ما هو الفرق بين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإيرادات التشغيل؟
EBITDA ، وهي اختصار مالي شائع الاستخدام يرمز إلى " E arnings B efore I ، ومحاور T ، epreciation ، و mortification" يقيس ربحية الشركة ويستخدم عادة لتحديد أرباح الأعمال المحتملة.
تقوم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بإلغاء تكاليف تمويل الديون والنفقات المستهلكة والإطفاء من معادلة الربح. وبالتالي ، تعرض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) أرباح الشركة دون ضرائب ونفقات الفوائد على أي دين قد يكون لها في ميزانيتها العمومية. تستفيد EBIDTA المستثمرين بشكل كبير من خلال توفير نظرة متقلبة لربحية الشركة من عملياتها الأساسية.
يقيس دخل التشغيل ربح الشركة بعد طرح مصروفات التشغيل ، بما في ذلك التكاليف العامة والإدارية الصادرة. على غرار EBITDA ، ينقل دخل التشغيل مقدار الربح (الدخل الإجمالي) الذي تحققه الشركة من عملياتها وحدها ، دون أخذ مصاريف الفوائد أو النفقات الضريبية في الاعتبار.
مقارنة EBITDA والدخل التشغيلي
ربما يتم حساب EBITDA بالصيغة التالية:
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين = الاستهلاك والإهلاك في أي مكان:
يمكن فهم الفرق بين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإيرادات التشغيل بشكل أفضل من خلال دراسة بيانات بيان الدخل الحقيقي ، مثل المعلومات التالية من JC Penney Company Inc. (JCP) اعتبارًا من 5 مايو 2018:
- بلغ الدخل التشغيلي 3 ملايين دولار ، تم تسليط الضوء عليه باللون الأزرق. وبلغ الاستهلاك 141 مليون دولار ، لكن الدخل التشغيلي البالغ 3 ملايين دولار يشمل طرح مبلغ 141 مليون دولار للاستهلاك والإطفاء. نتيجةً لذلك ، تمت إعادة الاستهلاك والإطفاء مرة أخرى إلى دخل التشغيل أثناء حساب EBITDA. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 144 مليون دولار للفترة أو 141 مليون دولار + 3 ملايين دولار. يمكننا أن نرى أن مصروفات الفوائد والضرائب غير مدرجة في الدخل التشغيلي ، ولكن بدلاً من ذلك ، يتم تضمينها في صافي الدخل.
كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لـ JC Penney البالغة 144 مليون دولار مختلفة تمامًا عن دخلها التشغيلي البالغ 3 ملايين دولار خلال نفس الفترة. عند مقارنة EBITDA ومصروفات التشغيل ، فإن أحد المقاييس ليس بالضرورة أفضل من الآخر. بدلاً من ذلك ، يظهر كلاهما ربح الشركة بطرق مختلفة ، عن طريق تجريد الأرقام المختلفة وإدخالها.
الوجبات السريعة
يشتمل الدخل التشغيلي على المصروفات العامة والتشغيلية بالإضافة إلى الاستهلاك والإطفاء. ومع ذلك ، لا يشمل الدخل التشغيلي الفائدة على الدين والمصاريف الضريبية. مع EBITDA ، يتم تجريد العناصر غير النقدية مثل الاستهلاك والضرائب وهيكل رأس المال من معادلة EBITDA.
من المهم أن يستخدم المستثمرون مقاييس أرباح متعددة عند تحليل البيانات المالية للشركة. بينما تساعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في تجنب آثار التلاعب المحتمل بالإدارة عن طريق إزالة تمويل الديون ، فإن دخل التشغيل يمكن أن يساعد في تحليل كفاءة الإنتاج للعمليات الأساسية لتاجر التجزئة وإدارة النفقات.
