يعد سوق العملات الأجنبية (فوركس) أكبر سوق في العالم: حيث تتغير العملة كلما تم تداول السلع والخدمات بين الدول. يوفر الحجم الهائل للمعاملات الجارية في جميع أنحاء العالم فرصًا للمراجحين للمضاربين ، لأن قيمة العملة تتقلب كل دقيقة.
عادةً ما يقوم هؤلاء المضاربون بإجراء العديد من الصفقات بأرباح صغيرة ، ولكن في بعض الأحيان يتم الاستحواذ على مركز كبير لتحقيق ربح كبير أو ، عندما تسوء الأمور ، خسارة كبيرة. ، سننظر في بعض من أعظم تداولات العملات التي تمت على الإطلاق. (للمزيد ، راجع "دروس فوركس: سوق فوركس")
كيف تتم الصفقات
أولاً ، من الضروري أن نفهم كيف يتم كسب المال في سوق الفوركس. على الرغم من أن بعض التقنيات مألوفة لدى مستثمري الأسهم ، إلا أن تداول العملات يعد مجالًا للاستثمار في حد ذاته. يمكن لمتداول العملات إنشاء واحدة من أربعة رهانات على القيمة المستقبلية للعملة:
- يعني تقصير العملة أن المتداول يعتقد أن العملة ستنخفض مقارنة بعملة أخرى. يعني الشراء على المدى الطويل أن المتداول يعتقد أن العملة ستزداد قيمتها مقارنةً بعملة أخرى. الرهانات الأخرى ، والتي يجب أن ترتبط بمبلغ التغيير في أي من الاتجاهين - سواء كان المتداول يعتقد أن العملة ستتحرك كثيرًا أم لا - على الإطلاق - معروفة بالأسماء الاستفزازية المتمثلة في الخنق والتمدد.
بمجرد اتخاذ قرار بشأن الرهان الذي تريد وضعه ، هناك العديد من الطرق لشغل هذا المنصب. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في تخفيض الدولار الكندي (CAD) ، فإن أبسط طريقة هي الحصول على قرض بالدولار الكندي الذي ستتمكن من سداده بسعر مخفض لأن تخفيض قيمة العملة (على افتراض أنك صحيح). يعد هذا صغيراً للغاية وبطيئًا بالنسبة لتجار الفوركس الحقيقيين ، لذلك يستخدمون طلبات الشراء والمكالمات والخيارات الأخرى والأمامين لبناء مراكزهم والاستفادة منها. إن الرافعة المالية على وجه الخصوص هي التي تجعل بعض الصفقات تقدر بملايين الدولارات وحتى مليارات الدولارات.
أندي كريجر مقابل الكيوي
في عام 1987 ، كان أندي كريجر ، وهو تاجر عملة يبلغ من العمر 32 عامًا في Bankers Trust ، يراقب عن كثب العملات التي كانت ترتفع مقابل الدولار في أعقاب انهيار يوم الاثنين الأسود. مع خروج المستثمرين والشركات من الدولار الأمريكي وإلى العملات الأخرى التي عانت من ضرر أقل في انهيار السوق ، كان هناك بعض العملات التي من شأنها أن تصبح مبالغًا فيها بشكل أساسي ، مما يخلق فرصة جيدة للمراجحة. كانت العملة المستهدفة كريجر الدولار النيوزيلندي ، المعروف أيضا باسم الكيوي.
باستخدام التقنيات الجديدة نسبيا التي توفرها الخيارات ، اتخذ كريجر مركزًا قصيرًا مقابل الكيوي بقيمة مئات الملايين من الدولارات. في الواقع ، قيل إن أوامر البيع الخاصة به تجاوزت إجمالي المعروض النقدي لنيوزيلندا. تسبب ضغط البيع بالإضافة إلى قلة العملة المتداولة في انخفاض الكيوي بشكل حاد. لقد تراجعت الخسارة بين 3 و 5٪ بينما حقق كريجر الملايين لأصحاب العمل.
يروي جزء من الأسطورة مسؤولًا حكوميًا نيوزيلنديًا قلقًا يستدعي رؤساء كريجر ويهدد مصرفيين ترست لمحاولة إخراج كريجر من الكيوي. ترك كريجر في وقت لاحق بانكرز ترست للذهاب للعمل مع جورج سوروس.
ستانلي Druckenmiller الرهانات على مارك (مرتين)
حقق Stanley Druckenmiller الملايين من خلال عمل رهينتين طويلتين بنفس العملة بينما كان يعمل متداولًا في صندوق جورج سوروس الكمي.
جاء رهان Druckenmiller الأول عندما سقط جدار برلين. كانت الصعوبات المتصورة المتمثلة في إعادة التوحيد بين ألمانيا الشرقية وألمانيا الغربية قد تسببت في انخفاض العلامة الألمانية إلى مستوى اعتبره Druckenmiller متطرفًا. في البداية وضع رهانًا بعدة ملايين من الدولارات على ارتفاع مستقبلي ، حتى أخبره سوروس بزيادة مشترياته إلى ملياري مارك ألماني. الأمور التي تم تنفيذها وفقًا للخطة والموعد الطويل بلغت قيمتها ملايين الدولارات ، مما ساعد على دفع عوائد الصندوق الكمي أكثر من 60٪.
