من بين الموضوعات الاستثمارية التي يوصي بها Goldman Sachs للبيئة الكلية الحالية ، البحث عن أسهم ذات عائد سريع على حقوق الملكية (ROE). يقول جولدمان في تقرير حديث له: "تم تطوير منهجيتنا في دراسة استمرت 30 عامًا باستخدام معلومات مثالية ثم تم اختبارها من خلال تقديرات المحللين التطلعية على مدار السنوات السبع الماضية" ، "تشريح سلالتنا المواضيعية الاستراتيجية وسياسات القطاعات في الولايات المتحدة".
من بين 50 سهمًا في سلة نمو Goldman's ROE هي الثمانية: Whirlpool Corp (WHR) ، Nike Inc. (NKE) ، Sysco Corp. (SYY) ، Union Pacific Corp. (UNP) ، Deere & Co. (DE) ، NetApp Inc. (NTAP) و Cisco Systems Inc. (CSCO) و Everest Re Group Ltd. (RE). وترد أدناه تفاصيل مقاييس العائد على حقوق المساهمين.
8 الأسهم عالية العائد على حقوق المساهمين
(معدلات العائد على حقوق المساهمين الآجلة ومعدلات نمو العائد على حقوق المساهمين)
- دوامة: 37 ٪ العائد على حقوق المساهمين ، 36 ٪ العائد على حقوق المساهمين العائد على السهم: 49 ٪ العائد على حقوق المساهمين العائد على النمو ، 26 ٪ العائد على حقوق المساهمين العائد على الرفع Sysco: 81 ٪ العائد على حقوق المساهمين العائد على النمو ، 19 ٪ العائد على حقوق المساهمينالمؤسسة نمو العائد على حقوق الملكية NetApp: 66 ٪ العائد على حقوق المساهمين العائد على النمو ، 40 ٪ العائد على حقوق المساهمين العائد على سيسكو: 37 ٪ العائد على حقوق المساهمين العائد على النمو ، 46 ٪ العائد على حقوق المساهمينالعجلة إعادة المجموعة: 11 ٪ العائد على حقوق المساهمين العائد على النمو ، 30 ٪ العائد على حقوق المساهمين النمو
أهمية للمستثمرين
إن تباطؤ النمو الاقتصادي يفرض قيوداً على زيادات الإيرادات ، بينما تفرض تكاليف الإنتاج المرتفعة ، وخاصة تكاليف الأجور ، ضغوطاً على هوامش الربح. يعكس توسيع العائد على حقوق المساهمين إما النجاح في التغلب على هذه الرياح المعاكسة أو انكماش قاعدة الأسهم.
تشمل سلة نمو العوائد على حقوق الملكية (SE) 500 شركة ستاندرد آند بورز التي يغطيها محللو أبحاث جولدمان. تم حساب العائد على حقوق المساهمين إلى الأمام من توقعاتهم للأرباح والقيمة الدفترية. يجب أن تتمتع الأسهم المؤهلة بنمو العائد على حقوق المساهمين بين -50٪ و + 50٪ ، والأرباح الإيجابية في الأشهر الـ 12 الماضية ، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) بين 0 و 25 ، والعائد على حقوق المساهمين الآجل المتوقع بين -100٪ و + 100٪.
يبلغ متوسط العائد على السهم للسلة في سلة 19 ٪ ومعدل نمو العائد على حقوق المساهمين بنسبة 23 ٪. بالنسبة لمتوسط S&P 500 ، فإن الأرقام هي 19 ٪ و 3 ٪ على التوالي. تشمل السلة أسهمًا من جميع القطاعات الـ 11 في S&P 500 ومجموعة متنوعة من الصناعات فيها ، مثل الأجهزة المنزلية (Whirlpool) ، والملابس (Nike) ، والخدمات الغذائية (Sysco) ، والسكك الحديدية (Union Pacific) ، والآلات الزراعية (Deere) ، خدمات الحوسبة السحابية (NetApp) وأجهزة شبكات الكمبيوتر والاتصالات (Cisco) والتأمين (Everest Re).
كانت Cisco و Union Pacific من بين أفضل الشركات أداءً هذا العام ، حيث ارتفعت بنسبة 15.5٪ و 24.0٪ على أساس سنوي ، على التوالي ، حتى نهاية يوم 19 فبراير. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 10.9٪ خلال هذه الفترة.
دفعت شركة Union Pacific أرباحًا لمدة 120 عامًا متتاليًا ، ورفعت مؤخرًا مدفوعاتها الفصلية بنسبة 10٪ ، وهي الزيادة الرابعة في الأرباع الستة الأخيرة. تقوم الشركة أيضًا بإعادة رأس المال بقوة إلى المساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم ، بعد أن أنفقت 31.9 مليار دولار من عام 2007 إلى 6 فبراير 2019 لإعادة شراء 38 ٪ من أسهمها المشتركة ، وذلك في بيان صحفي. أذن مجلس إدارة Union Pacific بإعادة شراء ما يصل إلى 21٪ من أسهمها الحالية المعلقة حتى 31 مارس 2022. وتمتلك الشركة هامش ربح بنسبة 26٪ لكل Yahoo Finance ، ويلاحظ سعيها لتحقيق تحسن مستمر في كفاءة التشغيل.
تعد Cisco "العمود الفقري للإنترنت" ، كما يضعها The Motley Fool ، المزود الرائد لمعدات التبديل والتوجيه التي تعد ضرورية لتشغيل الشبكة نفسها ولتوفير خدمات متنوعة عبر الإنترنت. تشير نسبة الربح إلى العائد الآجلة البالغة 14.4 وعائد الأرباح البالغ 2.7 إلى تقييم جذاب لكل مادة. تمتلك Cisco أيضًا 40.4 مليار دولار نقدًا ، أي حوالي 9 دولارات للسهم ، مقابل دين قدره 25.6 مليار دولار. والأهم من ذلك هو أن قاعدتها الضخمة المثبتة من المعدات ، وابتكاراتها التقنية ، وتحولها إلى نموذج تسعير قائم على الاشتراك ، توفر خندقًا تنافسيًا في سوق سريع النمو ، يضيف The Fool.
أتطلع قدما
في حين أن العائد على حقوق المساهمين سريع النمو هو اعتبار منطقي في اختيار الأسهم ، لا توجد طريقة فحص تضمن الأداء المتميز في المستقبل ، وبالتأكيد ليس على مدى فترة زمنية قصيرة. على سبيل المثال ، من بين الأسهم المنخفضة الأداء في سلة جولدمان مؤخراً ، خدمة الحجز للسفر (TripAdvisor) TRIP ، بزيادة 4.6٪ منذ بداية العام ، وشركة التكنولوجيا الحيوية Amgen Inc. (AMGN) ، بانخفاض 3.2٪ منذ بداية العام.
علاوة على ذلك ، ملأ بنك جولدمان سلة التسوق الخاصة به بناءً على الأرباح المتوقعة والعائد على حقوق المساهمين ، والذي قد لا يتحقق كما هو متوقع. أيضا ، يمكن للمرء مناقشة ما إذا كان العائد على حقوق المساهمين نفسه ، بدلا من النمو المتوقع في العائد على حقوق المساهمين ، أكثر منطقية كمعيار الاختيار. من بين 50 سهما في السلة ، 24 لديهم عائد على حقوق الملكية إلى الأمام أقل من متوسط ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 19 ٪ ، مع 7 منهم في خانة واحدة. أخيرًا ، يمكن القول إن قياسًا أفضل لعائد حقوق الملكية يستخدم سعر السوق للأسهم بدلاً من القيمة الدفترية.
