جدول المحتويات
- التداول بالهامش واليوم
- متطلبات الهامش
- مكالمات هامشية
- الهامش القوة الشرائية
- مثال على التداول على الهامش
- الخط السفلي
يتضمن التداول اليومي شراء وبيع الأسهم نفسها عدة مرات خلال ساعات التداول على أمل تأمين أرباح سريعة من الحركة في أسعار الأسهم. التداول اليومي محفوف بالمخاطر ، لأنه يعتمد على التقلبات في أسعار الأسهم في يوم معين ، وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة في فترة زمنية قصيرة للغاية.
الماخذ الرئيسية
- يتيح لك التداول على الهامش اقتراض أموال من وسيطك من أجل شراء عدد أكبر من الأسهم مما يسمح به النقد في حسابك لوحده. يسمح التداول بالهامش أيضًا بالبيع على المكشوف. باستخدام الهامش ، يتيح لك الهامش تضخيم عوائدك المحتملة - بالإضافة إلى خسائرك. مكالمات الهامش وهامش الصيانة مطلوبة ، والتي يمكن أن تضيف خسائر في حال تلاشي التداولات.
التداول بالهامش واليوم
الشراء على الهامش ، من ناحية أخرى ، هو أداة تسهل التداول حتى بالنسبة لأولئك الذين ليس لديهم المبلغ المطلوب من النقود المتوفرة. الشراء على الهامش يعزز القوة الشرائية للمتداول من خلال السماح له بالشراء بمبلغ أكبر من المال الذي يملكه مقابل. يتم ملء هذا النقص من قبل شركة الوساطة في الفائدة. عندما يتم الجمع بين الأداة في شكل تداول يومي على الهامش ، تتزايد المخاطر. وفي ظل القول المأثور ، "كلما زادت المخاطر ، زاد العائد المحتمل" ، يمكن أن تكون العوائد متعددة. ولكن حذر: لا توجد ضمانات.
تحدد قواعد هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) التجارة اليومية بأنها "الشراء والبيع أو البيع والشراء لنفس الورقة المالية في نفس اليوم في حساب الهامش." البيع على المكشوف والمشتريات لتغطية نفس الضمان على في نفس اليوم مع الخيارات تندرج أيضًا ضمن نطاق التجارة اليومية.
عندما نتحدث عن التداول اليومي ، قد ينغمس البعض في ذلك فقط في بعض الأحيان وسيكون له متطلبات الهامش مختلفة عن أولئك الذين يمكن وضع علامات على "المتداولين في اليوم العادي". دعنا نفهم هذه الشروط جنبًا إلى جنب مع قواعد الهامش ومتطلبات FINRA.
يستخدم المتداول اليومي على المدى للشخص الذي ينفذ أربعة أو أكثر من التداولات اليومية خلال خمسة أيام عمل ، بشرط واحد من أمرين: 1) عدد التداولات اليومية أكثر من 6٪ من إجمالي تداولاته في حساب الهامش خلال نفس الفترة فترة خمسة أيام ، أو 2) ينغمس الشخص في مكالمتين تجاريتين غير مستوفيتين في غضون فترة زمنية مدتها 90 يومًا. حساب المتداول اليومي غير النموذجي يتداول يوميًا فقط.
ومع ذلك ، إذا تم استيفاء أي من المعايير المذكورة أعلاه ، فسيتم تعيين حساب تاجر يوم غير نمط كحساب تاجر يوم نمط. ولكن إذا لم ينفذ حساب تاجر يوم النموذج أي تداول يوميًا لمدة 60 يومًا متتاليًا ، فسيتم عكس حالته إلى حساب تاجر يوم غير نمطي.
متطلبات الهامش
للتداول على الهامش ، يجب على المستثمرين إيداع ما يكفي من النقد أو الأوراق المالية المؤهلة التي تفي بمتطلبات الهامش الأولي لدى شركة وساطة. وفقًا للائحة الفيدرالية T ، يمكن للمستثمرين اقتراض ما يصل إلى 50 ٪ من التكلفة الإجمالية للشراء على الهامش ويتم إيداع 50 ٪ المتبقية من قبل المتداول كشرط الهامش الأولي.
متطلبات هامش الصيانة لمتداول يوم النمط أعلى بكثير من متطلبات متداول يوم غير نمطي. الحد الأدنى لمتطلبات حقوق الملكية للمتداول في يوم الأنماط هو 25000 دولار (أو 25 ٪ من إجمالي القيمة السوقية للأوراق المالية ، أيهما أعلى) في حين أن لمتاجر اليوم غير النموذجي هو 2000 دولار. يجب أن يفي كل حساب تداول يومي بهذا المتطلب بشكل مستقل وليس من خلال حسابات مختلفة. في الحالات التي يقل فيها الحساب عن هذا الرقم المحدد وهو 25000 دولار ، لا يُسمح بمزيد من التداول حتى يتم تجديد الحساب.
