ما هو تحليل الأسهم؟
تحليل الأسهم هو تقييم أداة تداول معينة ، أو قطاع استثمار ، أو السوق ككل. يحاول محللو الأسهم تحديد النشاط المستقبلي للأداة أو القطاع أو السوق.
ما هي الأسهم؟
فهم تحليل الأسهم
تحليل الأسهم هو طريقة للمستثمرين والتجار لاتخاذ قرارات البيع والشراء. من خلال دراسة وتقييم البيانات السابقة والحالية ، يحاول المستثمرون والتجار الحصول على ميزة في الأسواق من خلال اتخاذ قرارات مستنيرة.
التحليل الأساسي
هناك نوعان أساسيان من تحليل الأسهم: التحليل الأساسي والتحليل الفني. يركز التحليل الأساسي على البيانات من المصادر ، بما في ذلك السجلات المالية والتقارير الاقتصادية وأصول الشركة وحصة السوق. لإجراء تحليل أساسي على شركة أو قطاع عام ، يقوم المستثمرون والمحللون عادةً بتحليل المقاييس في البيانات المالية للشركة - الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي والحواشي. يتم إصدار هذه البيانات للجمهور في شكل تقرير 10-Q أو 10-K من خلال نظام قاعدة البيانات ، EDGAR ، الذي تديره هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). وأيضًا ، يتم تحليل تقرير الأرباح الصادر عن إحدى الشركات خلال بيانها الصحفي عن الأرباح الفصلية من قبل المستثمرين الذين يتطلعون للتأكد من مقدار الإيرادات والنفقات والأرباح التي حققتها الشركة.
عند إجراء تحليل الأسهم على البيانات المالية للشركة ، يقوم المحلل عادةً بالتحقق من قياس ربحية الشركة ، والسيولة ، والملاءة ، والكفاءة ، ومسار النمو ، والرافعة المالية. يمكن استخدام نسب مختلفة لتحديد مدى صحة الشركة. على سبيل المثال ، يتم استخدام النسبة الحالية والنسبة السريعة لتقدير ما إذا كانت الشركة ستتمكن من دفع التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام أصولها الحالية المتاحة. يتم حساب صيغة النسبة الحالية عن طريق قسمة الأصول الحالية على الخصوم الحالية ، وهي أرقام يمكن الحصول عليها من الميزانية العمومية. على الرغم من أنه لا يوجد شيء مثل النسبة الحالية المثالية ، إلا أن نسبة أقل من 1 يمكن أن تشير لمحلل الأسهم إلى أن الشركة في وضع مالي سيء وقد لا تكون قادرة على تغطية التزامات الديون قصيرة الأجل عند استحقاقها.
بالنظر إلى الميزانية العمومية ، قد يرغب محلل في الأسهم في معرفة مستويات الدين الحالية التي تتخذها الشركة. في هذه الحالة ، قد يستخدم محلل الأسهم نسبة الدين ، والتي يتم حسابها بقسمة إجمالي المطلوبات على إجمالي الأصول. نسبة الدين أعلى من 1 تعني عادة أن الشركة لديها ديون أكثر من الأصول. في هذه الحالة ، إذا كانت الشركة تتمتع بدرجة عالية من الرافعة المالية ، فقد يستنتج محلل الأسهم أن ارتفاع أسعار الفائدة قد يزيد من احتمال حدوث تقصير في الشركة.
يتضمن تحليل الأسهم مقارنة البيان المالي الحالي للشركة مع بياناتها المالية في السنوات السابقة لإعطاء المستثمر إحساسًا بما إذا كانت الشركة تنمو أو مستقرة أو متدهورة. يمكن أيضًا مقارنة البيان المالي للشركة ببيان واحد أو أكثر من الشركات داخل نفس الصناعة. قد يتطلع محلل الأسهم إلى مقارنة هامش الربح التشغيلي لشركتين متنافستين ، من خلال النظر في بيانات الدخل الخاصة بهما. هامش الربح التشغيلي هو مقياس يوضح مقدار الإيرادات المتبقية بعد دفع مصروفات التشغيل وما هي نسبة الإيرادات المتبقية لتغطية التكاليف غير التشغيلية ويتم حسابها كإيرادات تشغيل مقسومة على الإيرادات. سيتم النظر إلى الشركة ذات الهامش التشغيلي 0.30 على نحو أكثر إيجابية من شركة ذات هامش 0.03. الهامش التشغيلي 0.30 يعني أنه مقابل كل دولار من العائدات ، لدى الشركة 30 سنتًا متبقية بعد تغطية تكاليف التشغيل. بمعنى آخر ، تستخدم الشركة 70 سنتًا من كل دولار في صافي المبيعات لدفع تكاليفها المتغيرة أو التشغيلية.
التحليل الفني
الطريقة الثانية لتحليل الأسهم هي التحليل الفني. يركز التحليل الفني على دراسة حركة السوق الماضية للتنبؤ بحركة الأسعار في المستقبل. يحلل المحللون الفنيون السوق المالية ككل ويهتمون بالأساس بالحجم والحجم ، فضلاً عن عوامل الطلب والعرض التي تحرك السوق. تعد الرسوم البيانية أداة أساسية للمحللين الفنيين حيث تعرض رسمًا بيانيًا لاتجاه السهم خلال فترة زمنية محددة. على سبيل المثال ، باستخدام مخطط بياني ، قد يحدد المحلل الفني مناطق معينة بمستوى دعم أو مقاومة. مستويات الدعم تتميز بانخفاضات سابقة دون سعر التداول الحالي ، ويتم وضع علامات المقاومة عند أعلى مستوياتها السابقة فوق سعر السوق الحالي للسهم. قد يشير الاختراق أدنى مستوى الدعم إلى الاتجاه الهبوطي لمحلل الأسهم ، في حين أن الاختراق فوق مستوى المقاومة قد يتخذ توقعات صعودية.
لا يكون تحليل الأسهم الفني فعالًا إلا عندما تؤثر قوى العرض والطلب على اتجاه السعر الذي تم تحليله. عندما تشارك عوامل خارجية في حركة السعر ، فإن تحليل الأسهم باستخدام التحليل الفني قد لا يكون ناجحًا. تشمل الأمثلة على العوامل ، بخلاف العرض والطلب ، التي يمكن أن تؤثر على سعر السهم ، تقسيم الأسهم وعمليات الدمج وإعلانات الأرباح ودعوى جماعية وموت الرئيس التنفيذي للشركة وهجوم إرهابي وفضائح المحاسبة وتغيير الإدارة وتغيير السياسة النقدية الخ
يمكن إجراء التحليل الأساسي والتقني بشكل مستقل أو معًا. يستخدم بعض المحللين طريقتي التحليل ، بينما يلتزم الآخرون بأحدهما في كلتا الحالتين ، يعد استخدام تحليل الأسهم لفحص الأسهم والقطاعات والسوق طريقة مهمة لإنشاء أفضل استراتيجية استثمار لمحفظة الفرد.
