تاريخ القيمة هو تاريخ مستقبلي يستخدم في تحديد قيمة المنتج الذي يتقلب في السعر. عادةً ، سوف ترى استخدام تواريخ القيمة في تحديد دفع المنتجات المالية والحسابات حيث توجد إمكانية للتناقضات بسبب الاختلافات في توقيت التقييم. وتشمل هذه المنتجات المالية عقود العملات الآجلة وعقود الخيارات والفوائد المستحقة الدفع أو المستحقة القبض على الحسابات الشخصية.
يشار إلى تاريخ القيمة أيضًا باسم "valuta".
تاريخ القيمة في المصرفية
عندما يقدم المدفوع لأمره شيكًا إلى البنك ، يقوم البنك بإيداع حساب المستفيد. ومع ذلك ، قد يستغرق الأمر أيامًا حتى يتلقى البنك الأموال من بنك الدافع ، على افتراض أن لدى الدافع والمدفوع حسابات مع مؤسسات مالية مختلفة. إذا كان المستفيد لديه إمكانية الوصول إلى الأموال على الفور ، فإن البنك المتلقي يتعرض لخطر تسجيل التدفق النقدي السلبي. لتجنب هذه المخاطر ، سيقدر البنك اليوم الذي سيحصل فيه على الأموال من المؤسسة المدفوعة ، ويحتفظ بالأموال في حساب المستفيد حتى يوم الاستلام المتوقع. في الواقع ، سيقوم البنك بنشر مبلغ الإيداع لبضعة أيام ، وبعد ذلك يمكن للمستفيد استخدام الأموال. يشار إلى تاريخ إطلاق الأموال باسم تاريخ القيمة.
وبالمثل ، عندما يتم إجراء التحويل البنكي من حساب في أحد البنوك إلى حساب في بنك آخر ، يكون تاريخ القيمة هو التاريخ الذي يصبح فيه السلك الوارد متاحًا للبنك المستلم وعميله.
تاريخ القيمة في التداول
عندما يكون هناك احتمال للتناقضات بسبب الاختلافات في توقيت تقييم الأصول ، يتم استخدام تاريخ القيمة. في تداول العملات الأجنبية ، يعتبر تاريخ القيمة هو تاريخ التسليم الذي يتفق فيه الطرفان المقابلان في المعاملة على تسوية التزاماتهما عن طريق إجراء المدفوعات ونقل الملكية. نظرًا للاختلافات في المناطق الزمنية وتأخيرات المعالجة المصرفية ، يتم تحديد تاريخ القيمة للتداولات الفورية بالعملات الأجنبية بعد يومين من الاتفاق على الصفقة. تاريخ القيمة هو اليوم الذي يتم فيه تداول العملات ، وليس التاريخ الذي يتفق فيه المتداولون على سعر الصرف.
يتم استخدام تاريخ القيمة أيضًا في سوق السندات لحساب الفائدة المستحقة على السند. يأخذ حساب الفائدة المستحقة في الاعتبار ثلاثة تواريخ رئيسية - تاريخ التداول وتاريخ التسوية وتاريخ القيمة. تاريخ التداول هو التاريخ الذي تم فيه تنفيذ المعاملة. تاريخ التسوية هو التاريخ الذي يتم فيه إكمال المعاملة. تاريخ القيمة هو عادة ، ولكن ليس دائمًا ، تاريخ التسوية. يمكن أن يسقط تاريخ التسوية في يوم عمل فقط - إذا تم تداول السند يوم الجمعة (تاريخ التداول) ، فسيتم اعتبار المعاملة كاملة يوم الاثنين وليس السبت. يمكن أن يقع تاريخ القيمة في أي يوم كما يظهر عند حساب الفائدة المستحقة ، والتي تأخذ في الاعتبار كل يوم من شهر معين.
يتم استخدام تاريخ القيمة أيضًا عند تقييم سندات القسيمة التي تجعل مدفوعات الفائدة نصف السنوية. على سبيل المثال ، في حالة سندات الادخار ، يتم مضاعفة الفائدة نصف سنوية ، لذلك يكون تاريخ القيمة كل ستة أشهر. هذا يزيل أي حالة من عدم اليقين للمستثمرين لأن حسابات مدفوعات الفائدة الخاصة بهم ستكون هي نفسها الحكومات.