مكالمات هامشية
تحدث مكالمة الهامش إذا انخفض حسابك عن مبلغ هامش الصيانة. دعوة الهامش هي طلب من الوساطة المالية لك لإضافة الأموال إلى حسابك أو إغلاق المراكز لإعادة حسابك إلى المستوى المطلوب. إذا لم تستوفِ نداء الهامش ، فبإمكان شركة السمسرة الخاصة بك إغلاق أي مراكز مفتوحة لإعادة الحساب إلى الحد الأدنى للقيمة. تستطيع شركة السمسرة الخاصة بك القيام بذلك دون موافقتك ويمكنها اختيار الوظيفة (المراكز) التي تريد تصفيتها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لشركة السمسرة التي تتعامل معها أن تفرض عليك عمولة عن المعاملة (المعاملات). أنت مسؤول عن أي خسائر تتكبدها خلال هذه العملية ، ويجوز لشركة السمسرة الخاصة بك تصفية ما يكفي من الأسهم أو العقود لتتجاوز متطلبات الهامش الأولي.
الهامش القوة الشرائية
إن القوة الشرائية لمتداول نموذج اليوم هي أربعة أضعاف فائض هامش الصيانة اعتبارًا من إغلاق الأعمال في اليوم السابق (قل أن الحساب لديه 35000 دولار بعد تداول اليوم السابق ، ثم الفائض هنا هو 10،000 دولار لأن هذا المبلغ قد انتهى وفوق الحد الأدنى من المتطلبات وهو 25000 دولار ، وهذا من شأنه أن يعطي قوة شرائية قدرها 40،000 دولار (4 × 10،000 دولار) ، وإذا تم تجاوز ذلك ، فسيتلقى المتداول مكالمة هامش تداول يومية صادرة عن شركة الوساطة ، وهناك فترة زمنية تبلغ خمسة أيام عمل لتلبية نداء الهامش ، خلال هذه الفترة ، تقتصر القوة الشرائية في اليوم التجاري على ضعف هامش الصيانة ، وفي حالة الفشل في تلبية الهامش خلال الفترة الزمنية المحددة ، يُسمح بمزيد من التداول فقط على نقود متاحة أساس لمدة 90 يوما ، أو حتى يتم تلبية الدعوة.
مثال على التداول على الهامش
افترض أن المتداول لديه أكثر من 20،000 دولار من مبلغ هامش الصيانة. سيوفر ذلك للمتداول قوة شرائية يومية بقيمة 80،000 دولار (4 × 20.000 دولار). إذا كان المتداول ينغمس في شراء 80،000 دولار لشركة PQR Corp في الساعة 9:45 صباحًا ، يليه 60.000 دولار من شركة XYZ Corp في الساعة 10.05 صباحًا في اليوم نفسه ، فقد تجاوز حد القوة الشرائية لديه. حتى إذا كان يبيعها بعد ذلك خلال فترة ما بعد الظهيرة ، فسيتلقى مكالمة على هامش التداول في اليوم التالي. ومع ذلك ، كان بإمكان المتداول تجنب نداء الهامش عن طريق بيع PQR Corp قبل شراء XYZ Corp.
ملاحظة : على الرغم من أن السماسرة يجب أن يعملوا ضمن المعايير التي تصدرها السلطات التنظيمية ، إلا أنهم يتمتعون بسلطة تقديرية لإجراء تعديلات طفيفة في المتطلبات الموضوعة تسمى "متطلبات المنزل". ويجوز للوسيط تصنيف عميل ما باعتباره متداول يوميًا عن طريق إحضار لهم تحت تعريف أوسع للتاجر اليوم نمط. أيضًا ، قد تفرض شركات السمسرة متطلبات هامش أعلى أو تقيد القوة الشرائية. وبالتالي ، يمكن أن يكون هناك اختلافات اعتمادًا على وسيط تاجر تختار التداول معه.
الخط السفلي
التداول اليومي على الهامش هو ممارسة محفوفة بالمخاطر ويجب ألا يحاكم من قبل المبتدئين. يحتاج الأشخاص الذين لديهم خبرة في التداول اليومي أيضًا إلى توخي الحذر عند استخدام الهامش لنفسه. باستخدام الهامش يعطي التجار قوة شرائية معززة ؛ يجب استخدامه بحكمة للتداول اليومي حتى لا ينتهي التجار بخسائر كبيرة. إن تقييد نفسك بالحدود الموضوعة لحساب الهامش يمكن أن يقلل من مكالمات الهامش وبالتالي شرط الحصول على أموال إضافية. إذا كنت تحاول التداول اليومي لأول مرة ، فلا تجرب حساب الهامش.
