ما هو عقد الاصطناعية إلى الأمام؟
يستخدم العقد الآجل الصناعي خيارات الاتصال والبيع بنفس سعر التنفيذ ووقت انتهاء الصلاحية لإنشاء مركز موازنة للأمام. يمكن للمستثمر شراء / بيع خيار الشراء وبيع / شراء خيار البيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية بقصد تقليد عقد آجل منتظم. وتسمى العقود الآجلة الاصطناعية أيضا العقود الآجلة الاصطناعية.
فهم العقد إلى الأمام الاصطناعية
يمكن للعقود الآجلة الاصطناعية أن تساعد المستثمرين في الحد من مخاطرهم ، على الرغم من أنه كما هو الحال في تداول العقود الآجلة بشكل مباشر ، لا يزال المستثمرون يواجهون احتمال حدوث خسائر كبيرة في حالة عدم تنفيذ استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة. على سبيل المثال ، يمكن لصانع السوق تعويض مخاطر الاحتفاظ بمركز أمامي طويل أو قصير من خلال إنشاء مركز أمامي قصير أو طويل مقابل.
تتمثل الميزة الرئيسية للتوجيهات الاصطناعية في أنه يمكن الاحتفاظ بمركز أمامي منتظم دون نفس الأنواع من متطلبات الأطراف المقابلة ، بما في ذلك المخاطرة بأن يتخلى أحد الطرفين عن الاتفاق. ومع ذلك ، على عكس العقد الآجل ، يتطلب العقد الآجل الصناعي أن يدفع المستثمر علاوة خيار صافية عند تنفيذ العقد.
الماخذ الرئيسية
- يستخدم العقد الآجل الصناعي خيارات الشراء والطلب بنفس سعر الإضراب والوقت الذي تنتهي صلاحيته لإنشاء مركز مقاصة للأمام. يمكن للعقود الآجلة الاصطناعية أن تساعد المستثمرين على تقليل مخاطرهم. يتطلب العقد الآجل الصناعي أن يدفع المستثمر علاوة خيار صافي عند تنفيذ العقد.
كيف تعمل التجارة
على سبيل المثال ، لإنشاء عقد طويل الأجل صناعي على السهم (سهم ABC عند 60 دولارًا في 30 يونيو 2019):
- يقوم المستثمر بشراء مكالمة بسعر مخفضة قدره 60 دولارًا مع انتهاء الصلاحية في 30 يونيو 2019. يبيع المستثمر (يكتب) عرضًا بسعر مخفض قدره 60 دولارًا مع انتهاء الصلاحية في 30 يونيو 2019. إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية ، سوف يرغب المستثمر ، الذي يمتلك المكالمة ، في ممارسة هذا الخيار ودفع سعر الإضراب لشراء السهم. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية أقل من سعر الإضراب ، فسوف يرغب مشتري البيع في ممارسة هذا الخيار. والنتيجة هي أن المستثمر سوف يشتري الأسهم أيضًا عن طريق دفع سعر الإضراب.
في كلتا الحالتين ، ينتهي المستثمر بشراء السهم بسعر الإضراب ، والذي تم تأمينه عندما تم تأسيس العقد الآجل الصناعي.
ضع في اعتبارك أنه قد يكون هناك تكلفة لهذا الضمان. كل هذا يتوقف على سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية المختار. قد يتم تسعير خيارات الشراء والاتصال التي لها نفس الضربة وانتهاء الصلاحية بشكل مختلف ، وهذا يتوقف على المبلغ الذي يمكن أن تصل إليه أسعار الإضراب أو في نفاد الأموال. عادةً ما تنتهي المعلمات التي يتم اختيارها مع ارتفاع قيمة المكالمة أعلى قليلاً من علاوة الشراء ، مما يؤدي إلى إنشاء خصم صافي في الحساب في البداية.
