في حين أن عالم تداول العقود الآجلة والخيارات يوفر إمكانات مثيرة لتحقيق أرباح كبيرة ، يجب على متداول العقود الآجلة أو الخيارات أن يتعرف على الأقل على معرفة أساسية بالقواعد الضريبية المحيطة بهذه المشتقات. هذه المقالة ستكون مقدمة موجزة للعالم المعقد من قواعد ضريبة الخيارات والإرشادات غير المعقدة للعقود المستقبلية. ومع ذلك ، فإن المعالجات الضريبية لكل من هذين النوعين من الأدوات معقدة للغاية ، ويتم تشجيع القارئ على التشاور مع أخصائي ضرائب قبل الشروع في رحلته التجارية.
المعاملة الضريبية للعقود الآجلة
يستفيد متداولو العقود الآجلة من معاملة ضريبية أكثر مواتاة من تجار الأسهم بموجب المادة 1256 من قانون الإيرادات الداخلية (IRC). ينص 1256 على أن أي عقد مستقبلي يتم المتاجرة به في بورصة أمريكية أو عقد عملات أجنبية أو خيار أسهم تاجر أو عقد تداول آجل لتداول الأوراق المالية أو عقد مؤشر العقود الآجلة يخضع للضريبة على معدلات أرباح رأس المال على المدى الطويل بنسبة 60 بالمائة ومعدلات أرباح رأس المال قصيرة الأجل بنسبة 40 بالمائة بغض النظر عن المدة التي تم فتح التجارة بها. نظرًا لأن الحد الأقصى لمعدل أرباح رأس المال على المدى الطويل هو 15 بالمائة والحد الأقصى لمعدل أرباح رأس المال قصير الأجل هو 35 بالمائة ، يبلغ الحد الأقصى لمعدل الضريبة الإجمالي 23 بالمائة.
يتم تمييز عقود القسم 1256 أيضًا في نهاية كل عام ؛ يمكن للمتداولين الإبلاغ عن جميع الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة ، وهم معفون من قواعد البيع.
على سبيل المثال ، في شهر فبراير من هذا العام ، اشترى بوب عقدًا بقيمة 20.000 دولار. إذا كانت القيمة السوقية العادلة لهذا العقد في 31 ديسمبر (آخر يوم من السنة الضريبية) هي 26000 دولار ، فسيدرك بوب زيادة في رأس المال بقيمة 6000 دولار عند إقراره الضريبي لعام 2015. سيتم فرض ضريبة بقيمة 6000 دولار على معدل 60/40.
الآن إذا باع بوب عقده في عام 2016 مقابل 24000 دولار ، فسوف يعترف بخسارة قدرها 2000 دولار عن الإقرار الضريبي لعام 2016 ، والذي سيتم فرضه أيضًا على أساس 60/40.
إذا رغب المتداول في العقود الآجلة في استرداد أي خسائر بموجب المادة 1256 ، فيُسمح له بذلك لمدة تصل إلى ثلاث سنوات ، بشرط ألا تتجاوز الخسائر التي يتم ترحيلها الأرباح الصافية في العام السابق ، ولا يمكن أن تزيد خسارة التشغيل من تلك السنة. يتم ترحيل الخسارة إلى السنة الأولى ، ويتم ترحيل أي مبالغ متبقية إلى العامين المقبلين. كالعادة ، يتم تطبيق قاعدة 60/40. بالمقابل ، إذا بقيت أي خسائر غير مستوعبة بعد الترحيل ، فيمكن ترحيل هذه الخسائر.
المعاملة الضريبية للخيارات
تعتبر المعاملة الضريبية للخيارات أكثر تعقيدًا من العقود المستقبلية. يمكن أن يواجه كل من الكتّاب والمشترين للمكالمات والمكالمات مكاسب رأسمالية طويلة الأجل أو قصيرة الأجل ، فضلاً عن خضوعهم لقواعد البيع والغسيل.
