أمر السوق مقابل الحد الأقصى: نظرة عامة
عندما يقدم المستثمر طلبًا لشراء أو بيع الأسهم ، فهناك خياران أساسيان للتنفيذ: ضع الأمر "في السوق" أو "في الحد الأقصى". أوامر السوق هي معاملات تهدف إلى التنفيذ بأسرع ما يمكن بالسعر الحالي أو سعر السوق. على العكس ، يحدد أمر الحد الأقصى أو الحد الأدنى للسعر الذي ترغب في شرائه أو بيعه.
شراء الأسهم يشبه إلى حد ما شراء سيارة. مع سيارة ، يمكنك دفع سعر ملصق التاجر والحصول على السيارة. أو يمكنك التفاوض على السعر ورفض وضع اللمسات الأخيرة على الصفقة ما لم يجتمع التاجر سعرك. سوق الأوراق المالية يعمل بطريقة مماثلة.
يتعامل أمر السوق مع تنفيذ الأمر ؛ سعر الورقة المالية هو ثانوي لسرعة إتمام الصفقة. أوامر الحد تتعامل في المقام الأول مع السعر ؛ إذا كانت قيمة الأمان موجودة حاليًا خارج المعلمات المحددة في ترتيب الحد ، فلن تحدث المعاملة.
فهم أوامر السوق وطلبات الحد
الماخذ الرئيسية
- يرتكز أمر السوق على إكمال الطلب بأسرع سرعة. يتعلق الأمر المحدد بضمان تلبية اعتبارات السعر قبل تنفيذ عملية التداول. توفر أوامر السوق احتمالًا أكبر بأن يتم تنفيذ الطلب ، ولكن لا توجد ضمانات ، كما أوامر تخضع لتوافر.
أوامر السوق
عندما يتخيل الشخص العادي معاملة نموذجية لسوق الأوراق المالية ، فإنهم يفكرون في أوامر السوق. هذه الأوامر هي أهم عمليات البيع والشراء. يتلقى الوسيط أمرًا بتداول الأوراق المالية ، ويتم معالجة هذا الطلب بسعر السوق الحالي.
على الرغم من أن أوامر السوق توفر احتمالية أكبر للتنفيذ ، إلا أنه لا يوجد ضمان بأن التجارة سوف تمر بالفعل. تخضع جميع معاملات البورصة لتوفر الأسهم المعينة ويمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا حسب توقيت وحجم الطلب وسيولة الأسهم.
تتم معالجة جميع الطلبات في إطار المبادئ التوجيهية ذات الأولوية الحالية. عندما يتم تقديم طلب السوق ، يكون هناك دائمًا خطر تقلبات السوق التي تحدث بين وقت استلام الوسيط للطلب والوقت الذي يتم فيه تنفيذ الصفقة. هذا مصدر قلق بشكل خاص للطلبات الكبيرة ، والتي تستغرق وقتًا أطول لملءها ، وإذا كانت كبيرة بما يكفي ، فيمكنها بالفعل تحريك السوق من تلقاء نفسها. في بعض الأحيان ، قد يتم إيقاف تداول الأسهم الفردية أو تعليقها.
سيتم ملء طلب السوق الذي يتم وضعه بعد ساعات التداول بسعر السوق عند فتحه في يوم التداول التالي.
على سبيل المثال ، يدخل المستثمر طلبًا لشراء 100 سهم لشركة XYZ Inc. بسعر السوق. نظرًا لأن المستثمر يختار مقابل أي سعر تتجه إليه أسهم XYZ ، سيتم ملء تجارته بسرعة - على سبيل المثال ، 87.50 دولارًا للسهم.
أوامر الحد
تم تصميم أوامر الحد لإعطاء المستثمرين مزيدًا من التحكم في أسعار البيع والشراء في صفقاتهم. قبل تقديم طلب شراء ، يجب تحديد الحد الأقصى لمبلغ سعر الشراء المقبول ، ويتم تحديد الحد الأدنى لأسعار البيع المقبولة في أوامر المبيعات.
يوفر الأمر المحدد ميزة التأكد من أن نقطة الدخول أو الخروج للسوق تكون على الأقل بنفس جودة السعر المحدد. يمكن أن تكون الطلبات المحددة ذات فائدة خاصة عند التداول في الأسهم أو الأصول الأخرى التي يتم تداولها بشكل رقيق ، أو شديدة التقلب ، أو لها فرق عريض بين عروض الأسعار. فرق سعر العرض هو الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه مقابل أصل موجود في السوق وأدنى سعر يرغب البائع في قبوله. إن وضع أمر محدد يضع سقفًا للمبلغ الذي يرغب المستثمر في دفعه.
إذا كان المستثمر المذكور أعلاه قلقًا جدًا بشأن شراء أسهم XYZ بسعر أقل ويعتقد أنه يمكنه الحصول على أسهم XYZ مقابل 86.99 دولارًا ، فسيقوم بإدخال طلب حد لهذا السعر. إذا انخفض XYZ في مرحلة ما خلال يوم التداول إلى هذا السعر أو أقل ، فسيتم تشغيل طلب المستثمر وسيحصل على 100 سهم مقابل 86.99 دولارًا أو أقل. ومع ذلك ، في نهاية يوم التداول ، إذا لم ترتفع XYZ عن الحد الذي حدده المستثمر ، فسيتم إلغاء الطلب.
يجب أن يكون المتداولون على دراية بتأثير فرق السعر بين العرض والطلب على أوامر الحد. لكي يتم ملء طلب محدد ، يجب أن يهبط سعر الطلب - وليس فقط سعر العرض - إلى السعر المحدد للمتداول.
من الشائع السماح بوضع أوامر الحد خارج ساعات السوق. في هذه الحالات ، يتم وضع أوامر الحد في قائمة انتظار للمعالجة بمجرد استئناف التداول.
إعتبارات خاصة
المخاطرة الملازمة لحدود الطلبات هي أنه إذا لم يندرج سعر السوق الفعلي ضمن إرشادات طلب الحد ، فقد يفشل تنفيذ أمر المستثمر. الاحتمال الآخر هو أنه قد يتم الوصول إلى السعر المستهدف أخيرًا ، لكن لا توجد سيولة كافية في السهم لملء الطلب عندما يحين دوره. قد يتلقى أمر الحد أحيانًا تعبئة جزئية أو لا يحتوي على تعبئة على الإطلاق نظرًا لتقييد السعر.
تنفيذ الأوامر المحددة أكثر تعقيدًا من أوامر السوق وبالتالي يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع رسوم السمسرة. بالنسبة للأسهم منخفضة الحجم غير المدرجة في البورصات الرئيسية ، قد يكون من الصعب العثور على السعر الفعلي ، مما يجعل أوامر الحد خيارًا جذابًا.
