انخفض سهم Home Depot Inc. (HD) بالفعل بنسبة تقارب 7٪ في عام 2018 ، ويشير التحليل الفني إلى أنه ربما يتجه نحو الانخفاض بنسبة 6٪. تأتي التوقعات الهبوطية للشركة على الرغم من نشر نتائج الربع الثاني أفضل من المتوقع.
فازت الشركة على الصعيدين العلوي والسفلي للربع ، ولكن قد تلوح في الأفق القضايا التي تلوح في الأفق في عام 2019 ، مع انخفاض نمو الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أسهم شركة تحسين المنازل غالية بالفعل عند مقارنتها بمؤشر S&P 500 الأوسع. مضاعف السعر / الأرباح الآجلة على أسهم HD هو 19 بينما مؤشر S&P 500 هو 17.6. (للمزيد ، انظر أيضًا: 4 أسهم استهلاكية قد تنخفض إلى مستويات جديدة ).
ضعف الرسم البياني الفني
سهم هوم ديبوت على وشك الوقوع في الدعم الفني حول 193 دولار. في حالة حدوث ذلك ، قد ينخفض السهم بنسبة 6٪ تقريبًا من سعره الحالي بين 193 دولارًا و 182.25 دولارًا. يقدم الرسم البياني الفني أيضًا نموذج انعكاس فني هبوطي يعرف باسم الرأس والكتفين - أيضًا ، مما يشير إلى انخفاض الأسهم.
على الرغم من انخفاض مستويات الحجم بشكل مطرد منذ منتصف يونيو ، فقد ارتفعت مؤخرًا مع انخفاض الأسهم ، مما يدل على أن المزيد من البائعين يشاركون في السهم. بالإضافة إلى ذلك ، يستمر مؤشر القوة النسبية في الاتجاه الهبوطي ولم يصل بعد إلى مستويات ذروة البيع التي تقل عن 30 ، مما يدل على أن السهم قد انخفض أكثر.
ومن المشكلات التي يواجهها السهم تباطؤ مادي في نمو الأرباح العام المقبل. من المتوقع أن ترتفع أرباح عام 2018 بنسبة 27٪ تقريبًا ، ولكن من المتوقع أن يتباطأ النمو إلى 8٪ فقط في العام المقبل. ليست توقعات الإيرادات أفضل بكثير ، حيث من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 7٪ تقريبًا في عام 2018 ، قبل أن تتباطأ إلى 4٪ فقط في العام المقبل.
HD EPS السنوي تقديرات البيانات من قبل YCharts
تقييم النبيلة
يمثل تباطؤ النمو مشكلة في تداول الأسهم بمعدل 19 مرة تقديرية آجلة لمدة عام. يجعل الأمر أكثر صعوبة عندما يتم تداول مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا بأقل من 18 مرة التقديرات الآجلة لمدة عام واحد. لم يكن السهم رخيصًا عند مقارنة تقييماته التاريخية ، والتي تراوحت منذ عام 2015 بين 16 و 23. في الواقع ، من منتصف عام 2016 حتى أواخر عام 2017 ، لم يتداول سهم PE أعلى من 19.5.
بيانات المخطط الأساسي بواسطة YCharts
في الوقت الحالي ، قد يتطلع المستثمرون إلى ما هو أبعد من النتائج الفصلية الحالية. يسألون أنفسهم ما إذا كانت الشركة ستتمكن من تحقيق نمو كافٍ في السنوات المقبلة لتبرير دفع تقييمها الحالي. على الأقل على أساس الرسم البياني الفني ، قد لا تزال الأسهم بحاجة إلى الانخفاض ، قبل أن تبدأ في الارتفاع مرة أخرى. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: لماذا يقوم Lowe's Stock بإغلاق الفجوة في المستودع المنزلي .)