قد يتم فرض ضرائب على متداولي الخيارات الذين يشترون ويبيعون خياراتهم بأرباح أو خسائر على أساس قصير الأجل إذا استمرت التجارة لمدة تقل عن سنة ، أو على المدى الطويل إذا استمرت التجارة لمدة تزيد عن عام. في حالة انتهاء صلاحية الخيار الذي تم شراؤه مسبقًا ، فإن مشتر الخيار سيواجه خسارة رأسمالية قصيرة الأجل أو طويلة الأجل ، اعتمادًا على إجمالي فترة الحجز.
سيتعرف كتاب الخيارات على المكاسب على المدى القصير أو الطويل اعتمادًا على الظروف عند إغلاق مراكزهم. في حالة ممارسة الخيار الذي كتبوه ، يمكن أن تحدث عدة أشياء:
- إذا كان الخيار المكتوب عبارة عن مكالمة عارية ، فسيتم إلغاء الأسهم وسيتم خصم الأقساط المستلمة على سعر بيع الأسهم. نظرًا لأن هذا كان خيارًا مكشوفًا ، فسيتم فرض الضريبة على المعاملة على المدى القصير. إذا كان الخيار المكتوب عبارة عن مكالمة مغطاة وإذا كانت الإضرابات خارجة عن أو في المال ، فسيتم إضافة علاوة المكالمة إلى سعر بيع الأسهم وستخضع المعاملة للضريبة إما كرأس مال قصير أو طويل الأجل ربح ، وهذا يتوقف على المدة التي امتلك بها كاتب المكالمة المغطاة الأسهم قبل ممارسة الخيار. إذا تمت كتابة المكالمة المغطاة للإضراب في النقود ، ثم اعتمادًا على ما إذا كانت المكالمة مكالمة مغطاة مؤهلة أو غير مؤهلة أم لا. ، قد يضطر الكاتب إلى المطالبة بمكاسب رأسمالية قصيرة أو طويلة الأجل. فيما يلي قائمة بمكالمات المكالمات المغطاة المؤهلة. إذا كان الخيار المكتوب عبارة عن عرض وتم تنفيذ الخيار ، فسوف يقوم الكاتب ببساطة بطرح الأقساط المستلمة للطلب من متوسط تكلفة حصته. مرة أخرى ، اعتمادًا على المدة التي يتم فيها فتح التداول من وقت ممارسة الخيار / الأسهم التي تم الحصول عليها إلى عندما يبيع الكاتب الأسهم مرة أخرى ، يمكن فرض ضريبة على التجارة على المدى الطويل أو القصير الأجل.
لكل من كتاب البيع والاتصال ، إذا انتهت صلاحية أحد الخيارات دون ممارسة أو تم شراؤه لإغلاقه ، فسيتم التعامل معه على أنه مكسب رأسمالي قصير الأجل.
على العكس من ذلك ، عندما يمارس المشتري خيارًا ، تكون العمليات أقل تعقيدًا بعض الشيء ، لكن لا يزال لديها فروق دقيقة. عند إجراء مكالمة ، يتم تطبيق القسط المدفوع للخيار على أساس التكلفة للأسهم التي يشتريها المشتري الآن. سيتم فرض الضريبة على الصفقة على المدى القصير أو الطويل ، وهذا يتوقف على المدة التي يظل فيها المشتري الأسهم قبل بيعها مرة أخرى.
من ناحية أخرى ، يتعين على المشتري المطرود أن يضمن احتفاظه بالأسهم لمدة عام على الأقل قبل شراء عرض واقٍ ، وإلا سيتم فرض ضرائب على أرباح رأس المال قصيرة الأجل. بمعنى آخر ، حتى إذا كانت Sandy قد احتفظت بأسهمها لمدة أحد عشر شهرًا ، فإذا اشترت Sandy خيار طرح ، فإن فترة الاحتفاظ بأسهمها بالكامل تتناقص ، وعليها الآن أن تدفع مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل.
