ما العائد على الأرباح المحتجزة (RORE)؟
العائد على الأرباح المحتجزة (RORE) عبارة عن عملية حسابية توضح مدى إعادة استثمار أرباح الشركة ، بعد مدفوعات الأرباح الموزعة ، وهي مؤشر على إمكاناتها للنمو.
فهم العائد على الأرباح المحتجزة (RORE)
يكشف العائد على الأرباح المحتجزة - مقدار الأموال المحتجزة للنمو المستقبلي - الكثير عن كفاءة الشركة وإمكانات نموها. تشير RORE العالية إلى أنه يجب إعادة الاستثمار في العمل. تشير RORE المنخفضة إلى أنه ينبغي لها توزيع الأرباح على المساهمين من خلال دفع أرباح الأسهم إذا لم تستطع تحديد كيفية تحقيق عائد مناسب من خلال تنمية الأعمال.
مع تقدم الشركة خلال دورة حياتها الصناعية ، تميل RORE إلى الانخفاض. بهذا المعنى ، ترتبط RORE بنسبة الاستبقاء ، والمعروفة أيضًا باسم "نسبة الاسترداد" ، والتي تقيس نسبة الأرباح التي يتم الاحتفاظ بها. كلا المقاييس مفيدة للغاية عند مقارنة الشركات في نفس الصناعة أو القطاع.
يتم تحديد قدرة الشركة على زيادة الأرباح وفقًا لما يتم إرجاع جزء من الأرباح إلى الشركة ومدى استخدام هذه الأرباح.
هناك عدة طرق مختلفة للوصول إلى العائد على الأرباح المحتجزة. إن أبسط طريقة لحساب ذلك هي باستخدام المعلومات المنشورة على ربحية السهم (EPS) على مدى فترة من اختيارك:
- العائد على الأرباح المحتجزة = (أحدث ربحية السهم - ربحية الفترة الأولى ربحية السهم) / (ربحية السهم التراكمية للفترة - أرباح الأسهم التراكمية المدفوعة للفترة)
يبحث المستثمرون عن الشركات التي تجني الكثير من المال بسبب نماذج أعمالهم الممتازة ، بدلاً من الشركات التي يتعين عليها إعادة الأموال إلى الشركة لمجرد الحفاظ على قدرتها التنافسية. تمامًا كما تميل الشركات الأصغر سنا (سريعة النمو) إلى الحصول على RORE أعلى ، فإنها تميل أيضًا إلى الحصول على حصص إعاشة عالية.
إعتبارات خاصة
الشركات الناضجة ، التي تميل إلى الحصول على عوائد منخفضة على الأرباح المحتجزة ، سوف تميل إلى إعادة المزيد من أرباحها إلى المساهمين. غالبًا ما تتبنى الشركات الممتازة سياسة دفع أرباح عالية وثابتة - حتى لو كانت أرباحها دورية.
يمكن أن تشير RORE أيضًا إلى أي مدى ساهمت أرباح الشركة المحتجزة في زيادة سعر سوق الأسهم مع مرور الوقت. إن الأسهم ذات النمو المطرد ستولد المزيد من الأرباح عاماً بعد عام باستخدام الأموال التي احتفظت بها من المساهمين.
