حقق مؤشر S&P 500 أعلى عائد على حقوق المساهمين (ROE) منذ ما يقرب من عقدين وربما وصل إلى ذروته مع السوق الصاعدة. ولمعالجة ذلك ، قام بنك جولدمان ساكس بمراقبة سلة تضم 50 سهماً تقول الشركة إنها لا تزال قادرة على قيادة السوق عن طريق نشر أسرع نمو في العائد على حقوق المساهمين خلال العام المقبل. يقول جولدمان: "تفوقت السلة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 5 صفحات منذ بداية العام ، بما يتوافق مع موضوعات النمو الأخرى" ، مضيفًا: "من المتوقع أن يشهد السهم المتوسط في القائمة تحسن العائد على حقوق المساهمين من 16٪ إلى 19٪ خلال الاثني عشر شهرًا القادمة". وقالت الشركة إن السلة تتفوق بشكل جيد خاصة عندما يكون النمو نادرًا.
8 أسهم مع نمو العائد على حقوق المساهمين
- TripAdvisor 16٪ تشيبوتل مكسيكان جريل 22٪ Nike Inc. (NKE) ؛ 22٪ من شركات إستي لودر 9 ٪ بيكر هيوز ؛ 17 ٪ كابوت النفط والغاز. 35 ٪ الستاتي كورب ؛ 31 ٪ الحيطة المالية ؛ 28٪ شركة ميدان ستاندرد آند بورز 500 ؛ -4٪
جولدمان الأعلى رو اللقطات
في حين من المتوقع أن تسجل شركة S&P 500 المتوسطة العائد على حقوق المساهمين نموًا سلبيًا بنسبة 4٪ خلال الاثني عشر شهرًا القادمة ، من المتوقع أن تسجل بعض الشركات المدرجة في سلة Goldman المحايدة في القطاع نموًا بالقرب من 50٪. تشمل هذه المجموعة من الفائزين شركة TripAdvisor (TRIP) ، شركة تشيبوتل المكسيكية جريل (CMG) ، شركة نايك (NKE) ، شركات إستي لودر (EL) ، بيكر هيوز (BHGE) ، كابوت أويل آند غاز (COG) ، الستيت. شركة (ALL) ، والحصافة المالية (PRU). (انظر الجدول أعلاه).
على سبيل المثال ، ارتفعت أسهم سلسلة الغذاء المكسيكي Chipotle بنسبة 102٪ على مدار 12 شهرًا وحوالي 46٪ منذ بداية العام ، مقارنةً بمكاسب S&P 500 في 12.7٪ و 4.1٪ خلال الفترات المعنية. في ملاحظة حديثة ، حدد أكبر ثيران في Chipotle ، Piper Jaffray ، السعر المستهدف عند 725 دولارًا ، مشيرًا إلى فرصة في الأسواق الدولية كمحرك رئيسي للنمو في المستقبل ، لكل Barron's. تشير توقعاته إلى ارتفاع بنسبة 12٪ تقريبًا عن المستويات الحالية.
أرباح ROE لـ S&P 500 غير محتمل
معظم الأسهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من غير المحتمل أن تنشر هذه الأنواع من العوائد. أحد الأسباب هو أن انخفاض معدلات الضرائب في أعقاب التخفيضات الضريبية الشاملة التي أجراها ترامب شكلت ثلثي تحسين العائد على حقوق المساهمين على مستوى المؤشر العام الماضي ، لكل جولدمان. للمضي قدمًا ، يشك المحللون في قدرة السوق على الحفاظ على مكاسب العائد على حقوق الملكية ، والتوصية بأن يركز المستثمرون على تأثير العديد من الدوافع الرئيسية لعائد حقوق الملكية. ويشمل ذلك الهوامش ، التي يتوقع المحللون أن تظل ثابتة حتى عام 2020 ، مع ميل المخاطر إلى الجانب السلبي. ونتيجة لذلك ، تفضل الشركة الشركات التي تم تجهيزها بشكل خاص لتحمل ضغوط التكلفة في عام 2019. "من المرجح أن تتمتع الأسهم ذات الهوامش الإجمالية المرتفعة والمستقرة بمزيد من القدرة على التسعير والقدرة على المرور بتكاليف إدخال أعلى وتجاوزت أداء هذا العام (+ 17 ٪ مقابل + 9 ٪) ، "كتب جولدمان.
ثانياً ، توصي جولدمان المستثمرين بالاهتمام بالجانب السلبي المحتمل من الارتفاع المتوقع في معدلات ضريبة الشركات هذا العام ، مع ضعف خدمات الاتصالات بشكل خاص. تشتمل العوامل الإضافية على ارتفاع الرافعة المالية وتكاليف الاقتراض لكل جولدمان ، مع الإشارة إلى أنه في الوقت الذي عاقب فيه المستثمرون الشركات بتكاليف الاستدانة والاقتراض العام الماضي ، فإنهم لا يتوقعون أن يستمر ذلك مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر.
أتطلع قدما
من المهم أن نلاحظ أن جولدمان تقول أن 72 ٪ فقط من الأسهم في سلة العائد على حقوق المساهمين لديها متفوقة. هذا يعني أن العديد من المستثمرين قد يدرسون كل سهم جيدًا عن قرب قبل الشراء.