يوجد أدناه جدول من مصلحة الضرائب ، يلخص القواعد الضريبية لكل من مشتري وبائعي الخيارات:
قواعد غسل بيع
في حين أن المتداولين في العقود الآجلة ليسوا مضطرين للقلق بشأن قواعد الغسيل ، فإن تجار الخيارات ليسوا محظوظين بهذا القدر. بموجب قاعدة الغسل ، لا يمكن ترحيل الخسائر على الأوراق المالية المتطابقة "بشكل جوهري" خلال فترة زمنية مدتها 30 يومًا. وبعبارة أخرى ، إذا خسر مايك بعض الأسهم ، فلا يمكنه تحمل هذه الخسارة باتجاه خيار الاستدعاء الخاص بـ نفس المخزون خلال 30 يومًا من الخسارة ، وبدلاً من ذلك ، ستبدأ فترة احتجاز مايك في اليوم الذي باع فيه الأسهم ، وستضاف علاوة الاستدعاء ، بالإضافة إلى الخسارة الناتجة عن البيع الأصلي ، إلى أساس التكلفة سهم عند ممارسة خيار الاتصال.
وبالمثل ، إذا كان مايك سيتكبد أحد الخيارات ويشتري خيارًا آخر لنفس السهم الأساسي ، فسيتم إضافة الخسارة إلى علاوة الخيار الجديد.
قواعد Straddle
تشمل المناطق المحمية للأغراض الضريبية مفهومًا أوسع من مفهوم خيارات الفانيليا العادية. يُعرّف مصلحة الضرائب على الأطراف المتداخلة بأنها تتخذ مواقف معاكسة في أدوات مماثلة لتقليل مخاطر الخسارة ، حيث من المتوقع أن تختلف الأدوات عكسياً مع حركات السوق. بشكل أساسي ، إذا تم اعتبار الركيزة "أساسية" للأغراض الضريبية ، يتم الإبلاغ عن الخسائر المتراكمة في إحدى مراحل التجارة فقط على ضرائب العام الحالي إلى الحد الذي تعوض فيه هذه الخسائر عن ربح غير محقق في المركز المقابل. بمعنى آخر ، إذا دخلت Alice في مركز متداول على XYZ في عام 2015 وانخفض السهم لاحقًا ، وقررت إعادة بيع خيار الاتصال الخاص بها مقابل خسارة 8 دولارات ، مع الحفاظ على خيار الشراء (الذي أصبح لديه الآن مكسب غير محقق قدره 5 دولارات) ، بموجب قاعدة التجميع ، يمكنها فقط أن تتعرف على خسارة قدرها 3 دولارات على الإقرار الضريبي لعام 2015 ، وليس 8 دولارات بأكملها من خيار الاتصال. إذا اختارت Alice "تحديد" هذه الحالة المتداخلة ، فسيتم تعويض الخسارة بالكامل البالغة 9 دولارات على المكالمة على أساس التكلفة الخاصة بخيار الشراء. مصلحة الضرائب لديها قائمة من القواعد المتعلقة بتحديد straddle.
يمكن العثور على مزيد من المعلومات حول قاعدة straddle في كيفية إنشاء قاعدة Straddle الفرص الضريبية للمتداولين في الخيارات.
الخط السفلي
في حين أن عملية الإبلاغ الضريبي للعقود الآجلة واضحة على ما يبدو ، لا يمكن قول الشيء نفسه فيما يتعلق بالمعاملة الضريبية للخيارات. إذا كنت تفكر في التداول أو الاستثمار في أي من هذه المشتقات ، فمن الضروري أن تبني على الأقل معرفة عابرة مع القواعد الضريبية المختلفة التي تنتظرك. إن العديد من الإجراءات الضريبية ، خاصة تلك المتعلقة بالخيارات ، تتجاوز نطاق هذه المقالة ، وينبغي أن تكون هذه القراءة بمثابة نقطة انطلاق لمزيد من العناية الواجبة أو التشاور مع خبير الضرائب.
