بعد ما يقرب من 10 سنوات من تحقيق عوائد أعلى من المتوسط ، يتضرر المستثمرون بشدة من خلال سلسلة من عمليات البيع المكثفة في عام 2018 ، حيث يجرون الأسهم في مختلف الصناعات ويثقلون أكثر ما يمكن أن تلعبه التكنولوجيا العالية مثل شركة Amazon.com Inc. (AMZN) ، بانخفاض 20 ٪ عن أعلى المستويات الأخيرة.
الآن ، يتوقع المحللون في بنك جولدمان ساكس المزيد من الألم في المستقبل ، مشيرين إلى مؤشر السوق الهابط للبنك الاستثماري "الوامض" عند أعلى مستوياته في خمسة عقود. إن أداة التنبؤ بالسوق الهابطة ، والتي تأخذ في الاعتبار العوامل المختلفة مثل معدل البطالة ، وبيانات التصنيع ، والتضخم الأساسي ، وهيكل مصطلح منحنى العائد ، وتقييم الأسهم على أساس نسبة Shiller PE ، نادرًا بنسبة 73٪ ، كما ذكرت بواسطة CNBC.
علامات تحذير سوق الدب من جولدمان
| مؤشر سوق الدببة عند 73 ٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر الستينيات - أوائل السبعينيات. |
| تتنبأ الأداة بمتوسط عائد قدره 0٪ على مدار الـ 12 شهرًا القادمة ، مما يمثل "خطرًا كبيرًا" على وجود مسودة منخفضة. |
| المقياس هو "وميض أحمر". |
تصحيح أكثر احتمالا من قبل سوق الدب
"من الناحية التاريخية ، عندما يرتفع المؤشر فوق 60٪ ، فإن ذلك يعد إشارة جيدة للمستثمرين للتوخي الحذر ، أو على الأقل إدراك أن التصحيح الذي يتبعه الارتفاع قد يكون متبوعًا بسوق هابطة أكثر مما يكون عليه عندما تكون هذه المؤشرات منخفضة وكتب بيتر أوبنهايمر كبير استراتيجيي الأسهم العالمية في جولدمان.
وأشار الخبير الإستراتيجي إلى العوامل السلبية التي تتضمن تشديد السياسة النقدية ، وتصاعد التوترات التجارية في الولايات المتحدة ، وارتفاع أسعار النفط ، والتي يقول إنها جميعها تباطأت من زخم النمو العالمي.
وكتب أوبنهايمر: "غالبًا ما نشهد تقلبًا أعلى قليلاً وذروة يتبعها تصحيح ، ثم قمة أخرى حول قمة السوق الصاعدة. لقد شهدنا تصحيحات مرتين هذا العام: في يناير ثم مرة أخرى في أكتوبر".
إنها إشارة جيدة للمستثمرين للتوخي الحذر ، أو على الأقل إدراك أن التصحيح الذي يتبعه ارتفاع من المرجح أن يتبعه سوق هابطة…. "— Goldman Sachs.
جولدمان تتوقع فترة عوائد منخفضة
على الرغم من الأضواء الحمراء الوامضة ، ينظر المحلل لدى جولدمان إلى فترة طويلة من العوائد المنخفضة على الأرجح أكثر من السوق الهابطة المستمرة ، ولا يتوقع حدوث ركود. من المرجح أن يتبع الركود ارتفاعًا حادًا في أسعار الفائدة والتضخم ، الذي كان خمولًا ، وكذلك نمو الناتج المحلي الإجمالي أقل من 1٪ ، وفقًا لأوبنهايمر.
ومع ذلك ، فإن المضاربين على الصعود في السوق مثل ستيف شيافارون ، المستثمر الفدرالي ، الذي توقع عمليات التصفية في أكتوبر / تشرين الأول ، يرى مشكلة في المستقبل. مع انخفاض الأسواق عن المتوسطات المتحركة لـ 200 يوم في أكتوبر ، ترى شيافارون أن الأسهم في وضع أضعف للتعامل مع حالة عدم اليقين الناتجة عن عدد من الأحداث القادمة ، بما في ذلك اجتماع الرئيس دونالد ترامب مع الصين شي جين بينغ في الأول من ديسمبر والاحتياطي الفيدرالي القادم لقاء.
وقال يوم الجمعة على شبكة سي إن بي سي التجارية: "نعتقد في النهاية أن الأسواق ستتحرك صعوديًا في نهاية العام". "لكن لأننا اخترقنا تلك المستويات الفنية الرئيسية ، فهناك بعض المخاطر لمزيد من الهبوط ، ونحن متنبهون لذلك."
حتى أفضل سيناريو جولدمان في تحقيق عائد 0٪ دون وجود سوق هابطة هو أمر عقلاني للغاية. المعنويات المتشائمة بشكل متزايد في الشارع ، مدفوعة بالرياح المعاكسة المتزايدة في السوق ، يجب أن تقود المستثمرين إلى التنويع إلى أنواع أخرى من الأوراق المالية. انتهى حزب السوق الصاعدة ، كما نعرفه.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
أساسيات الاستثمار
10 قواعد الخالدة للمستثمرين
اقتصاديات
تاريخ أسواق الدب
استراتيجية تداول العقود المستقبلية / السلع
3 صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع العكسي لمؤشرات السوق
الأسواق
"بيبي بير" السوق قد يسبب المزيد من الألم في عام 2019
التحليل الفني التعليم الأساسي
دورات السوق: مفتاح أقصى عوائد
استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم
يمكنك كسب المال في الأسهم؟
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
نموذج الرأس والكتفين نمط الرأس والكتفين هو شكل مخطط يشبه خط الأساس بثلاثة قمم ؛ الخارجان قريبان من الارتفاع والوسط أعلى. more Rounding Top Definition إن أعلى الجولة هو نمط مخطط يستخدم في التحليل الفني والذي يتم تحديده بواسطة حركات الأسعار التي ، عند رسمها ، تشكل شكل الاتجاه الصعودي "U." المزيد من الإشارة إلى توزيعات الأرباح تشير إشارة توزيعات الأرباح إلى أن إعلان الشركة عن زيادة في توزيعات الأرباح هو مؤشر على آفاقها المستقبلية القوية. المزيد نطاق التعريف المدى يشير إلى الفرق بين السعر المنخفض والسعر المرتفع للسهم لفترة تداول معينة. وغالبا ما يستخدم هذا كمؤشر للمخاطر. المزيد تعريف سوق الدببة سوق الهبوط هو سوق تنخفض فيه أسعار الأوراق المالية ويسبب التشاؤم الواسع الانتشار شعورًا سلبيًا بالاكتفاء الذاتي. more ترتد القطة الميتة ترتد القطة الميتة عبارة عن انتعاش مؤقت من انخفاض مطول أو سوق هابطة يتبعه استمرار الاتجاه الهبوطي. أكثر