى ، لا يجب النظر إلى الاستثمار في شركة مضاربة على أنه استثمار عالي المخاطر ، خاصة إذا كانت تلك الشركة قد أنشأت نموذجًا تجاريًا موثوقًا به وناجحًا. على هذا النحو ، لا يتم تصنيف أسهم بعض شركات المضاربة (Exxon Mobil Corp أو Shell Canada) على أنها أسهم مضاربة ، حيث يمكن تقدير العائد المتوقع لأسهم شركة المضاربة الثابتة بدرجة معقولة من الثقة.
تعد شركات الطاقة أمثلة رئيسية لشركة المضاربة ، حيث أنها تلتزم باستمرار بنسبة مئوية كبيرة من أصولها لمشاريع الاستكشاف التي ، في أكثر الأحيان ، تنتهي بالفشل. ومع ذلك ، إذا نجحت إحدى هذه المشاريع ، ووجدت مصدرًا جديدًا للنفط أو الغاز الطبيعي ، فقد تكون العوائد المحتملة هائلة.
على الرغم من وجود مخاطر كبيرة في الاستثمار في شركات المضاربة في المراحل المبكرة ، فإن احتمال أن تجد شركة صغيرة رواسب معدنية عملاقة ، أو تخترع التطبيق الكبير التالي ، أو تكتشف علاجًا للمرض يوفر حافزًا كافياً للمضاربين لتحمل هذا الخطر.
على الرغم من أن معظم أسهم المضاربة تميل إلى أن تكون في مرحلة مبكرة من الشركات ، إلا أن الشريحة الممتازة يمكن أن تصبح في بعض الأحيان من الأسهم المضاربة إذا وقعت في أوقات عصيبة ولديها تدهور سريع في المستقبل. يُعرف هذا السهم باسم "الملاك الساقط" وقد يقدم مكافأة جذابة للمكافآت إذا كان بإمكانه إدارة أعماله وتجنب الإفلاس. قد تعتبر شركة جنرال إلكتريك (GE) ، التي تتداول حاليًا حوالي 9.38 دولارًا للسهم ، مثالًا على الملاك المتراجع. انخفض سهم GE بعيدًا عن أعلى مستوياته على الإطلاق ، وتغيرت أعمالها الأساسية كثيرًا بحيث تم استبدالها في مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، وهو انخفاض لا يمكن فهمه بالنسبة للعضو الأصلي الوحيد المتبقي من المؤشر.
الاستثمار في شركات المضاربة
قد يكون من الصعب ترشيد قرار الاستثمار في شركة مضاربة لأن مقاييس التقييم التقليدية مثل نسب الأرباح (P / E) ونسب مبيعات الأسعار (P / S) لا يمكن استخدامها ، لأنها غالبًا ما تكون في مرحلة مبكرة وغير مربحة. بالنسبة لهذه الشركات ، قد تكون هناك حاجة إلى تقنيات بديلة مثل تقييم التدفقات النقدية المخصومة (DCF) أو تقييم الأقران لتوقع الإمكانيات المستقبلية.
غالبًا ما تمثل شركات المضاربة جزءًا صغيرًا من محفظة مستثمر متمرس. قد تعمل هذه الأسهم على تحسين احتمالات عائد الحافظة الإجمالية دون إضافة مخاطر كبيرة ، وذلك بفضل الآثار المفيدة للتنويع. عادةً ما يبحث المستثمرون ذوو الخبرة الذين يشاركون في أسهم المضاربة عن الشركات التي لديها خبرة إدارية وكشوف ميزانية قوية وآفاق عمل طويلة الأجل ممتازة.
يجب على معظم المستثمرين تجنب الأسهم المضاربة ما لم يكن لديهم الوقت الكافي للبحث ، بينما يجب أن يكون المتداولون متأكدين من استخدام تقنيات إدارة المخاطر عند تداول شركات المضاربة لتجنب الخسائر الحادة.
