ما هو خيار الفانيليا
خيار الفانيليا هو أداة مالية تمنح حاملها الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في إطار زمني محدد. خيار الفانيليا هو مكالمة أو خيار شراء لا يحتوي على ميزات خاصة أو غير عادية. يتم توحيد مثل هذه الخيارات إذا تم تداولها في بورصة مثل بورصة خيارات مجلس شيكاغو.
أساسيات خيار الفانيليا
يتم استخدام خيارات الفانيليا من قبل الأفراد والشركات والمستثمرين من المؤسسات للتحوط من تعرضهم لأصول معينة أو للمضاربة في حركة سعر أداة مالية.
إذا كان خيار الفانيليا غير مناسب ، فإن الخيارات الغريبة مثل خيارات الحاجز والخيارات الآسيوية والخيارات الرقمية تكون أكثر قابلية للتخصيص. الخيارات الغريبة لها ميزات أكثر تعقيدًا ويتم تداولها عمومًا دون وصفة طبية ؛ يمكن دمجها في هياكل معقدة لتقليل التكلفة الصافية أو زيادة الرافعة المالية.
المكالمات ويضع
هناك نوعان من خيارات الفانيليا: المكالمات والمكالمات. يحق لمالك المكالمة ، وليس الالتزام ، شراء الأداة الأساسية بسعر التنفيذ. يحق لمالك البيع ، لكن ليس الالتزام ، بيع الأداة بسعر التنفيذ. يشار إلى بائع الخيار باسم الكاتب. يؤدي التقليل من أو كتابة خيار إلى التزام بشراء أو بيع الأداة إذا كان مالكها يمارس الخيار.
المكالمات ويضع كلاهما تاريخ انتهاء الصلاحية. هذا يضع حدًا زمنيًا لطول مدة تحرك الأصل الأساسي.
على سبيل المثال ، قد يتم تداول الأسهم XYZ بسعر 30 دولارًا. خيار الاتصال الذي ينتهي في شهر واحد له سعر تنفيذ أو 31 دولارًا. تكلفة هذا الخيار ، التي تسمى علاوة ، هي 0.35 دولار. يتحكم كل عقد خيار في 100 سهم ، وبالتالي فإن شراء خيار واحد يكلف 0.35 × 100 سهم ، أو 35 دولارًا.
إذا كان سعر سهم XYZ يتحرك أعلى من 31 دولارًا ، فسيكون هذا الخيار هو المال. ولكن ، يحتاج الأصل الأساسي إلى التحرك فوق 31.35 دولار حتى يبدأ المشتري في رؤية ربح على التجارة. أكثر ما يمكن أن يخسره المشتري هو المبلغ الذي دفعه للخيار. إمكانية الربح غير محدودة وتعتمد على مدى التحركات الأساسية فوق سعر التنفيذ.
يحصل كاتب الخيار على 35 دولارًا لكتابة الخيار. إذا ظل سعر سهم XYZ أقل من 31 دولارًا ، فسيحتفظ الكاتب بالعلاوة. إذا ارتفع السعر عن 31 دولارًا ، فإن كاتب الخيار ملزم ببيع هذا السهم إلى مشتري الخيارات بسعر 31 دولارًا حتى إذا ارتفع السهم إلى 35 دولارًا. هذا سيمثل خسارة ، أو 365 دولار. ثم يقال إن الخيار سيكون خارج المال.
ميزات الفانيليا الخيار
كل خيار لديه سعر الإضراب. إذا كان سعر الإضراب أفضل من السعر في السوق الأساسي عند الاستحقاق ، فيُعتبر الخيار "في المال" ويمكن لممارسته أن يمارسه. يتطلب خيار النمط الأوروبي أن يكون الخيار في المال في تاريخ انتهاء الصلاحية من أجل ممارسته ؛ يمكن ممارسة خيار النمط الأمريكي إذا كان في المال في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
القسط هو السعر المدفوع لامتلاك الخيار. يعتمد القسط على مدى قرب الإضراب من سعر الأصل (في النقود ، أو خارج النقود ، أو في النقود) ، وتقلب الأصل الأساسي ، والوقت حتى انتهاء الصلاحية. تقلبات أعلى ونضج أطول تزيد من القسط.
يكتسب الخيار قيمة جوهرية ، أو ينتقل إلى المال ، حيث يتجاوز الأساس سعر الإضراب - أعلى من الإضراب للمكالمة وتحت الضربة للطلب.
لا يحتاج متداولو الخيارات إلى الانتظار حتى انتهاء الصلاحية لإغلاق تداول الخيارات ، ولا يحتاجون إلى ممارسة هذا الخيار. يمكنهم اتخاذ موقف موازنة في أي وقت لإغلاق تداول الخيارات وتحقيق أرباحهم أو خسائرهم في الخيار.
الماخذ الرئيسية
- خيارات Vanilla هي أدوات مالية تتيح شراء أو بيع أصل أساسي بسعر إضراب محدد مسبقًا في إطار زمني محدد. تشتمل خيارات البيع والطلب ، التي تمنح أصحابها الحق ، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع أصل أساسي ، على خيارات الفانيليا. يمكن دمج خيارات الفانيلا مع خيارات غريبة وثنائية لإنشاء نتائج مخصصة.
خيارات غريبة وثنائية
يمكن دمج نوعين آخرين من الخيارات مع خيارات vanill لإنشاء نتائج مخصصة. النوع الأول من الخيارات هو خيارات غريبة ، والتي لها شروط أو حسابات مرتبطة بتنفيذها. على سبيل المثال ، تشتمل خيارات الجدار على مستوى يؤدي ، إذا تم الوصول إليه ، إلى بدء الخيار أو الوجود. تدفع الخيارات الرقمية للمالك ، إذا كان الرقم الأساسي أعلى أو أقل من مستوى سعر محدد. يعتمد مردود الخيار الآسيوي على متوسط سعر التداول للأداة الأساسية خلال عمر الخيار.
النوع الثاني من الخيارات التي يمكن دمجها مع خيارات الفانيليا هي الخيارات الثنائية. عادةً ما تقتصر نتائج هذه الخيارات على نتيجتين محتملتين فقط ، مما يعني أن الدفعات مقيدة أيضًا. يتم استخدامها عادة للمضاربة في تحركات أسعار الأصل. مزيج محتمل بين الخيارات الثنائية وخيارات الفانيلا هو شراء خيار الفانيلا للنداء / الشراء والخيار الثنائي في الاتجاه المعاكس للأولى.
