ما هي الأسهم المضاربة؟
الأسهم المضاربة هي سهم يستخدمه المتداول للمضاربة. لا تظهر أساسيات السهم قوة واضحة أو نموذج عمل مستدام ، بدلاً من ذلك يتوقع المتداول أن مثل هذه الأشياء قد تحدث في يوم من الأيام لسبب أو لآخر. في الوقت الحالي ، ومع ذلك ، فإن سعر السهم منخفض نسبيا ويحمل درجة عالية من المخاطرة. قد يكون هذا سهمًا بنسًا أو سوقًا ناشئًا يتوقع المتداول أن يصبح أكثر شهرة قريبًا. يتم جذب العديد من المتداولين إلى أسهم المضاربة بسبب ارتفاع معدل التذبذب بالنسبة إلى الأسهم الممتازة ، مما يخلق فرصة لتحقيق عوائد أكبر (وإن كان ذلك في خطر أكبر). معظم المستثمرين طويلة الأجل والمستثمرين المؤسسيين يبتعدون عن الأسهم المضاربة ما لم يكونوا جزءًا من صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق المتاجرة في البورصة (ETF).
الماخذ الرئيسية
- يختار المتداولون الأسهم التي يبدو أن لديها إمكانات كبيرة لم تتحقق بعد. فهناك الكثير من الأسهم التي تخضع للمضاربة ، وبالتالي يشار إليها باسم الأسهم المضاربة. وتميل الأسهم الخاصة إلى تجميعها في قطاعات أو في أنواع مختلفة: أسهم قرش ، أسهم الأسواق الناشئة ، مخزون المواد النادرة ، مخزون الأدوية ، وغيرها.
تخمين
فهم الأسهم المضاربة
تجذب أسهم المضاربة المتداولين على المدى القصير بسبب انخفاض سعر السهم وتذبذب أكبر مقارنة بأسهم الشركات التقليدية. يتيح التقلب الكبير للمتداولين تحقيق أرباح هائلة إذا نجحت التجارة في مصلحتهم. يكمن التحدي في إيجاد طرق للحد من الخسائر إذا لم تنجح التجارة.
في كثير من الأحيان ، تتجمع مخزونات المضاربة في قطاعات مثل التعدين والطاقة والتكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية. على الرغم من وجود مخاطر كبيرة في الاستثمار في شركات المرحلة المبكرة في هذه القطاعات ، فإن احتمال أن تجد شركة صغيرة رواسب معدنية عملاقة أو تخترع التطبيق الكبير التالي أو تكتشف علاجًا للمرض يوفر حافزًا كافيًا للمضاربين فرصة عليهم.
على الرغم من أن معظم الأسهم المضاربة تميل إلى أن تكون في مرحلة مبكرة من الشركات ، إلا أن الشريحة الممتازة يمكن أن تصبح أحيانًا أسهمًا مضاربة إذا وقعت في أوقات عصيبة وتتدهور بشكل سريع آفاق المستقبل. يُعرف هذا السهم باسم الملاك المتراجع وقد يقدم مكافأة جذابة للمخاطر إذا كان بإمكانه إدارة أعماله وتجنب الإفلاس.
الاستثمار في الأسهم المضاربة
تتفوق أسهم المضاربة بشكل عام في الأسواق الصعودية القوية للغاية عندما يتحمل المستثمرون وفرة المخاطرة. إن أداءهم ضعيف في الأسواق الهابطة ، لأن كره المستثمرين يؤدي بهم إلى الانجذاب نحو الأسهم ذات رأس المال الأكبر والأكثر استقرارًا.
لا يمكن استخدام مقاييس التقييم النموذجية مثل نسب الأرباح (P / E) ونسب مبيعات (P / S) لمعظم الأسهم المضاربة لأنها غير مربحة عمومًا وقد يكون لها حد أدنى من المبيعات. بالنسبة إلى هذه الأسهم ، قد يلزم استخدام أساليب بديلة مثل تقييم التدفق النقدي المخصوم (DCF) أو تقييم النظراء في حساب الإمكانات المستقبلية بدلاً من الأساسيات الحالية.
غالبًا ما تمثل أسهم المضاربة جزءًا صغيرًا من المحافظ التي يحتفظ بها مستثمرون متمرسون لأن هذه الأسهم قد تعمل على تحسين فرص العائد للحافظة الإجمالية دون إضافة الكثير من المخاطر ، وذلك بفضل الآثار المفيدة للتنويع. عادةً ما يبحث المستثمرون المتمرسون الذين يشاركون في أسهم المضاربة عن شركات لديها فرق إدارة جيدة وميزانيات قوية وآفاق عمل طويلة الأجل ممتازة.
يجب على معظم المستثمرين تجنب الأسهم المضاربة ما لم يكن لديهم الوقت الكافي للبحث ، بينما يجب أن يكون المتداولون متأكدين من استخدام تقنيات إدارة المخاطر عند تداول الأسهم المضاربة لتجنب الانخفاضات الحادة.
