العائد على الأصول هو نسبة الربحية التي توفر مقدار الربح الذي يمكن للشركة تحقيقه من أصولها. بمعنى آخر ، يقيس العائد على الأصول مدى كفاءة إدارة الشركة في تحقيق أرباح من مواردها الاقتصادية أو أصولها في ميزانيتها العمومية. يظهر ROA كنسبة مئوية ، وكلما زاد الرقم ، زادت كفاءة إدارة الشركة في إدارة ميزانيتها لتوليد الأرباح.
حساب العائد على الأصول (ROA)
متوسط إجمالي الأصول تُستخدم في حساب العائد على الأصول نظرًا لأن إجمالي أصول الشركة يمكن أن يتغير بمرور الوقت بسبب شراء أو بيع السيارات أو الأرض أو المعدات أو تغييرات المخزون أو تقلبات المبيعات الموسمية. ونتيجة لذلك ، يكون حساب متوسط إجمالي الأصول للفترة المعنية أكثر دقة من إجمالي الأصول لفترة واحدة. يمكن بسهولة العثور على إجمالي أصول الشركة في الميزانية.
صيغة ROA هي:
ROA = متوسط إجمالي دخل الأصول
صافي الربح أو صافي الدخل الذي يوجد في أسفل بيان الدخل يستخدم كالبسط. الدخل الصافي هو مقدار إجمالي الإيرادات التي تبقى بعد حساب جميع مصاريف الإنتاج والنفقات العامة والعمليات والإدارات وخدمة الديون والضرائب والإطفاء والاستهلاك ، وكذلك النفقات لمرة واحدة للأحداث غير العادية مثل الدعاوى القضائية أو الكبيرة المشتريات.
يمثل صافي الربح أيضًا أي دخل إضافي لا يرتبط مباشرةً بالعمليات الأولية ، مثل إيرادات الاستثمار أو مدفوعات لمرة واحدة لبيع المعدات أو الأصول الأخرى.
ROA و ROE إعطاء صورة واضحة لصحة الشركات
مثال على ROA
شركة إكسون موبيل (XOM)
في ما يلي الميزانية العمومية من بيان إكسون البالغ 10 آلاف والتي توضح إجمالي أصول عام 2017 وعام 2016 (مظللة باللون الأزرق). لاحظ الاختلافات بين الاثنين ، وكيف سيؤثر ذلك على عائد الاستثمار.
بلغ إجمالي الأصول لعام 2017 349 مليار دولار (تقريبًا) إجمالي الأصول لعام 2016 كان 330 مليار دولار (تقريبًا)
يوجد أدناه بيان الدخل لعام 2017 لـ Exxon وفقًا لبيان 10K الخاص بهم:
سجلت شركة إكسون ربحًا صافٍ قدره 19.7 مليار دولار لعائدات الاستثمار السنوية لعام 2017 لإكسون = 339.5 مليار دولار 19.7 مليار دولار = 5.8٪ وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من الأصول خلال
تعتبر ROA الخاصة بشركة Exxon أكثر أهمية عند مقارنتها بالشركات الأخرى داخل نفس الصناعة.
فيما يلي قوائم ROA لعام 2017 للشركات المماثلة:
عائد استثمار شركة شيفرون (CVX) = 3.57 ٪
بمقارنة العائد على الأصول الخاص بشركة Exxon بنظرائها في الصناعة ، نرى أن Exxon قد حققت أرباحًا لكل دولار من الأصول مقارنة بشيفرون أو BP في عام 2017.
ماذا يعني ROA للمستثمرين
يمكن أن يكون حساب العائد على الأصول (ROA) للشركة مفيدًا في مقارنة ربحية الشركة على مدار عدة أرباع وسنوات وكذلك مقارنة بالشركات المماثلة. ومع ذلك ، من المهم مقارنة الشركات ذات الحجم والصناعة المماثلة.
على سبيل المثال ، تميل البنوك إلى امتلاك عدد كبير من إجمالي الأصول في دفاترها في شكل قروض ونقد واستثمارات. يمكن للبنك الكبير أن يمتلك بسهولة ما يزيد عن 2 تريليون دولار من الأصول مع طرح صافي دخل مشابه للشركات في الصناعات الأخرى. على الرغم من أن صافي دخل البنك أو ربحه قد يكون مشابهًا لشركة غير ذات صلة وقد يكون للبنك موجودات عالية الجودة ، إلا أن عائد استثمار البنك سيكون أقل. يجب تقسيم العدد الأكبر من إجمالي الأصول إلى صافي الدخل ، مما يؤدي إلى انخفاض عائد الاستثمار في البنك.
وبالمثل ، يتطلب تصنيع السيارات مرافق ضخمة ومعدات متخصصة. قد تحقق شركة برمجيات مربحة تبيع برامج قابلة للتنزيل عبر الإنترنت نفس الأرباح الصافية ، ولكن يمكن أن يكون لها عائد استثمار أعلى بكثير من نظيراتها الأكثر ثراءً في الأصول. عند استخدام هذا المقياس لمقارنة الإنتاجية عبر الشركات ، من المهم مراعاة أنواع الأصول المطلوبة للعمل في صناعة معينة ، بدلاً من مجرد مقارنة الأرقام.
