ما هو الخيار البعيد؟
الخيار البعيد هو الخيار مع فترة زمنية أطول لانتهاء الصلاحية في حيز خيار التقويم. يتضمن فرق التقويم خيارات شراء أو بيع مع انتهاء صلاحية مختلفة. في مثل هذا الحيز ، فإن الخيار الأقصر مؤرخ هو الخيار القريب. نظرًا لأن الخيارات البعيدة لديها المزيد من الوقت لنقل الأموال ، فإنها ترتبط بعلاوات أكبر من الخيارات القريبة المماثلة.
كسر الخيار البعيد
الخيارات البعيدة موجودة فقط إذا كان هناك خيار أقرب. هذا هو السبب في أن المصطلح يستخدم لتداول السبريد ، حيث يقوم المتداول بشراء أو بيع عقود مختلفة مع تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
خيارات بعيدة في ينتشر
قد تتضمن استراتيجية فروق الأسعار بيع مكالمات مايو وشراء مكالمات أكتوبر على نفس السهم. في هذه الحالة ، على افتراض أنه مارس ، ستكون مكالمات أكتوبر هي الخيارات البعيدة وستكون مكالمات مايو هي الخيارات القريبة. إذا كان الخياران متشابهان في ميزاتهما الأخرى ، باستثناء تاريخ انتهاء الصلاحية ، فسيطلب الخيار البعيد علاوة أعلى.
يمكن للمتداول القيام بهذا النوع من التداول إذا كان هناك اتجاه صعودي طويل الأجل للسهم ، ولكنه يشعر بأنه قد لا يتحرك قبل انتهاء الخيار الأول. إذا لم يتحرك السعر كثيرًا قبل انتهاء صلاحية الخيار الأول ، فسيحصلون على قسط التأمين على هذا الخيار المباع ، مما يقلل من تكلفة الخيار طويل الأجل الذي اشتروه. هذا هو انتشار تقويم الثور.
باستخدام فروق تقويم ، يستخدم المتداول عادةً نفس سعر التنفيذ للخيارين القريب والبعيد ، كما يشتري ويبيع كميات متساوية من الخيارين.
فروق تقويم الدب مشابه ، باستثناء استخدام خيارات الوضع. لنفترض أن السهم يتداول عند 50 دولار. يقوم المتداول بشراء عمليات الشراء التي تنتهي صلاحيتها في ستة أشهر مع سعر التنفيذ البالغ 49 دولارًا. هذا هو الخيار البعيد. إنهم يبيعون ، أو يكتبون ، أي ما يعادل 49 دولارًا ، والتي تنتهي صلاحيتها في شهر واحد. تنتهي صلاحية الخيارات التي يشترونها في ستة أشهر ، لذلك يطلبون علاوة أعلى من الخيارات التي يبيعونها والتي تنتهي صلاحيتها في شهر واحد. الهدف من الصفقة هو تقليل تكلفة الخيار البعيد عن طريق بيع الخيار القريب ، مع الاستمرار في القدرة على الاستفادة من انخفاض سعر السهم على المدى الطويل.
ينتشر الهامش مع تدهور الوقت ، والذي يحدث بشكل أسرع مع خيارات أقرب إلى انتهاء الصلاحية. كل شيء آخر متساوٍ ، فإن القسط سيتدهور بشكل أسرع في الخيار القريب مقارنةً بالباقي. هذا يوفر هامش ربح صغير محتمل ، حتى لو لم يتحرك السهم كما هو متوقع.