بعد بضع سنوات ، وبينما كان سوروس منشغلاً في كسر بنك إنجلترا ، كان دراكن ميلر طويلًا على افتراض أن تداعيات رهان رئيسه ستؤدي إلى انخفاض الجنيه البريطاني مقابل العلامة. كان Druckenmiller واثقًا من أنه و Soros كانوا على صواب وأظهروا ذلك من خلال شراء الأسهم البريطانية. كان يعتقد أن بريطانيا سوف تضطر إلى خفض أسعار الإقراض ، وبالتالي تحفيز الأعمال التجارية ، وأن الجنيه أرخص سيعني في الواقع المزيد من الصادرات مقارنة بالخصوم الأوروبيين.
بعد هذا التفكير نفسه ، اشترى Druckenmiller السندات الألمانية على أمل أن ينتقل المستثمرون إلى السندات حيث أظهرت الأسهم الألمانية نموا أقل من البريطانيين. لقد كانت تجارة كاملة جدًا أضافت إلى حد كبير أرباح رهان سوروس الرئيسي مقابل الجنيه.
جورج سوروس مقابل الجنيه البريطاني
ظل الجنيه البريطاني يلقي بظلاله على العلامة الألمانية المؤدية إلى تسعينيات القرن الماضي ، على الرغم من اختلاف الدولتين اقتصاديًا جدًا. كانت ألمانيا البلد الأقوى ، على الرغم من الصعوبات العالقة في إعادة التوحيد ، لكن المملكة المتحدة أرادت الإبقاء على قيمة الجنيه فوق 2.7 علامة. أدت محاولات الانضمام إلى هذا المعيار إلى ترك بريطانيا لأسعار الفائدة المرتفعة والتضخم المرتفع بنفس الدرجة ، لكنها طالبت بمعدل ثابت قدره 2.7 علامة للرطل كشرط للدخول إلى آلية سعر الصرف الأوروبية (ERM).
تساءل العديد من المضاربين ، من بينهم جورج سوروس ، إلى متى يمكن لأسعار الصرف الثابتة أن تقاتل قوى السوق ، وبدأوا في اتخاذ صفقات بيع مقابل الجنيه. اقترض سوروس بشدة للرهان أكثر على انخفاض في الجنيه. رفعت المملكة المتحدة أسعار الفائدة إلى رقمين في محاولة لجذب المستثمرين. كانت الحكومة تأمل في تخفيف ضغوط البيع عن طريق خلق المزيد من ضغوط الشراء.
دفع تكاليف الفائدة يكلف المال ، ومع ذلك ، أدركت الحكومة البريطانية أنها ستخسر المليارات في محاولة لدعم الجنيه. وانسحبت من ERM وانخفضت قيمة الجنيه مقابل العلامة. حقق سوروس مليار دولار على الأقل من هذه التجارة. من جانب الحكومة البريطانية ، ساعد تخفيض قيمة الجنيه في الواقع ، لأنه أجبر الفائدة الزائدة والتضخم على الخروج من الاقتصاد ، مما يجعله بيئة مثالية للشركات.
وظيفة ناكر للجميل
يدور أي نقاش حول أفضل صفقات العملة دائمًا حول جورج سوروس ، لأن العديد من هؤلاء التجار لديهم صلة به وصندوق الكم الخاص به. بعد تقاعده من الإدارة الفعالة لأمواله للتركيز على العمل الخيري ، أدلى سوروس بتعليقات اعتبرها معبرة عن الأسف لأنه حقق ثروته من العملات المهاجمة. لقد كان تغييرًا غريبًا بالنسبة لسوروس الذي قام ، مثل العديد من المتداولين ، بجني الأموال من خلال إزالة عدم كفاءة التسعير من السوق.
لقد خسرت المملكة المتحدة أموالًا بسبب سوروس وأرغم البلاد على ابتلاع حبوب منع الحمل المريرة بالانسحاب من ERM ، لكن الكثير من الناس يرون أيضًا أن هذه العيوب في التجارة هي خطوات ضرورية ساعدت المملكة المتحدة على الظهور بشكل أقوى. إذا لم يكن هناك انخفاض في الجنيه ، فقد تستمر المشاكل الاقتصادية في المملكة المتحدة مع استمرار السياسيين في محاولة لتعديل ERM.
الخط السفلي
يمكن لأي بلد الاستفادة من عملة ضعيفة بقدر ما يستفيد من عملة قوية. مع ضعف العملة ، تصبح المنتجات والأصول المحلية أرخص بالنسبة للمشترين الدوليين وزيادة الصادرات. بنفس الطريقة ، ترتفع المبيعات المحلية مع ارتفاع أسعار المنتجات الأجنبية بسبب ارتفاع تكلفة الاستيراد.
من المحتمل أن هناك الكثير من الناس في المملكة المتحدة ونيوزيلندا الذين كانوا سعداء عندما أسقط المضاربون العملات ذات القيمة العالية. بالطبع ، كان هناك أيضا مستوردين وآخرين كانوا منزعجين بشكل مفهوم. يكسب المضارب في العملات المال عن طريق إجبار دولة ما على مواجهة الحقائق التي لا تواجهها. على الرغم من أنها مهمة قذرة ، إلا أن على شخص ما القيام بذلك.
